С момента долгожданного запуска торгов спотовыми биткоин-ETF в США прошло больше двух месяцев. За это время на рынке сформировалось несколько трендов
Рассказываем, как изменился рынок спотовых биткоин-ETF с момента запуска торгов и на какие особенности его положения стоит обратить внимание.
Узнайте, как купить биткоин в России — за рубли и без комиссии!
1. Темпы роста снижаются
Темпы роста торгового объема на рынке спотовых биткоин-ETF замедлились. Максимум зафиксирован 5 марта. В этот день торговый объем спотовыми биткоин-ETF составил $9,93 млрд. Для сравнения, максимум прошлой недели — $8,89 млрд.
Максимальный приток активов в биткоин-ETF, по данным Dune, зафиксирован 13 марта 2024 года (свыше $1,1 млрд).
2. Передел рынка продолжается, но уже есть лидеры
На рынке спотовых биткоин-ETF продолжается дележка. Доля iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock продолжает расти, а Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) от Grayscale — напротив снижается. По состоянию на момент написания обзора, IBIT занимает 47% рынка спотовых биткоин-ETF. На фоне запуска торгов доля инструмента составляла 22%. GBTC в начале торгов занимал 50% рынка. За все время торгов доля инструмента снизилась до 23%.
Распределение BTC среди эмитентов также меняется. Доля биткоинов под контролем GBTC снижается, а IBIT, FBTC и других инструментов — напротив растет.
Доля спотовых инструментов, в сравнении с фьючерсными на рынке ETF остается выше 80%. В моменте, 13 марта 2024 года, показатель превысил 90%.
По данным Bloomberg, IBIT и FBTC вошли в топ-5 торгуемых на бирже фонда (ETF) по совокупному притоку активов в инструмент с начала года.
3. Американские биткоин-ETF «сушат» рынки других стран
Часть притока активов в спотовые биткоин-ETF, которые торгуются на американском рынке, как считают в Bloomberg, приходится на аналогичные инструменты других стран. Изменения можно объяснить низкими комиссиями и другими особенностями американских инструментов, которые делают их привлекательнее зарубежных аналогов.
4. Эмитенты спотовых биткоин-ETF продолжают скупать BTC
Всего под биткоин-ETF выкуплено 4,8% от общей эмиссии криптовалюты (21 млн) — 1,010,521 BTC. Еще 8 марта показатель находился на отметке 4,6%.
Для сравнения, под контролем крупнейшего инвестора монеты среди публичных компаний, Microstrategy, 205 тыс. BTC (меньше 1% от эмиссии). Такой объем криптовалюты организация накопила в период с 2020 года.
Объем выкупленных под биткоин-ETF монет начал стремительно расти на фоне одобрения торгов спотовой версии инструмента в США в начале 2024 года. Разницу темпов выкупа BTC наглядно демонстрирует график, на котором сравнили темпы роста биткоинов под контролем BlackRock и Microstrategy.
Напомним, в начале марта активная скупка криптовалюты эмитентами спотовых биткоин-ETF спровоцировала появление слухов о дефиците BTC на рынке. В апреле 2024 года крипторынок ждет халвинг биткоина. Событие в два раза снизит скорость притока новых BTC на рынок и спровоцирует дефицит монет. В случае, если интерес инвесторов к спотовым биткоин-ETF не ослабнет, инструмент может усилить эффект халвинга.
5. GBTC остается угрозой
18 марта 2024 года аналитики BitMEX зафиксировали крупный отток средств из GBTC — $643 млн. Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас назвал отток крупнейшим за всю историю наблюдений. Изменения могут подтолкнуть эмитента инструмента к распродаже части BTC, что окажет давление на курс криптовалюты.
Напомним, отток средств из GBTC в начале 2024 года стал одной из причин падения биткоина. Участники криптосообщества ждут часа, когда у Grayscale закончатся BTC и компания перестанет оказывать негативное влияние на рынок.
Последние новости криптовалют, аналитика и прогнозы — все самое интересное в нашем новостном Телеграм—канале. Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего важного.
Согласно правилам Trust Project, данная аналитическая статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, однако рыночные условия остаются непредсказуемыми. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
