Акции, банки, криптовалюты… Куда податься российскому розничному инвестору?

В России заметно активизировались частные инвесторы – по крайней мере, на фондовом рынке. Московская биржа полагает, что на данный момент уже можно говорить о долгожданном формировании в этом сегменте класса розничных инвесторов. По ее оценкам, общее число счетов физлиц, торгующих акциями на бирже, достигнет к концу года важного порога в 3 миллиона.

Retail investing in Russia is booming, driven by tax advantages, the explosion of digital sales channels and technological advances across Russian finance. In total nearly 3 million Russians are now invested in the public market.

— Московская Биржа (@moscow_exchange) August 28, 2019

Выход из зоны комфорта

В целом, по мнению экспертов, эта тенденция является позитивным сигналом. Она демонстрирует, что рядовые граждане начинают выходить из зоны комфорта, отваживаясь вкладываться в более рисковые активы. Но так ли все однозначно? Как предполагает здравый смысл, каждому человеку необходима прежде всего надежная финансовая «подушка безопасности». Традиционно ее могут обеспечить пассивные долгосрочные инвестиции, такие как облигации или банковские депозиты. И лишь сбережения существенных размеров можно частично использовать для получения прибыли в более активных инвестиционных стратегиях, предполагающих повышенный риск. Однако результаты апрельского исследования Левада-центра показали, что 65% российских семей не имеют вообще никаких сбережений. Более того, в прошлом году они смогли выделить на сбережения минимальную с 1998 года сумму – всего 3,7% от своих доходов. Откуда тогда рост интереса к риску? Возможно, дело в кризисе традиционных схем накоплений.

Насколько безопасна подушка безопасности?

Банковские вклады всегда считались в России популярным инструментом сбережений, однако при этом общий размер депозитов физлиц в банках страны все равно невелик по сравнению, например, с США. Подозрительность вкладчиков объяснима в свете массового обесценивания сбережений россиян в 1990-е, а также после грандиозной зачистки в банковском секторе, проводимой  российским регулятором на протяжении пяти лет. При этом ожидать улучшения ситуации не стоит. Крупнейшие российские банки продолжают массово снижать ставки по вкладам в рублях и в валюте на фоне глобального тренда на смягчение кредитно-денежной политики. Эта тенденция, вкупе с недоверием к нынешней банковской системе и государству в целом, вынуждает людей искать альтернативные способы получения прибыли или хотя бы сохранения сбережений. Отсюда их интерес к более краткосрочным и высокорисковым, но и более доходным активам.

Риск – благородное дело

Таких вариантов инвестиций немало, однако многие из них – например, доверительное управление или недвижимость – требуют изначально большого стартового капитала, что не по карману многим россиянам. Но есть и более доступные варианты, например, инвестиции в акции, золото или  криптовалюты. До недавнего времени биткоин как средство сбережения отпугивал инвесторов своей чрезвычайной волатильностью и отсутствием внятного регулирования. Однако сейчас он уже начал претендовать на роль популярного инструмента хеджирования от инфляции и  геополитической нестабильности. Кроме того, в долгосрочной перспективе криптовалюта продолжает упорно демонстрировать бычью динамику. Даже с учетом криптозимы, за последние три года ее курс вырос более чем на 1500%, и сейчас каждый биткоин равен 15-ти с лишним среднемесячным российским зарплатам. По  некоторым данным, коэффициент окупаемости инвестиций в биткоин оказался выше аналогичных показателей акций 10-ти компаний с самой высокой рыночной капитализацией, включая  Amazon и Microsoft. Возможно, что подобные тенденции в сочетании со стремлением российских инвесторов ослабить зависимость от государства побудят их обратить более пристальное внимание и на биткоин. Верите ли вы, что биткоин сможет привлечь розничных инвесторов в России как инвестиционный актив? Поделитесь с нами своими комментариями. Изображения предоставлены Shutterstock, Twitter.