Второго апреля котировки Blue Owl Capital (OWL) упали до нового исторического минимума на отметке $7,95. Это произошло после решения руководства ограничить вывод средств из двух фондов частного кредитования. Только за первый квартал инвесторы подали заявки на погашение паев на сумму $5,4 млрд.
С начала года управляющая компания потеряла более 40% своей рыночной капитализации. Доверие инвесторов к индустрии частного кредитования объемом $1,8 трлн продолжает падать.
Ограничение на снятие средств
Флагманский фонд Blue Owl Credit Income Corp (OCIC) управляет активами на $36 млрд. В первом квартале он получил заявки на вывод 21,9% от общего числа выпущенных акций.
Технологический фонд Blue Owl Technology Income Corp (OTIC) объемом $6,2 млрд столкнулся с еще большим давлением. Инвесторы захотели вернуть 40,7% своих средств. В обоих случаях компания ввела жесткий лимит на снятие капитала на уровне 5%.
Представители Blue Owl прокомментировали ситуацию в письме для акционеров:
«Мы продолжаем наблюдать значительный разрыв между публичным обсуждением частного кредитования и реальными тенденциями в нашем портфеле».
Системные проблемы на рынке частного кредитования
Компания Blue Owl не стала единственной жертвой текущего кризиса. Инвестиционная фирма Apollo Global Management ввела аналогичный лимит в 5%. Это произошло после получения заявок на вывод более 11% акций. Корпорация BlackRock также заморозила снятие средств из своего фонда объемом $26 млрд.
Данные агентства Bloomberg показывают масштаб проблемы. К концу марта общий объем заявок на вывод средств из десятка фондов частного кредитования достиг $13 млрд.
Управляющие капиталом сталкиваются с растущим давлением. Турбулентность рынка пугает инвесторов. Также они опасаются негативного влияния искусственного интеллекта на заемщиков из сектора программного обеспечения. Эти факторы заставляют вкладчиков массово покидать кредитные фонды.
По данным Bloomberg, к концу марта заявки на вывод из более чем десятка фондов частного кредитования превысили $13 млрд. На управляющих давит нестабильность на рынках и опасения, что распространение ИИ ударит по программным заемщикам, вынуждая инвесторов массово выходить из таких фондов.
