Ценные бумаги компании MicroStrategy (MSTR) завершили торги 13 февраля на отметке около $133. Суточный рост котировок составил 8,85%. Недельная доходность актива приблизилась к 5%. Акции демонстрируют силу, несмотря на общую неопределенность на фондовом рынке. Однако этот локальный успех происходит в нестандартных условиях. Биткоин за тот же период потерял в цене около 2,2%. Между двумя активами возник разрыв, который редко сохраняется долго.
Свежие данные указывают на то, что MicroStrategy и биткоин снова движутся практически идентично. Скользящая 7-дневная корреляция подскочила до уровня 0,98. Это означает почти полную синхронизацию трендов. Дальнейший прогноз цены MSTR в 2026 году будет сильно зависеть от следующего шага криптовалюты. При этом индикаторы импульса и объема уже подают предупреждающие сигналы. Недавний отскок цен может столкнуться с серьезным давлением.
SponsoredРиски коррекции из-за корреляции с биткоином
Показатель скользящей корреляции измеряет, насколько тесно два актива движутся вместе за определенный период. Текущее значение 0,98 свидетельствует о практически едином направлении движения MicroStrategy и биткоина. Это самый высокий уровень с начала февраля. Когда взаимосвязь достигает таких значений, ценовые колебания одного инструмента часто напрямую передаются другому.
Ситуация создает риск для держателей акций. Биткоин в последнее время демонстрирует слабость, в то время как ценные бумаги MSTR идут вверх. Подобные разрывы часто закрываются при возобновлении активных торгов. Это приводит к отложенным коррекциям на фондовом рынке.
В то же время индекс относительной силы (RSI) демонстрирует скрытую медвежью дивергенцию. Данный инструмент оценивает импульс покупок и продаж путем сравнения недавних доходов и потерь. В период с 9 декабря по 13 февраля цена MicroStrategy формировала более низкий максимум.
Однако за этот же временной отрезок индикатор RSI показал более высокий пик. Такая модель называется скрытой медвежьей дивергенцией. Паттерн указывает на то, что базовая структура цены остается слабой, несмотря на видимый импульс. Продавцы могут по-прежнему контролировать ситуацию на рынке.
Аналогичная дивергенция уже формировалась ранее в период с декабря по февраль. После появления того сигнала акции упали почти на 14%. Сейчас техническая картина повторяется.
Sponsored SponsoredКлючевой уровень для наблюдения находится на отметке $133 (точнее $133,88). Если следующая свеча закроется ниже этого значения, риск коррекции останется активным. Закрепление выше данной точки временно ослабит медвежий сигнал. Это также может способствовать продолжению отскока. Однако такое развитие событий будет означать временное снижение влияния биткоина на котировки компании.
Различия в стратегиях инвесторов
Институциональные участники рынка действуют вразрез с медвежьими сигналами импульса. Индикатор денежного потока Чайкина (CMF) отслеживает движение крупных капиталов в актив и из него. С 21 ноября цена MSTR в целом снижалась. При этом показатели CMF стабильно росли и сейчас находятся выше нулевой отметки.
Это означает, что крупные инвесторы продолжали покупать актив даже в периоды трудностей. Накопление средств институционалами способно снизить риски глубокого падения. Такие действия часто стабилизируют цены во время коррекций.
Однако розничные инвесторы демонстрируют противоположную тенденцию. Индикатор балансового объема (OBV) отслеживает кумулятивную активность покупателей и продавцов. В отличие от CMF, этот показатель снижается с ноября, следуя за ценой. Мелкие участники рынка продавали акции в последние месяцы.
Возникает конфликт интересов. Фонды поддерживают котировки, а частные трейдеры сокращают свои позиции. Ключевой уровень OBV сейчас находится вблизи 972 млн. Неспособность преодолеть эту планку подтвердит сохраняющуюся слабость розничного сектора. Это усилит вероятность коррекции и подтвердит сигнал медвежьей дивергенции.
Такое противоречие между институционалами и розницей делает краткосрочный прогноз по акциям MicroStrategy неопределенным.
Sponsored SponsoredПерспективы курса: уровни $139 и $119
Технические уровни сейчас служат самым надежным ориентиром для следующего движения. Первая ключевая поддержка расположена на отметке $119. Этот уровень совпадает с коррекцией Фибоначчи 0,236. Снижение к нему будет означать падение на 10% от текущих значений. Такая цель также соответствует масштабу предыдущих коррекций, вызванных дивергенцией.
Если акции MicroStrategy упадут ниже $119, следующая поддержка находится около $106. Достижение этой зоны будет означать более глубокую просадку. Это подтвердит полный контроль продавцов над активом.
С другой стороны, важнейшим уровнем для восстановления остается $133, за которым следует $139. Это сопротивление ограничивало недавние попытки роста. Подтвержденный пробой выше $139 станет сигналом к возобновлению силы покупателей.
В случае успешного пробоя акции могут направиться к отметке $165. Более мощное ралли способно поднять цену до $190, если биткоин также перейдет к росту. Однако при сохранении слабости криптовалюты бумаги MSTR последуют вниз из-за сильной корреляции.
Сейчас актив находится в критической точке. Чрезвычайно высокая связь с биткоином делает его зависимым от внешнего фона. Продолжение негативной динамики на крипторынке грозит отложенной коррекцией акций. Но если покупки институционалов продолжатся и сопротивление будет пробито, бычий тренд может возобновиться.
