Котировки токена XRP восстановились более чем на 30% после отскока от локального минимума начала февраля в районе $1,12. Импульс ненадолго вернул цену к зоне $1,50. Внешне движение выглядело конструктивным. Индикаторы моментума улучшились. На графике начала формироваться разворотная модель. Участники рынка начали обсуждать потенциальную смену тренда.
Однако данные блокчейна раскрывают иную ситуацию. Метрики не демонстрируют уверенного накопления. Напротив, статистика указывает на то, что многие держатели использовали рост цен для выхода из убыточных позиций. Продажи с отрицательным результатом продолжают доминировать. Ряд групп инвесторов по-прежнему сокращает свои риски. Возникает закономерный вопрос о том, был ли этот отскок следствием реального спроса или стал возможностью для выхода «запертых» в позициях продавцовю
SponsoredТехническая картина и потенциал восстановления
На 12-часовом графике актив торгуется внутри паттерна «нисходящий клин». Потенциал роста при реализации этой фигуры и пробое верхней границы составляет около 56%.
Для активации сценария курс XRP должен закрепиться выше краткосрочной скользящей средней. Речь идет о 20-периодной экспоненциальной средней (EMA), которая придает больший вес последним ценовым значениям. Этот уровень выступает динамическим сопротивлением в нисходящих трендах. В начале января чистый пробой данной EMA спровоцировал ралли почти на 30%.
Кроме того, наблюдается улучшение импульса. В период с 31 января по 9 февраля цена обновила локальный минимум. В то же время индекс относительной силы (RSI), измеряющий давление покупателей и продавцов, сформировал более высокий минимум. Такая «бычья» дивергенция обычно свидетельствует об ослаблении позиций продавцов.
Сам по себе этот технический сетап указывает на вероятность отскока. Однако графические паттерны работают лишь при готовности инвесторов удерживать капитал в активе. Для оценки устойчивости роста необходимо проанализировать ончейн-поведение участников рынка.
Показатели убыточности сделок участников рынка
Один из наиболее четких предупреждающих сигналов поступает от метрики SOPR (Spent Output Profit Ratio). Этот коэффициент показывает, продаются ли перемещаемые в блокчейне монеты с прибылью или в убыток. Значение выше 1 указывает на фиксацию прибыли. Показатель ниже 1 подтверждает реализацию убытков.
С конца января SOPR для XRP удерживается ниже единицы более десяти дней подряд.
Sponsored Sponsored
Это нетипичная ситуация для растущего рынка. После восстановления котировок на 30% краткосрочные трейдеры обычно выходят в прибыль, что толкает SOPR вверх. В данном случае рентабельность не восстановилась. Продажи в минус продолжились даже на фоне роста цены. Следовательно, значительная часть держателей продолжает ликвидировать убыточные позиции.
Рынок не демонстрирует уверенной фиксации прибыли. Наблюдается выход из активов под давлением стресса. Для понимания структуры продавцов целесообразно рассмотреть поведение различных когорт держателей.
Массовый выход краткосрочных инвесторов
Метрика HODL Waves группирует кошельки XRP по времени удержания монет. Это позволяет идентифицировать, какие группы инвесторов покупают или продают актив. Наиболее резкие изменения зафиксированы в когорте суточных держателей (24-hour holders).
SponsoredПо состоянию на 6 февраля эта группа контролировала около 1% циркулирующего предложения. В течение нескольких дней их доля рухнула до 0,09%. Снижение составило более 90%.
Речь идет о высокоактивных трейдерах, которые вошли в рынок в период волатильности и поспешили закрыть позиции при первом же отскоке. Однако продажи не ограничились только этой группой.
Когорта держателей со сроком хранения от 1 до 3 месяцев также сокращает присутствие. Эти участники активно накапливали токен в январе, когда курс XRP находился в районе $2,07. Их доля в предложении упала с 14,48% в середине января до 9,48% в последнее время. Снижение составило около 35%.
Данные инвесторы остаются в убытке. Вместо ожидания полного восстановления они используют локальный рост для минимизации потерь. Совокупные действия этих двух групп объясняют, почему показатель SOPR остается подавленным в течение длительного времени. Краткосрочные спекулянты выходят из неудачных сделок, а среднесрочные держатели сокращают риски. Такое поведение характерно для фазы распределения, а не для начала бычьего рынка.
Sponsored SponsoredКлючевые уровни сопротивления и прогноз
Тепловые карты стоимости приобретения активов (Cost Basis) демонстрируют зоны концентрации объемов. Эти уровни часто становятся сопротивлением при возврате цены к ним.
Для XRP мощнейший локальный кластер сформировался в диапазоне $1,42–$1,44. В этой зоне было аккумулировано более 660 млн монет. Это создает серьезный барьер для покупателей.
При приближении котировок к этой области многие держатели выходят в безубыток. После недель нахождения в «красной зоне» они предпочитают продать актив. Выше этого кластера располагается уровень $1,54, который совпадает с сопротивлением EMA. Эти зоны формируют «стену», которую актив неоднократно не мог преодолеть. Каждая попытка роста в этот регион сопровождается усилением продаж.
Неудача при попытке закрепиться выше $1,44 увеличивает риски снижения. Отказ от пробоя может отправить цену обратно к $1,23 и, возможно, к недавнему минимуму $1,12. Это будет означать падение более чем на 20% от текущих значений. Только уверенное закрепление выше $1,54 при поддержке растущей прибыльности сможет изменить текущую структуру рынка.
