Почти $3 млрд в опционах на биткоин и Ethereum истекают сегодня в 08:00 UTC на Deribit. Событие привлекло пристальное внимание к рынку деривативов.
Участники рынка перед экспирацией опционов пытаются понять: недавняя стабилизация цен — это просто короткая передышка или подготовка к новому движению.
SponsoredЭкспирация опционов на биткоин и Ethereum на $3 млрд
На момент написания материала биткоин торговался по $66 372, максимальный убыток для опционов — около $74 000, а общий открытый интерес превышал $2,53 млрд.
Ethereum сейчас держится у отметки $1 950. Открытый интерес по опционам — около $425 млн, а уровень максимального убытка находится в районе $2 100.
Статистика показывает — основная часть открытых позиций может принести прибыль, если цены поднимутся к уровням максимального убытка. При этом рынок опционов сохраняет осторожность.
Несмотря на отскок после сильного снижения на прошлой неделе, опционные метрики говорят о том, что участники продолжают хеджировать риски.
В Laevitas отмечают, что перекос в опционах по биткоину по-прежнему остается в сторону путов — участники рынка чаще страхуются от падения, чем ставят на рост.
Sponsored Sponsored«Перекос в опционах на биткоин с экспирацией через неделю и месяц немного сократился после недавних экстремумов, но остается выраженно медвежьим — около −13 и −11 пунктов волатильности соответственно. Это указывает на сохраняющийся спрос на защиту от снижения цены», — отмечают аналитики Laevitas.
Перекос в опционах используют как индикатор настроений на деривативном рынке. Когда значения остаются в минусе, это означает, что трейдеры готовы переплачивать за пут-опционы — то есть за страховку от падения. Обычно это указывает на сохраняющиеся опасения по поводу дальнейшего снижения цены.
Ликвидации, шок и хрупкий переход к колл-опционам
В последние дни на рынке сохранялась осторожность после того, как биткоин ненадолго опускался ниже $70 000. Падение спровоцировало массовые ликвидации и сильный дисбаланс на рынке деривативов.
SponsoredПо словам аналитиков Deribit, именно этот момент стал причиной самого резкого спроса на пут-опционы за последние годы.
«Биткоин пробил $70 000 на прошлой неделе, вызвал волну ликвидаций и одно из самых экстремальных отклонений в пользу путов за несколько лет, а затем восстановился в район $67 000», — отметили в Deribit.
Такие эпизоды оставляют заметный психологический след: даже когда рынок стабилизируется, участники остаются настороженными.
Впрочем, в последнее время настрой на рынке деривативов начинает меняться. Некоторые участники вновь обращают внимание на колл-опционы, поскольку волатильность постепенно уходит от панических максимумов. Аналитики Deribit отмечают, что сейчас рынок находится на ключевой развилке.
Экспирации опционов такого объема иногда оказывают краткосрочное влияние на цену — особенно если крупные кластеры открытых позиций сосредоточены вблизи определенных страйков.
Сейчас краткосрочные позиции выглядят увереннее, однако ряд сигналов говорит о том, что институциональные игроки пока сдержанно смотрят на перспективы в среднесрочной перспективе.
Sponsored SponsoredАналитики Greeks.live сообщают, что в деривативах на биткоин продолжают преобладать пут-опционы.
«Пут-опционы по-прежнему доминируют: сегодня объем торгов такими опционами по BTC превысил $1 млрд, это 37% от общего объема. Большинство инструментов — вне денег, страйк находится в диапазоне $60 000–65 000», – рассказали в Greeks.live.
Это свидетельствует о том, что институциональные инвесторы негативно оценивают динамику рынка на средне- и долгосрочном горизонте. По мнению аналитиков, в следующие один–два месяца ожидается развитие медвежей тенденции.
Сегодняшняя экспирация может снять часть напряженности и стабилизировать рынок. Однако она также способна стать триггером для новой волны волатильности к выходным.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
