Биткоин-циклы удлиняются, а MACD не вызывает доверия

Рыночному циклу-2013 предшествовало формирование бычьего пересечения по месячному MACD. Когда аналогичный крест появился в июне 2019 года, многие заговорили о том, что рынок готовится запустить новый цикл. Однако сейчас эти ожидания оказались под угрозой, поскольку на графиках формируется медвежье пересечение. Криптовалютный аналитик @davthewave сравнил недавно в Twitter текущую динамику MACD с динамикой этого индикатора в период бычьего цикла, начавшегося в 2015 году.

Monthly MACD Cross in the Context of Lengthening Cycles – #BLX TradingView https://t.co/rPawagaoLY

— dave the wave🌊 (@davthewave) December 13, 2019

Он также дал ссылку на свой подробный анализ важности пересечений MACD и возможной корреляции индикатора с динамикой биткоина во время следующего бычьего рынка.

Пересечение по месячному MACD

Если проанализировать историческую динамику курса биткоина, мы обнаружим, что за всю историю его существования на месячных графиках было сформировано всего два бычьих пересечения по MACD.

1. Первый раз это произошло в январе 2016 года, сразу после того, как цена завершила коррекцию от максимума 2013 года. Впоследствии рынок на протяжении двух лет находился в бычьей фазе. За это время биткоин подорожал на 5800%.
2. После достижения в декабре 2017 года максимума вблизи $20,000, валюта начала продолжающуюся до сих пор коррекцию. В июне 2019 года бычий крест на MACD появился снова – сразу после того, как цена завершила фазу роста от апрельского уровня $4200 к $13,764 в июне.

Однако с тех пор биткоин продолжает снижаться. В итоге это привело к формированию медвежьего пересечения по MACD в этом месяце. Впрочем, до конца месяца еще две недели, так что до месячного закрытия ситуация еще может измениться и цена снова продолжит рост. Пока же мы считаем значимость этого медвежьего пересечения преувеличенной. MACD является запаздывающим индикатором. Это пересечение могло возникнуть в результате стремительной смены понижательного моментума – чего следовало ожидать, учитывая предыдущие масштабные колебания. В этой связи мы не считаем его сигналом о начале нового медвежьего рыночного цикла. Скорее, это просто коррекция, обусловленная предшествующими ей неустойчивыми движениями.

Дальнейшая динамика MACD

Анализ угла наклона MACD показывает, что в период бычьего рынка-2015 он был очень крутым. Мы не думаем, что это снова повторится. Причина тому – изменение самого характера циклов BTC. Они становятся более продолжительными и менее волатильными. Первый цикл был самым агрессивным и стремительным, а последующие выглядят более плавными и неспешными. Таким образом, можно ожидать, что динамика MACD будет следовать более изогнутой кривой. Даже если биткоин сформирует основание в районе $6000, а потом начнет расти до января 2023 года, когда линия сопротивления будет проходить на $220,000 – даже в этом случае прирост курса составит лишь 3000% против 5800%, зарегистрированных по итогам предыдущего бычьего рынка. Впрочем, линия MACD не должна уйти под нулевую отметку. В этом случае мы получим указание на то, что мы переживаем продолжительную коррекцию, а не находимся в фазе аккумуляции перед стартом нового бычьего рынка. Таким образом, курс биткоина, вероятно, находится на начальных стадиях следующего рыночного цикла. Ожидается, что он будет протекать менее волатильно, поэтому линия MACD должна отразить это более скромным углом наклона. Если же MACD опустится ниже нуля, это нейтрализует наш прогноз. Графики и изображения предоставлены Twitter, TradingView.