Itaú Unibanco Holding SA, крупнейший частный банк Латинской Америки, выпустил рекомендацию для своих клиентов. Финансовая организация посоветовала выделить до 3% инвестиционного портфеля под биткоин в преддверии 2026 года.
Банк позиционирует криптовалюту не как спекулятивный актив, а как инструмент хеджирования против обесценивания бразильского реала.
SponsoredПричины изменения инвестиционной стратегии
Аналитики кредитной организации опубликовали стратегическую заметку. В ней указано, что инвесторы сейчас сталкиваются с двойным вызовом. Во-первых, на рынках сохраняется глобальная ценовая неопределенность. Во-вторых, наблюдаются сильные колебания курса национальной валюты.
Эти условия требуют пересмотра подходов к формированию капитала. Поэтому банк рекомендует удерживать вес биткоина в диапазоне от 1% до 3%. Такой подход позволит получить доходность, которая не коррелирует с внутренними экономическими циклами.
«Биткоин — это актив, отличный от инструментов с фиксированным доходом, традиционных акций или внутренних рынков. У него своя динамика и потенциал доходности. Благодаря своей глобальной и децентрализованной природе он выполняет функцию валютного хеджирования», — отметили в Itaú.
Роль цифровых активов в управлении рисками
Эксперты Itaú подчеркивают важный нюанс. Первая криптовалюта не должна становиться основой портфеля. Банк определяет этот актив как дополнительное вложение. Его объем необходимо калибровать в строгом соответствии с риск-профилем конкретного инвестора.
Главная цель стратегии заключается в захвате доходности, не привязанной к локальной экономике. Кроме того, это обеспечивает частичную защиту от снижения покупательной способности фиатных денег. Также инвесторы сохраняют возможность заработать на долгосрочном росте стоимости монеты.
SponsoredФинансовая организация обратила внимание на низкую корреляцию между биткоином и традиционными классами активов. Аналитики утверждают, что аллокация в размере 1–3% повысит диверсификацию. При этом общий риск портфеля не превысит допустимые значения.
Важность дисциплины и долгосрочного планирования
Предложенный подход требует от вкладчиков умеренности и дисциплины. Банк настоятельно рекомендует ориентироваться на долгосрочный горизонт. Реагировать на краткосрочные ценовые колебания не следует.
«Попытки найти “идеальное время” для входа в такие активы, как биткоин или другие международные рынки, рискованны. Часто такие действия приводят к контрпродуктивным результатам», — предупредили специалисты банка.
Установленный лимит в 3% соответствует передовым мировым практикам. Эта рекомендация сокращает разрыв между подходами латиноамериканских и американских финансистов. Ранее крупные банки США, такие как Morgan Stanley и Bank of America, советовали клиентам выделять до 4% средств под флагманский цифровой актив.
Однако для бразильских инвесторов ситуация имеет свои особенности. Представители Itaú отмечают сокращение экономических циклов и учащение внешних шоков. В таких условиях «гибридный характер» биткоина выгодно отличает его от классических инструментов.
Банк описывает первую криптовалюту как сочетание высокорискового актива и глобального средства сбережения. Эта комбинация предлагает финансовую устойчивость, которую инструменты с фиксированным доходом больше не могут гарантировать в полной мере.
