Рынок нефти внезапно вновь оказался в центре внимания криптоинвесторов. Так вышло из-за роста напряженности вокруг Ормузского пролива на фоне атаки США и Израиля на Иран.
В подобных условиях четырехнедельная остановка поставок, о которой говорил Дональд Трамп, способна затронуть не только энергетику.
Блокада в Ормузском проливе
В воскресенье Дональд Трамп заявил, что напряженность с Ираном может сохраняться четыре недели. По его словам, такой срок отражает расклад сил иранской стороны, но при этом США не исключают последующих переговоров.
Параллельно Polymarket сообщает, что крупный перевозчик Maersk полностью остановил рейсы через пролив — один из важнейших нефтяных путей в мире.
Через канал между Ираном и Оманом проходит около 20% всей мировой поставки нефти. Даже без официальной блокады страховка для танкеров заметно подорожала. Участники рынка закладывают в цены потенциальные перебои с поставками.
По расчетам Goldman Sachs, «справедливая цена» на нефть может вырасти от $1 до $15 за баррель в зависимости от характера перебоев за месяц.
Полная блокировка и отсутствие компенсации могут добавить к стоимости $15, а при частичных сбоях влияние будет не таким значительным. В отдельных случаях эксперты допускают рост цен до $120–$150 за баррель.
Однако единого мнения на рынке нет. По данным Kobeissi Letter, цена нефти быстро потеряла почти 70% первоначального роста, снова опустившись ниже $70 за баррель. Такие скачки подчеркивают, насколько неустойчивым стал настрой участников рынка.
«Это не Третья мировая. Не реагируйте на шум», — отметили аналитики Kobeissi Letter.
Для крипторынка ключевым вопросом становится не столько цена нефти, сколько ликвидность.
Биткоину предстоит стресс-тест
На фоне обострения на Ближнем Востоке нефть подорожала, а фондовый рынок просел — инвесторы переходят в доллар, золото и гособлигации в ожидании затяжного конфликта.
Если стоимость нефти останется высокой в ближайший месяц, инфляционные ожидания могут возрасти — как раз когда рынки уже готовились к снижению ставок. В такой ситуации криптовалюты оказываются под ударом.
Рост цен на нефть быстро приводит к увеличению расходов на транспортировку и производство — это поддерживает показатели инфляции. В таких условиях центробанки могут отложить смягчение денежной политики.
Рост инфляционных ожиданий обычно тянет вверх доходность казначейских облигаций. При этом реальные доходности увеличиваются, а доступная ликвидность снижается.
Биткоин уже не раз вел себя как высокорисковый актив, чувствительный к ликвидности. В периоды ужесточения ДКП рост доходностей толкает капитал в облигации и уводит его с более рисковых рынков. Сильный скачок цен на нефть способен оказать давление на акции и цифровые активы.
«Поскольку рынки криптовалют торгуются круглосуточно, трейдеры уже учли напряженность между США и Ираном за выходные. Сейчас участники цифрового рынка заняли оборонительную позицию в ожидании возможного влияния нефти», — отмечают аналитики Bloomberg в обзоре.
Резкое снижение плечевых позиций может произойти моментально. Если доходность облигаций и цена нефти одновременно пойдут вверх, леверидж по биткоину и альткоинам начнет быстро схлопываться.
Передача сигнала происходит таким образом: рост нефти — рост инфляции — меньше шансов на снижение ставок — рост доходностей — сжатие ликвидности.
Поверх всего этого накладывается и геополитика. Подобное развитие событий усиливает угрозу для мировой торговли и повышает общий стресс на макроуровне.
В ближайшие четыре недели динамика нефти может стать для крипторынка главным опережающим индикатором. Любая разрядка, которая стабилизирует цены на нефть, быстро вернет аппетит к риску. Но если транспортное сообщение через Ормузский пролив будет затруднено, крипта окажется под давлением.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
