Котировки нефти Brent торгуются около отметки $94,92. Актив зажат в рамках фигуры технического анализа «перевернутая чашка с ручкой». Данный паттерн зафиксировал падение на 28,8% от мартовского пика. Недавний рост выглядит позитивно только на первый взгляд.
Три индикатора на ценовом графике сигнализируют о слабости текущего восходящего движения. Объемы торгов падают. Открытый интерес стремительно сокращается. Трейдеры на рынке опционов покупают контракты Call не из-за уверенности в росте, а в качестве страховки от геополитических рисков.
Снижение объемов торгов и открытого интереса
Стоимость актива стабильно снижалась после достижения максимумов в середине марта. Округлая вершина сформировала элемент чашки медвежьего паттерна. Расстояние от пика фигуры до линии шеи указывает на возможное падение на 28,8% при пробое поддержки. После касания минимума на фоне военных действий около $90,29 цена отскочила на 5%. Этот канал формирует ручку технического паттерна.
За этим движением нет реальной силы со стороны покупателей. Торговые объемы по данным TradingView плавно снижаются. Последняя свеча показала всего 6,88 тыс. контрактов. Это значительно ниже значений периода формирования чашки. Открытый интерес отражает еще более резкую динамику. Показатель превышал 700 тыс. во время мартовского ралли. С тех пор он рухнул примерно на 30% до отметки 491 810. Институциональный капитал активно покидает нефтяные фьючерсы.
Данные рынка опционов
Статистика фонда United States Brent Oil Fund (BNO) дополняет общую картину. На 15 апреля соотношение объема опционов Put и Call составило 0,13. Показатель открытого интереса находился на уровне 0,25. Обе метрики указывают на сильный перекос в сторону Call.
На первый взгляд это может показаться сигналом к росту. Контекст меняет интерпретацию. Трейдеры используют эти инструменты для хеджирования от эскалации блокады Ирана. Падение открытого интереса во фьючерсах подтверждает отсутствие ставок на долгосрочное восстановление цен.
Подразумеваемая волатильность по данным Barchart находится на отметке 72,80%. Рынок закладывает вероятность сильного ценового движения. Ранг волатильности на уровне 50,18% показывает, что показатель остается высоким весь год из-за военного конфликта. Фьючерсный рынок теряет участников. Опционные трейдеры страхуются от макроэкономических шоков. Такая комбинация исключает устойчивый рост котировок.
Подразумеваемая волатильность держится на уровне 72,80% при перцентиле IV 88% — рынки закладывают в цены нефти вероятность мощного движения. В то же время показатель IV Rank 50,18% указывает: высокая волатильность сохраняется уже весь год — из-за военных событий.
На фьючерсном рынке снижается активность, а опционы используют для хеджирования резких движений. Такой расклад не дает оснований говорить о долгосрочном восстановлении нефти — скорее возникает возможность сыграть на краткосрочном отскоке.
Ключевые уровни для падения
Дневной график Brent позволяет определить дальнейшее развитие ситуации. Текущая цена находится на уровне $94,92. Уровень Фибоначчи на отметке $97,05 выступает первым препятствием для покупателей. Проход выше отправит актив к $103,90.
Возврат к $103,90 сам по себе не отменит медвежью структуру. Только дневное закрытие выше $111,80 подтвердит выход из нисходящего тренда.
Нисходящий сценарий имеет более сильную структурную поддержку. Падение ниже $92,81 сломает текущую ручку паттерна. Потеря отметки $89,39 спровоцирует пробой линии шеи. В случае подтверждения пробоя техническая фигура предполагает обвал примерно на 28%. Это указывает на цель в зоне $65. Данный ориентир совпадает с историческим уровнем поддержки $65,04. Отметка $92,81 является водоразделом для завершения паттерна, и уход ниже нее открывает прямой путь к глубокой коррекции.
