Редакция BeInCrypto решила узнать, как новое бюджетное правило может повлиять на рубль и куда на фоне перемен россиянам стоит вкладывать деньги. Разобраться в вопросе нам помогли эксперты
Что случилось
13 января 2023 года Банк России возобновляет проведение операций по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках реализации Минфином России механизма бюджетного правила. Информация об этом появилась на официальном сайте ЦБ.
Вот что нужно знать:
- ЦБ будет проводить операции в валютной секции Мосбиржи в торговой паре китайский юань/рубль» со сроком расчетов «завтра».
- Средства для проведения операций Банк будет брать из Фонда национального благосостояния (ФНБ), который на 60% состоит из юаней, и на 40% – из золота.
- В планах РФ получить 8 трлн рублей нефтегазовых доходов за год. Все недостачи ЦБ будет брать из ФНБ.
В Минфине объяснили возобновление проведения операций необходимостью компенсировать недополученные нефтегазовые доходы, с которыми бюджет РФ столкнулся из-за санкционного давления.
В январе 2023 года ЦБ может продать юани на 54,5 млрд рублей. Чтобы снизить влияние продаж на рынок, Банк России планирует проводить сделки порционно (по 3,2 млрд рублей каждый торговый день) – до 6 февраля 2023 года. Новые правила также подразумевают возможность покупки валюты в случае, если доходы бюджета превысят план.
Рубль отреагировал на новость укреплением.
В ожидании продаж валюты ЦБ, в моменте доллар подешевел до 66 рублей.
Как новое бюджетное правило повлияет на рынок: мнения экспертов
Опрошенные BeInCrypto эксперты рассказали о возможных последствиях ввода нового бюджетного правила и дали рекомендации инвесторам.
Действия ЦБ вряд ли существенно повлияют на рубль
Декан факультета «Цифровая экономика и массовые коммуникации» МТУСИ Сергей Гатауллин отметил, что действия мегарегулятора по операциям купли-продажи иностранной валюты на внутреннем рынке неоднократно доказывали свою эффективность, прежде всего, в целях поддержки психологически стабильного состояния рынка. Наш собеседник обратил внимание на то, что ранее ЦБ уже проводил аналогичные операции, причем на кратно большие суммы, чем планируется в 2023 году.
«Что касается реакции рынка, то здесь сложно сказать определенно. Укрепление рубля в моменте – это эмоциональная реакция и активизация рыночных спекулянтов, или приближение к реальным значениям стоимости после ослабления рубля к юаню примерно на треть за последние два-три месяца», — отметил Сергей Гатауллин добавив, что предпринимаемые ЦБ действия вряд ли окажут серьезное воздействие на курс рубля.
Рубль под контролем ЦБ
Похожим мнением поделился финансовый аналитик группы компаний CMS Станислав Бовт. Он считает, что валютные интервенции ЦБ не дадут рублю сильно укрепляться, но и не позволят сильно упасть. Текущий курс рубля наш собеседник расценивает как «достаточно сбалансированный и вполне приемлемый для экономики страны».
«Инвесторам в текущей ситуации стоит обратить внимание на драгметаллы (золото, серебро) в долгосрочной перспективе. С точки зрения инвестиции на среднесрочных и краткосрочных временных отрезках рекомендую вооружаться инструментами технического анализа и торговать по его сигналам», — подытожил Станислав Бовт.
Банк России достал «заначку»
Управляющий активами инвестиционного фонда Cresco Finance Степан Сумин считает, что бюджетное правило повлияет на новые циклы интервенций.
«Чем дешевле будут нефть и газ и чем меньше будет их экспорт, тем больше будет давление на рубль. Нам четко дали понять, что государственному бюджету нужно получить 8 трлн дохода от нефти и газа, а если не получится, то у нас есть “заначка” в виде валюты. Государству нужны рубли, чтобы не попасть впросак, как в 2022 году, когда ожидали 1,1 трлн. руб. дефицита, а получили все 3,3 трлн», — пояснил наш собеседник.
Степан Сумин отметил, что эффект кросс-курса нельзя отрицать, ведь он ожидался с момента объявления нового бюджетного правила.
Наш собеседник обратил внимание на сильное волатильное движение в паре доллар/рубль, которое, по его наблюдениям, идет в рамках технической коррекции. При закреплении доллара ниже ₽68, по его мнению, ближайшей целью укрепления станет ₽66/доллар. Уровень сопротивления, как он считает, находится близ ₽72,2, а поддержка — на ₽65.
Среди самых интересных для россиян инструментов, в текущих условиях, наш собеседник выделил акции компаний розничной торговли, разработчиков и Сбербанка. Также Степан Сумин считает, что от девальвации рубля помогут акции золотодобывающих компаний или покупка золота.
Напомним, ранее эксперты поделились с читателями BeInCrypto инвестиционными советами на 2023 год.
Согласно правилам Trust Project, данная статья отражает точку зрения автора и может не совпадать с мнением редакции BeInCrypto. Политика BeInCrypto — освещать любые события беспристрастно и соблюдать высочайшие стандарты журналистики. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены
