К концу 2024 года рынок ЦФА достигнет 250 млрд рублей — прогноз экспертов

В 2023 году российский рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) показал уверенный рост. По информации, официально раскрываемой операторами информационных систем ЦФА на официальных сайтах, номинальный объем выпущенных активов на конец 2023 года превысил 100 млрд рублей.

Кто есть кто на рынке ЦФА

Выпускать цифровые финансовые активы могут только операторы, включенные в специальный реестр Центробанка. Сейчас в нем числятся «Атомайз», «Лайтхаус», Сбербанк, Альфа-банк, «Системы распределенного реестра» («Мастерчейн»), «Токены», «Еврофинанс Моснарбанк», «СПБ биржа», НРД и «ЦФА хаб».  3 августа 2023 года Банк России добавил Московскую биржу в список операторов обмена ЦФА.

По итогам года лидером по выпуску ЦФА в 2023 году стал Атомайз (доля рынка 49%). На этой платформе состоялись 166 выпусков ЦФА (по данным на 26.12.2023).

Интерес к эмиссии ЦФА растет

Количество новых существенно увеличилось, по сравнению с прошлым годом. Цифровые активы открывают широкие возможности для управления финансами, инвестирования и участия в экономике. Они предоставляют инвесторам и компаниям уникальные ресурсы и инструменты для эффективного управления.

Какие операторы ЦФА есть в России — обзор BeInCrypto

В 2023 году инновационные проекты, например, выпуск цифровых облигаций, токенизация недвижимости и различные программы лояльности на базе ЦФА, продемонстрировали потенциал и гибкость этого инструмента. Различные секторы экономики активно использовали такие активы для привлечения капитала и оптимизации финансовых процессов.

Например, к декабрю 2023 года на платформе Атомайз было проведено более 110 различных выпусков с общим объемом около 11,5 млрд рублей. Регистрация на платформе превысила 66 тыс. инвесторов, покрывая полный цикл операций с ЦФА — от выпуска и первичной покупки до обращения, продажи на вторичном рынке и погашения цифровых финансовых активов.

Согласно методике CBonds, которая учитывает только крупные выпуски, среди российских платформ ЦФА лидерами по количеству публичных размещений стали Альфа-банк (48), Атомайз (36) и Сбербанк России (27).

Какие ЦФА выпускают в России — полный список, от палладия до бриллиантов

Факторы роста

Ужесточение нормативных требований и контроля со стороны российских властей над операциями с криптовалютами и другими цифровыми активами оказало ключевое влияние на развитие рынка в этом году. Регуляторы ввели ограничения и запреты, связанные с использованием криптовалюты, например, они коснулись P2P-сделок в иностранной валюте. Кроме того, был ужесточили требования к процедурам KYC (знай своего клиента) и AML (противодействие отмыванию денег).

Изменения в регулировании сказывались на работе многих платформ обмена криптовалютой, в том числе и на международных биржах, оперирующих на российском рынке. Некоторым компаниям пришлось принять решение о выходе из страны, ограничить доступные услуги или пересмотреть бизнес-модели.

При этом правительство России активно обсуждало возможность внедрения собственной цифровой валюты (CBDC), а, например, Альфа-банк запустил платформу для выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА), которая предназначена для работы с нерезидентами (новое законодательство позволяет использовать цифровые права во внешней торговле).

Главное преимущество цифрового размещения — возможность оцифровать разные варианты физических активов. По мнению экспертов этот фактор будет привлекать эмитентов и способствовать росту торговых объемов. К концу 2024 года объем увеличится в разы и достигнет 250 млрд рублей, а к 2030 году может составить примерно от 3 до 5 трлн рублей.

Обзор подготовлен научным центром «Идея» и кафедрой блокчейн МФТИ.