Доходность криптовалютных хедж-фондов остается в большом плюсе

Плохой сентябрь

Консалтинговая компания Vision Hill Group опубликовала 3 ноября отчет по доходности криптовалютных хедж-фондов в 2020 году. Согласно результатам отчета, в сентябре фонды понесли убытки, однако все равно остаются в плюсе по текущим итогам года.

В своем исследовании эксперты опирались на собственные индексы, разработанные для того, чтобы отслеживать доходность стратегий криптовалютных хедж-фондов, которые соответствуют определенному ряду критериев Vision Hill.

Составной индекс Vision Hill Composite Index, который оценивает сразу три различные стратегии фондов (фундаментальную, количественную и оппортунистическую), выдал по итогам сентября просадку почти на 6%. Такая динамика в целом соответствовала динамике курса биткоина, который в сентябре подешевел примерно на 10%.

https://twitter.com/VisionHill/status/1323622641643757569

Хотите всегда быть в курсе самых свежих новостей крипторынка? Присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале – и вы все узнаете!

Хороший год

Впрочем, в более долгосрочной перспективе ситуация выглядит намного оптимистичнее, отражая бычий рынок по биткоину. С начала года и по текущий момент курс ВТС подорожал на внушительные 88%. Между тем вечный соперник биткоина – золото – за тот же период выдало прирост всего на 23%, согласно данным аналитического ресурса Messari.

Таким образом, можно резюмировать, что менеджеры хедж-фондов хорошо выполняли в этом году свою работу по управлению инвестициями. Составной индекс Vision Hill Composite Index за истекший период 2020 года вырос на 114%. Наиболее эффективной из трех стратегий оказалась фундаментальная – здесь прирост за отчетный период составил 230%. Доходность количественной и оппортунистической стратегий составила 58% и 32%, соответственно.

Источник: Vision Hill 

Наша служба и опасна, и трудна

Стоит отметить, что менеджерам пришлось принимать решения в довольно сложных условиях, поскольку корреляция биткоина и фондового рынка в последнее время ослабла. Так, эксперты того же ресурса Messari отметили, что в период с 12 октября индекс S&P 500 успел просесть на 7%. Между тем биткоин вырос за это время примерно на 20%.

Конечно, не все криптовалютные хедж-фонды демонстрируют одинаковые успехи. Недавно глава Novum Insights Тоби Льюис рассказал в подкасте Coinscrum, что на данный момент на рынке существует порядка 300 таких фондов, и продолжительность их жизни порой может быть очень недолгой. Большинство из них имеет дело с самыми ликвидными криптовалютами, такими как BTC или биткоины, токенизированные на блокчейне Ethereum.

По мнению Льюиса, столпами этого сегмента являются такие долгоиграющие компании, как Pantera Capital, DCG и Polychain Capital.