dYdX начинает выкупать токены DYDX на открытом рынке, направляя на это 25% комиссий протокола. Судя по данным прошлого года, ежегодно на эти цели может уйти более $11 млн в DYDX
В эксклюзивном интервью CEO dYdX Foundation Чарльз д’Осси рассказал о новой инициативе сообщества и поделился планами по развитию экосистемы dYdX. Среди новинок — подключение кошельков, а также возможный запуск спотовой торговли, мультиассетного маржирования и поддержки EVM.
(Примечание: dYdX Foundation не управляет программой выкупа. Её полностью контролирует сообщество.)
Программа обратного выкупа: долгосрочная стратегия для DYDX
Программа выкупа работает по принципу «купи и стейкай». Четверть чистого дохода протокола пойдет на покупку токенов DYDX и затем в стейкинг валидаторов. Это сократит число токенов в обращении и повысит безопасность dYdX Chain.
«Мы запустили программу выкупа, чтобы интересы сообщества dYdX совпадали с долгосрочным развитием протокола и укреплением сети. Сообщество решило направить 25% дохода на выкуп, что подчеркивае важность токена DYDX в нашей экосистеме», — отметил Чарльз д’Осси.
Регулярный выкуп токенов говорит о том, что сообщество уверено в прибыльности dYdX и в будущем проекта. Протокол планирует каждый месяц реинвестировать часть доходов в экосистему через выкупы, усиливая связь между ростом платформы (объем торгов в 2024 году достиг $270 млрд) и сообществом, одновременно повышая безопасность сети.
Как устроена программа выкупа
Цель программы: найти баланс между устойчивость протокола, безопасностью и прозрачным управлением.
Распределение дохода
dYdX будет тратить четверть чистого дохода на покупку токенов DYDX на открытом рынке. Сообщество утвердило это решение голосованием. Чтобы изменить процент выкупа, потребуется новое предложение в блокчейне — все решают участники.
Работа казначейского subDAO
Управлять выкупом токенов будет независимая казначейская subDAO. Для покупок используется стратегия TWAP (взвешенная по времени средняя цена), чтобы распределять сделки равномерно и не провоцировать ценовые скачки на рынке.
Стейкинг валидаторами
Купленные токены DYDX отправляют в стейкинг валидаторам. Это увеличивает их долю и укрепляет безопасность сети. Награды за стейкинг в USDC мотивируют валидаторов и поддерживают развитие протокола. Такая структура снижает риск концентрации власти у валидаторов.
Принципы управления
Все решения принимаются через голосование в блокчейне. Транзакции записывают в dYdX Chain, и любой может их проверить. Программу можно масштабировать, если сообщество поддержит эту идею.
«Мы не просто выкупаем токены и храним их в казне. Администратор программы стейкает DYDX, укрепляя безопасность сети и получая дополнительный доход. Такой подход — выкуп плюс стейкинг — отвечает интересам сообщества и повышает устойчивость протокола в долгосрочной перспективе», — пояснил Чарльз д’Осси.
Чем выкуп dYdX отличается от конкурентов
Другие платформы тоже используют выкуп токенов, но модель «купи и стейкай» от dYdX выделяется на фоне остальных. Например, Binance сжигает токены BNB, убирая их из оборота навсегда, а Hyperliquid и Jupiter используют выкуп для поддержки ликвидности.
| Платформа | Стратегия выкупа |
| Binance | Квартальное сжигание BNB на основе дохода |
| Hyperliquid | Выкуп токенов для стимулирования ликвидности |
| Jupiter | Перераспределение стоимости среди сообщества |
| dYdX | Выкуп и стейкинг: укрепление безопасности через стейкинг |
В отличие от Binance, где выкуп сокращает предложение ради роста цены, dYdX направляет токены в стейкинг. Это одновременно укрепляет сеть и стабилизирует стоимость.
«Treasury SubDAO объявляет о ежемесячных выкупах, заранее показывая, как часть доходов вернется в экосистему. Это убеждает сообщество, что протокол не только зарабатывает, но и грамотно распределяет прибыль», — добавил Чарльз д’Осси.
Доходы протокола dYdX теперь распределяются следующим образом:
- 10% — Treasury SubDAO для финансовой устойчивости
- 25% — MegaVault
- 25% — программа выкупа токенов
- 40% — награды за стейкинг
Как выкуп влияет на безопасность, цены и доверие
Программа выкупа помогает подерживать безопасности сети. Валидаторам в блокчейне dYdX для эффективной работы необходимо значительное количество делегированных средств. Стейкинг выкупленных токенов DYDX обеспечивает валидаторам постоянную поддержку, усиливая децентрализацию и снижая риски сговора.
Кроме того, стейкинг токенов приносит дополнительные награды в USDC, которые затем реинвестируются в экосистему.
Основные особенности:
| Показатель | Значение / Детали |
| Доля выкупа | 25% от чистых комиссий протокола |
| Общий объем выкупа | Зависит от выручки |
| Распределение стейкинга | Выкупленные DYDX стейкуются через Treasury SubDAO |
| Возможная доля выкупа в будущем | До 100% от чистых комиссий (если сообщество утвердит через голосование) |
| Награда за стейкинг | USDC, полученные от стейкинга |
| Программа торговых наград | Ежемесячно распределяются DYDX на миллионы долларов |
| Влияние на оборотное предложение DYDX | Сокращение за счет стейкинга |
| Возможные будущие стимулы | Скидки на комиссии, стимулы для ликвидности, прямые награды за стейкинг |
| Учет роста выручки | Голосование может расширить выкуп при увеличении доходов |
Как программа повышает безопасность сети
Увеличение доли токенов у валидаторов снижает риск атак и повышает устойчивость протокола. Стейкинг помогает децентрализации, не давая крупным валидаторам сосредоточить управление в своих руках. Постоянный выкуп токенов и их передача в стейкинг обеспечивают долгосрочную безопасность сети.
Все выкупы проходят через специальный аккаунт в dYdX Chain — это гарантирует прозрачность. Этим аккаунтом управляет казначейская subDAO, давая участникам возможность следить за движением средств. Сообщество dYdX активно участвует в программе на всех ее этапах.
Новые продукты в разработке
dYdX готовит обновления, которые улучшат торговлю и укрепят экосистему платформы. С запуском спотовой торговли, мультиассетного маржирования и поддержки EVM через IBC Eureka выкуп токенов усилит связь между DYDX и развитием платформы. Чем больше люди используют платформу, тем выше доход протокола. Это позволяет чаще выкупать DYDX и распределять их в стейкинг, повышая безопасность сети и всей экосистемы.
Каким был 2024 год для dYdX
В 2024 году oбъем торгов на платформе превысил $270 млрд. В ноябре проект запустил dYdX Unlimited с новыми функциями:
- Мгновенное добавление рынков: с ноября создано более 50 новых рынков, не требующих разрешений.
- Инструмент ликвидности MegaVault: за шесть недель заблокированы активы на $79 млн в USDC, а к декабрю годовая доходность (APR) превысила 40%.
Эти новшества расширили список активов для торговли и укрепили позиции dYdX на рынке децентрализованных бессрочных контрактов. Программа Trading Rewards раздала более $63 млн в виде бонусов, а на 2025 год выделено еще $1,5 млн.
Главные достижения dYdX в 2024 году:
- Число держателей DYDX выросло на 290% — до 53 тысяч человек.
- Объем торгов достиг $270 млрд, а с 2021 года общий объем приблизился к $1,5 трлн.
- Сообщество запустило свыше 150 новых рынков, показав силу децентрализованных идей.
Прозрачный ончейн-мониторинг
- Специальный аккаунт в блокчейне позволяет любому желающему проверить выкупы.
- Сообщество регулярно получает отчеты, чтобы все оставалось открытым.
- Управление может менять объем выкупов в зависимости от ситуации.
Скоро появится обновляемый в реальном времени дашборд — он поможет следить за движением средств и оценивать успех программы.
Этот инструмент покажет, как выкупы влияют на безопасность и состояние сети. А обсуждения на форумах управления добавят еще больше открытости: участники смогут делиться мнениями и предлагать идеи.
«Мы делаем выкупы прозрачными и структурированными. Казначейская subDAO управляет специальным аккаунтом в dYdX Chain. Сообщество сможет контролировать движение средств, что гарантирует соответствие процесса заявленным целям. Со временем это уменьшит число токенов в обороте, повысит безопасность и улучшит мнение рынка о проекте», — отметил Чарльз д’Осси.
Новые возможности для DYDX
dYdX ищет способы вывести функции токена DYDX за рамки стейкинга. В будущем могут появиться:
- Скидки на комиссии для трейдеров: держатели или стейкеры DYDX смогут платить меньше за торговлю.
- Награды за голосование: активных участников управления будут поощрять.
- Больше стимулов для ликвидности: выкупленные токены будуть раздавать стейкерам и поставщикам ликвидности, усиливая мотивацию и сохраняя дефляционный эффект.
Заключение
Программа выкупа — большой шаг для dYdX, одного из лидеров DeFi-индустрии. Проект, начатый в 2017 году, впервые запустил такую инициативу, чтобы укрепить безопасность, стабилизировать рынок и передать управление сообществу. Часть доходов идет на выкуп и стейкинг DYDX, что усиливает децентрализацию и доверие к токену.
Сочетание этого подхода с новыми функциями — спотовой торговлей, мультиассетным маржированием и поддержкой EVM через IBC Eureka — поможет dYdX развиваться так же быстро, как в 2024 году.
В будущем сообщество обсудит, как еще расширить роль DYDX. Среди идей — скидки на комиссии, стимулы для ликвидности или прямое распределение токенов стейкерам. Успех программы может изменить систему торговых бонусов и запустить новые проекты за счет казны.
Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме» — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.
Согласно правилам Trust Project, данная статья отражает точку зрения автора и может не совпадать с мнением редакции BeInCrypto. Политика BeInCrypto — освещать любые события беспристрастно и соблюдать высочайшие стандарты журналистики. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены
