Многие эксперты полагают, что отрицательные процентные ставки в Европе, направленные на оказание поддержки экономике региона, будут временным явлением и поднимутся после того, как экономика еврозоны стабилизируется.
Однако другие видят в этой тенденции предпосылки для долгожданного снижения системы фиатных валют. Когда стоимость обеспеченных государством валют становится отрицательной, обвал отрицательной доходности становится новой нормой.
SponsoredLots of talk on Twitter today about the "blow-off top" in global negative-yielding debt.
It's all wrong.
There is no top.
There is only a move to a new normal and then the next move to an even greater nominal total.
Great work here from @MacleodFinance. https://t.co/dGUFCVQ13J— TF Metals Report (@TFMetals) August 8, 2019
У инвесторов не будет выбора
В пользу перехода на отрицательные процентные ставки говорит доклад, представленный экономистами МВФ, в котором говорится, что политика отрицательных ставок возможна путем перехода правительств на системы цифровых валют.
Благодаря уходу от наличности, власти смогут вводить отрицательные ставки по всем вкладам, тем самым стимулируя инвестиции в экономику вместо хранения сбережений. Соответственно, такие инвестиции будут толкать экономику к росту.
Так, экономика пойдет на взлет, а у инвесторов просто не останется выбора кроме как выводить средства из формы сбережений с отрицательной доходностью и переключаться на другие активы, подталкивая их к росту.
SponsoredНерадужные перспективы
Такой сценарий создаст видимость экономической стабильности, но по факту все будет наоборот. Сокращение вкладов ударит по банкам и опустошит отрасль коммерческого банкинга.
По мере потери ликвидности кредиторами, Центробанки будут вынуждены предоставлять им ликвидность через количественное смягчение, что только ускорит девальвацию валют и в итоге подтолкнет инфляцию к росту.
В свою очередь разгон инфляции затронет целый ряд продуктов и повлечет снижение покупательной способности потребителей. Опасения этого коллапса приведет потребителей в растерянность в условиях коллапса фиатной системы.
Хеджирование
Единственный способ защитить активы в такой ситуации – хеджирование рисков в таких активах, как драгоценные металлы во главе с золотом, а также биткоин.
Функция хеджирования инвестиций предполагает отдаление от фиатных валют. В сложные и нестабильные времена безопасные активы остаются в равновесии и дают инвесторам защиту.
В этом случае произойдет массовый приток инвестиций в эти активы, что будет сопровождаться их ростом. Потребители будут отчаянно пытаться сохранить свои сбережения и кинутся на поиски объектов хеджирования.
Биткоин как негосударственная инвестиция может получить широкое использование в качестве «побочного эффекта» от отрицательных ставок.
Если европейские власти увлекутся отрицательными процентными ставками, смогут ли они закрутить эту спираль обратно? Поделитесь с нами своими комментариями!
