Основатель FedWatch Advisors Бен Эмонс считает, что рынки недооценивают вероятность повышения ставки на октябрьском заседании ФРС. По его мнению, регулятор проведет еще одно или два повышения, так как инфляционное давление продолжает расти.
Инвесторы склоняются к тому, что 27–28 октября Федеральная резервная система (ФРС) сохранит ставку на прежнем уровне после того, как в сентябре регулятор повысил ее до 3,75–4,00%. В пятницу Эмонс сказал в эфире CNBC Fast Money, что заявления представителей ФРС и сентябрьский показатель инфляции в 3,7% увеличивают вероятность нового повышения.
Влияют ли промежуточные выборы на решения ФРС по ставке
По словам Эмонса, для нынешнего руководства регулятора выборы не имеют значения. Руководство ФРС опирается на оперативные данные «с места событий», а не на запаздывающую статистику. При этом обработка такой информации требует времени.
Председатель ФРС Кевин Уорш ранее сообщил управляющему директору Международного валютного фонда о необходимости ориентироваться на свежую аналитику, отметил Эмонс.
Эксперт считает сдержанность Уорша важным сигналом для инвесторов. Кроме того, Эмонс обратил внимание на синхронное ужесточение денежно-кредитной политики по всему миру. При этом он признал, что пауза в регуляции в октябре также остается возможным сценарием.
«В итоге им все равно придется сделать больше», — заявил Бен Эмонс в эфире CNBC.
Один из ведущих напомнил, что повышение ставки в декабре ожидается большинством аналитиков.
Эмонс добавил, что трейдеры, возможно, будут ждать результатов 3 ноября, так как большинство демократов в Конгрессе может изменить темпы внедрения инфраструктуры искусственного интеллекта.
Что ФРС может сделать с инфляцией на фоне роста цен на энергоносители
По словам Эмонса, рост цен на сырье и транзитные расходы производителей дойдет до потребителей. Ведущий отметил, что половину сентябрьского прироста потребительских цен (0,6%) обеспечила именно энергетика. В связи с этим он спросил, какими рычагами обладает регулятор в сложившейся ситуации.
Статистика Бюро статистики труда США подтверждает, что именно стоимость бензина сформировала основную часть месячного роста инфляционных показателей.
Бен Эмонс пояснил, что цены на энергоносители традиционно снижаются при укреплении американской валюты. Добиться роста курса доллара регулятор может именно через очередное повышение ставки ФРС.
Золото подешевело на прошлой неделе после того как данные по инфляции для потребителей, производителей и импорту превзошли прогнозы.
Пока Эмонс не называет происходящее стагфляцией — уровень безработицы не растет.
По его мнению, облачные компании с фокусом на ИИ («неооблака») могут сигнализировать о замедлении. Эмонс называет это сочетание «стопфляцией».
Акции производителей микрочипов падали восемь сессий подряд на фоне опасений падения спроса на ИИ-технологии и дальнейшего повышения ставки ФРС.
Эмонс подчеркнул, что в последние месяцы дата-центры выступали ключевым драйвером занятости в сфере услуг. Если ситуация изменится под давлением энергетической инфляции, экономика США может столкнуться со специфической формой стагфляции.
