ФРС контролирует цены на активы, считает аналитик с Уолл-стрит

Во время программы Энтони «Помпа» Помплиано «Лучшее бизнес-шоу», проводившейся 20 июня, старший аналитик рынка Cubic Analytics Калеб Францен рассказал зрителям о том, как Федеральная резервная система контролирует цены на активы.

Когда Калеба спросили о взаимосвязи между широким спектром активов и текущей экономической ситуацией, он ответил, что доходность и цены на активы имеют обратную корреляцию.

Корреляция между ФРС и массовой продажей активов

Поскольку ФРС ужесточает денежно-кредитную политику, а доходность казначейских ценных бумаг растет, активы повсеместно распродаются.

«В такой среде распродается все вне зависимости от того, какой это актив – акции, биткоин, другие криптовалюты или даже казначейские ценные бумаги на рынке облигаций. Пока мы не увидим формального изменения в установившейся среде доходности, бычьего рынка не будет», — добавил Калеб.

Финансовые аналитики, как правило, придерживаются мнения, что ситуация на крипторынках не улучшится до тех пор, пока нынешняя макроэкономическая денежно-кредитная политика не будет под контролем. Это означает дальнейшее повышение налоговой ставки и значительное снижение инфляции.

Поскольку в настоящее время инфляция находится на историческом максимуме в 8,6%, ее снижение вряд ли скоро произойдет, несмотря на вмешательство ФРС. Для достижения нынешнего катастрофического уровня инфляции потребовалось около 18 месяцев с момента первого превышения целевого показателя в 2%.

Калеб заявил, что в настоящих условиях ФРС отстает от графика. Если данные по инфляции изменятся, это может быть «общим предзнаменованием изменения условий денежно-кредитной политики».

Криптовесна еще не пришла

Если вспомнить медвежий рынок в 2018 году и криптосреду того времени, то тогда дно было достигнуто в декабре, когда в ФРС официально приостановили повышение ставок. Этот шаг совпал с массовым падением фондовых рынков в том же месяце.

Аналогичные обвалы крипторынка произошли в марте 2020 года, когда в ФРС заявили, что будут оказывать бесконечную поддержку денежно-кредитной и финансовой системе. И наоборот, крипторынки достигли пика в ноябре 2021 года, когда в Федеральной резервной системе объявили, что сохраняют ставку на том же уровне.

«Это очень простой и грубый показатель того, как будут развиваться цены на активы в будущем, но он был очень точным в этой денежной стране чудес, в которой мы находимся».

Основатель и CEO Compound Capital Advisors Чарли Билелло выступил на «Лучшее бизнес-шоу» несколькими днями ранее с аналогичным прогнозом и анализом. Аналитик с Уолл-стрит также заявил, что ФРС оказывает большое влияние на цены активов и рыночные циклы, подтверждая высказывания Калеба о том, что она сильно отстает от графика.