На Token2049, крупнейшем мировом криптособытии, в воздухе витали амбиции и энергия. Но немногие обсуждения звучали так честно и по делу, как панель на сцене BloFin. Сессия с названием «Обзор трейдеров: какие сделки в этом году были лучшими» обещала разговор о прибыли, но в итоге превратилась в урок о сохранении капитала
Модератором выступила Ойхюн — главный редактор азиатского подразделения BeInCrypto. Ее собеседниками стали два опытных представителя рынка: Фенни, директор по стратегии Coincall Exchange и партнер фонда Big Candle Capital, известная глубоким пониманием структуры рынка и принципов безопасности, а так же Дилан, представитель BloFin, который поделился взглядом на региональную торговлю.
То, что начиналось как обмен историями успеха, быстро превратилось в урок дисциплины. Главная мысль, прозвучавшая отчетливо: на волатильном крипторынке устойчивый успех определяется не размером прибыли, а строгостью управления рисками.
SponsoredЛучшие сделки — путь к философии, а не к саморекламе
Первый вопрос панели — какие сделки в этом году были самыми удачными. Ответы показали разное отношение к риску и стратегии.
Фенни привела пример продуманного решения:
«Моя лучшая сделка в этом году — без сомнения, покупка Ethereum (ETH) на уровне $1 500», — сказала она.
Позиция подчеркивала уверенность в устойчивых активах и внимание к стратегическим точкам входа, а не к импульсивным движениям с высоким плечом. Это классический пример размещения капитала, основанный на оценке стоимости, а не на хайпе.
Дилан рассказал о розничном опыте:
«Если говорить о чистых процентных доходах, то участие в торговле некоторыми мемкоинами, особенно Pepe, принесло непропорционально высокую прибыль», — отметил он.
Откровенный ответ стал отправной точкой для философской части дискуссии. Такие сделки, подчеркнули участники, — скорее исключение, чем правило. Погоня за «мемной альфой (показатель избыточной прибыли)» без контроля рисков — прямой путь к провалу.
После обсуждения сделок прозвучал главный вопрос: как превратить одну удачную сделку в долгосрочную карьеру или стабильный инвестиционный портфель? Ответ был единодушным.
Sponsored SponsoredГлавное правило: «Все упирается в управление рисками»
Эту мысль четко сформулировала Ойхюн. Она стала лейтмотивом всей дискуссии и предупреждением тем, кто гонится за очередным «х100» или берет чрезмерное плечо на фьючерсах.
Фенни объяснила психологическую ловушку, в которую часто попадают трейдеры:
«Трейдеры так сосредоточены на своем мнении — на том, какого уровня, по их мнению, достигнет биткоин, или какой альткоин, как им кажется, вырастет, — что перестают оценивать возможность ошибки. Твое торговое мнение — это просто обоснованное предположение. То, чем ты можешь управлять, чем ты должен управлять, — это размер убытка, когда твое предположение оказывается неверным».
Различие между убежденностью и контролем риска — ключевое. Большинство частных трейдеров, подпитываемых социальными сетями, путают эти понятия. Когда рынок идет против них, эмоциональная привязанность к своей идее мешает им вовремя выйти, что часто приводит к ликвидации позиций.
Дилан, опираясь на свой опыт работы с деривативами, подчеркнул практическую сторону дисциплины:
Sponsored«Вы обязательно должны устанавливать жесткий стоп-лосс. И не менее важно — фиксировать прибыль».
Двойная стратегия помогает избежать двух главных ошибок розничных трейдеров — страха (когда не фиксируют прибыль) и жадности (когда не режут убытки). Благодаря заранее определенному плану выхода трейдер перестает быть пассивным наблюдателем и становится дисциплинированным участником рынка.
Революция деривативов: инструменты, которые делают рынок безопаснее
Затем разговор естественно перешел к инструментам, необходимым для профессионального управления рисками, и к стремительно развивающемуся рынку деривативов. Оба участника дискуссии сошлись во мнении о том, что классические бессрочные фьючерсы, хоть и эффективны для работы с плечом, представляют серьезную угрозу для неподготовленного трейдера из-за постоянного риска ликвидации.
Фенни представила опционы как естественный этап развития рынка и важный инструмент, который делает торговлю безопаснее:
«Главное преимущество таких продуктов, как опционы, заключается в том, что они полностью устраняют риск ликвидации», — объяснила она. — «Для розничных трейдеров это переломный момент. Фокус смещается с управления маржой и постоянного контроля позиций на простое определение направления движения. Максимальный убыток известен заранее и ограничен размером уплаченной премии».
Исторически рынок опционов был недоступен большинству криптотрейдеров — из-за сложных понятий вроде кривых волатильности и управления сроками экспирации. Участники панели отметили, что именно поэтому сегодня особенно важны новые, упрощенные формы опционов. Они позволяют покупать страховку или делать ставку на конкретный результат, изолируя рыночный риск без угрозы потерять весь портфель при одном резком движении рынка.
Sponsored SponsoredВзгляд вперед: опционы как защита и стратегия на 2025 год
В конце обсуждение перешло от прошедших сделок к стратегиям на будущее. Прозвучала идея ограниченного риска.
Фенни дала практический совет, исходя из текущей макроэкономической неопределенности и цикличности крипторынка:
«Трейдерам стоит рассматривать опционы как инструмент страховки — например, использовать пут-опционы для защиты от снижения. Это не медвежий прогноз, а разумный способ управлять возможными макроэкономическими шоками, ограничивая убытки размером премии. Если рынок останется стабильным или немного вырастет, максимальные потери будут малы — только уплаченная премия».
Она также отметила, что в 2025 году опционы на рост могут стать более востребованными — с учетом таких факторов, как халвинг биткоина и развитие спотовых ETF. Опционы можно адаптировать под разные рыночные фазы.
Такой двойной подход — страховка сейчас и контролируемая спекуляция позже — демонстрирует силу опционов как продуманного и гибкого инструмента.
Дилан придерживался более осторожной позиции, но полностью согласился с общей идеей:
«Когда вы торгуете с плечом, вы ведете две битвы: одну с рынком и одну с ликвидационным механизмом биржи. С инструментом с ограниченным риском вы боретесь только с рынком».
Хотя разговор начался с обсуждения удачных сделок, завершился он куда более важным выводом: профессионал отличается от азартного игрока не историями о прибыли, а умением сохранить заработанное.
