Готовы ли страны к внедрению CBDC – мнения экспертов

– В разных странах ситуация с внедрением национальных цифровых валют обстоит по-разному. На данный момент лидером в тестировании цифрового аналога фиатной валюты является Китайская Народная Республика, где в 2020 году приступили к тестированию цифрового юаня, названного DC/EP (Digital Currency/Electronic Payment), что значит (цифровая валюта/электронный платёж). Сельскохозяйственный банк Китая, Промышленно-коммерческий банк Китая, Банк Китая и Строительный банк Китая, являющиеся крупнейшими банками страны, приняли участие в тестировании. В рамках внутреннего тестирования приняли четыре китайских города: Сучжоу, Шэньчжэнь, Чэнду и новый район государственного уровня Сюнъань в провинции Хэбэй.Центробанки США, Великобритании и Японии также заявляли об изучении вопроса создания национальной цифровой валюты. Для США главным стимулом в разработке цифрового доллара, скорее всего, является лидерство в этой сфере Китая, которое в будущем может дать преимущество главному геополитическому конкуренту штатов. Остальные центробанки на данный момент рассматривают возможность создания цифровых валют, прежде всего, из соображений технологической конкуренции, так как у многих центробанков еще нет убежденности в целесообразности этой технологии. Например, Тони Ричардс – глава отдела платежной политики Резервного банка Австралии – заявил, что банк провел оценку CBDC и не нашел убедительных аргументов в пользу их введения в стране. Швейцарское правительство сделало аналогичное заявление, сказав, что Швейцария на настоящий момент не получит никаких дивидендов от создания государственной цифровой валюты и может вместо этого получить только риски для финансовой стабильности. Ожидается, что, в целом, цифровые валюты будут служить цифровым платёжным средством, не имеющим процентной ставки. В противном случае процентная ставка цифровой национальной валюты влияла бы на фиатную, что бы приводило к конфликту процентных ставок между цифровой и фиатной валютой. А такая амбивалентность ставок никак не приемлема для государственных финансовых регуляторов. Пока сложно говорить о конкретных преимуществах, которые могла бы извлечь страна, первая внедрившая национальную цифровую валюту. Многое здесь будет зависеть от распространенности государственной валюты в мире и ее участии в мировой экономике. Но на данный момент можно говорить о технологическом лидерстве Китая в данном вопросе. Что касается проблем, к которым могло бы привести создание такой валюты, то вряд ли их стоит ожидать хотя бы потому, что центробанки стран на концептуальном уровне не допустят какого-либо отрицательного влияния цифровых валют на финансовую систему и экономику своих стран. Рассуждение об этом сейчас можно сравнить с гипотезами о цене биткоина, которые строили в 2017 году. Можно это сравнить и с космической гонкой середины 20 века, в которой в итоге победил СССР.  Но я сейчас не вижу особого смысла в построении прогнозов на победу в гонке, потому как еще даже многие центробанки не определились с запуском центральными национальных цифровых валют. Да и каких-то очевидных дивидендов, которые могли бы извлечь центробанки из лидерства в этой области на данный момент не просматривается. Скорее, успешная реализация такого проекта может быть свидетельством достаточно высоких технологических возможностях той или иной страны.

Сергей‌ ‌Хитров,‌ ‌Founder‌ ‌&‌ ‌CEО‌ ‌Listing.Help‌

– В настоящее время целый ряд стран заявляет о готовности запуска, либо официального тестирования цифровых валют: у Народного банка Китая есть проект по созданию цифрового юаня, а ЦБ Франции тестирует возможности, как национальной цифровой валюты, так и предлагает создать единую в рамках ЕС. Федеральный резерв США, Банк Англии и Банк Японии изучают возможности применения и развития этой технологии. Чаще всего вопрос внедрения цифровых валют рассматривается в свете новостей о “цифровом юане”. Именно в Китае цифровизация экономики уже достигла высокого значения. В этом ключе Глен Ву, глава подразделения Ledger Vault, указывает, что цифровые валюты смогут легко заменить фиатные: рядовой пользователь не поймет, что что-то вообще изменилось в его повседневных покупках через WeChat и Alipay. “Это будет органично. Никто не почувствует разницу, что платежи будут уже в CBDC”. В странах с меньшей долей цифровизации экономики, цифровые валюты скорее всего будут дополнением к существующим валютам в течение определенного переходного периода. Однако именно внедрение таких инициатив позволит странам провести модернизацию целых отраслей хозяйства. Первая страна внедрившая собственную цифровую валюту столкнется с большими технологическими вызовами: никакое тестирование не способно предсказать работу системы при ее использовании целой страной. Работа такой цифровой валюты должна быть значительно защищена от хакерских атак, а ее код станет объектом государственного суверенитета. С другой стороны, возможность быть первой страной открывает широкие возможности для модернизации отраслей производства и целых регионов страны, которые ранее были вне поля современных цифровых технологий. В технологиях гонка и конкуренция всегда положительно влияет на продукт для конечных потребителей. Я думаю что мы увидим универсальное и удобное решение, которое сможет сделать жизнь лучше. Но еще потребуются годы, чтобы определить точное направление развития этих разработок и лидеров. Кроме того, такая гонка центробанков может серьезно повлиять и на политику: внедрение кардинально новой архитектуры денег будет большим вызовом современной экономической системе. Именно поэтому вопрос внедрения CBDC зачастую обсуждается в разрезе противостояния “цифрового доллара” и “цифрового юаня”. Также именно по этой причине все чаще можно услышать предложения единой CBDC на базе валют КНР, Кореи, Японии и Гонконга, либо появления единой цифровой валюты зоны евро.

Сергей Жданов, СОО криптовалютной биржи EXMO

– Большинство стран находятся только на этапе обсуждения, насколько целесообразно вообще выпускать криптовалюты. Хотя с другой стороны вопросом внедрения CBDC занимаются практически все страны. Из недавних заявлений, только Австралия решила отказаться от подобного проекта в обозримом будущем. Похожие заявления ранее делала Канада. И еще в Чехии представители нацбанка выразились крайне скептически о предназначении CBDC. Тем не менее, часть государств уже занимаются разработкой и тестированием собственной цифровой валюты. Среди них есть один явный лидер – Китай, который находится на финальном этапе тестирования своего криптоюаня. На днях они начали программу раздачи 10 млн цифровых юаней населению с целью тестирования и одновременно регионального развития. Новость привлекла довольно много внимания. Но еще раньше в стране начали выплачивать в цифровой валюте зарплату. К тому же, в течение всего 2020 года было протестировано 6700 вариантов использования криптоюаня, проводились платежи на межбанковском уровне. Но даже китайское правительство не обозначало точных сроков полноценного внедрения своей CBDC, а только обещало, что на Олимпийских играх в Пекине в 2022 году будет использоваться цифровой юань. Примечательно, что о продвижении в разработке своих CBDC сообщил ряд других стран Азии. В частности, Южная Корея, Таиланд (тестирует в партнерстве с крупными компаниями), Камбоджа (обещала, что запустит осенью этого года). Вероятно, многие азиатские страны чувствуют большее давление со стороны своего крупного соседа, что их подстегивает активно развивать собственные цифровые валюты. Так, в июле, на фоне новостей по CBDC Китая и Южной Кореи правительство Японии перевело данное направление в приоритетное. В сравнении с Азией, складывается впечатление, что страны Европы и Северной Америки отстают: преимущественно ведутся дискуссии о необходимости и том, как этот должно реализовываться, какие возможности получит государство от CBDC. Также идет активная работа по законодательному определению работы CBDC. Похоже, в западных странах для запуска цифровых валют готовы воспользоваться существующими коммерческими наработками, в отличие от Китая, где для этого была создана государственная блокчейн-сеть. Из стран других регионов о начале постепенного выпуска CBDC также заявлял ЦБ Багамских островов. Назывался уже октябрь текущего года. В любом случае, все страны, по сути, говорят о продолжении тестирование или внедрения еще в следующем 2021 году. В ЕЦБ, в частности, отмечали, что речь о нескольких годах подготовки. Так что в большинстве стран запуск и распространение CBDC начнется не раньше 2022 года, а, возможно, даже позже. Скорее всего, в разных странах будет складываться по-разному. Идея безналичного общества не нова, и она далеко не везде получает позитивный отклик. Насколько применение цифровых денег приживется, будет зависеть и от достаточного технологического развития, и от экономических преимуществ, которые смогут получить бизнес и рядовой пользователь, а также и от особенностей менталитета и восприятия CBDC как явления в обществе. Технологии постепенно проникают и распространяются во всех странах, но происходит это с разной скорость. То же касается и CBDC. В Китае уже не первый год полным ходом проводится цифровизация общества. В частности, рейтинговая система вызвала в мире много споров и обсуждений, но внутри страны граждане приняли правила игры. Так что, скорее всего, там и криптоюань будет нормально принят. С другой стороны, есть пример Венесуэлы, выпустившей свою криптовалюту еще в 2018. Но на фоне экономического кризиса в стране и нестабильности, она не получила поддержку среди жителей страны. Они предпочли по возможности приобрести биткойн. CBDC могут ускорить скорость переводов как внутренних, так и международных. Это может упростить многие процессы, а также ускорить экономику страны. Помимо этого, применение блокчейна может сделать распределение ресурсов более рациональным и прозрачным. В частности, это может оказаться мощным инструментом в борьбе с коррупцией и злоупотреблением полномочиями. Для Китая помимо удобства, цифровой юань – еще и возможность уменьшить зависимость от доллара в международной торговле, а также укрепить позиции, по крайней мере, на региональном уровне за счет перевода расчетов с доллара и традиционных международных платежных систем на китайскую CBDC. По сути, это конкуренция за финансовое доминирование в мире. Но эта борьба касается только стран с мощной экономикой. В первую очередь Китая, США и Евросоюза. Также в определенной степени Великобритании, Японии, Южной Кореи и ряда других развитых стран. Для многих стран все будет зависеть от того, в зоне чьего влияния они окажутся. В прошлом году разными группами стран обсуждалась возможность запуска региональных криптовалют для расчетов между соседними странами. К примеру, были разговоры о единой мусульманской криптовалюте, о единой криптовалюте в Евразийском регионе и между странами БРИКС. Тем не менее, в таких проектах все может свести к принятию уже готовой криптовалюты определенной страны в данном содружестве. Как вариант, все того же цифрового юаня. К подобным проектам можно отнести и цифровое евро. Гонки в прямом смысле слова в данном направлении нет. Да, во многих странах процесс запущен, но преимущественно ведется детальная проработка всех аспектов перед запуском. С другой стороны, в заявлениях некоторых представителей правительств наблюдается определенная нервозность. Чем закончится точно предугадать сложно: мы сейчас живем в период огромной неопределенности, которая вызвана кризисными явлениями во многих (если не во всех) сферах жизни человечества. Но также мы живем во времена, когда формируется абсолютно новая финансовая система мира, в которой цифровые деньги станут неотъемлемой частью.