Grayscale — компания по управлению криптовалютными активами — намерена преобразовать фонд Bitcoin Trust в спотовый биржевой фонд на базе биткоина (спотовый биткоин-ETF). Разбираемся, что изменилось в заявке
Встреча руководства Grayscale и представителей Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) состоялась 20 ноября. На ней обсуждалась возможность конвертации GBTC в спотовый биткоин-ETF, а также детали процесса. После встречи — 22 ноября — Grayscale подала новый предварительный проспект эмиссии по преобразованию фонда GBTC в спотовый ETF.
Пока SEC раздумывает насчет спотового ETF на биткоин, можно присмотреться к фьючерсам. Собрали топ-7 вариантов, где торговать фьючерсами на криптовалюту.
Что нового в проспекте эмиссии Grayscale
В обновленной заявке, поданной Grayscale в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), говорится, что компания намерена запустить спотовый ETF на биткоин путем конвертации своего трастового фонда GBTC.
По словам финансового юриста Скотта Джонсона (Scott Johnsson), существенных изменений в проспекте почти нет. В основном они касаются того, что выпуск и погашение будут осуществляться в неденежной форме. Кроме того, в проспекте появились новые факторы риска, связанные с возможными манипуляциями и мошенничеством.
По словам эксперта, если это сделано по требованию SEC, можно предположить, что регулятор больше не рассматривает «мошенничество и манипуляции» в качестве причин для блокировки заявок на выпуск подобных инструментов.
Аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт (James Seyffart) добавил, что поправки и изменения в проспекте лишь подтверждают, что компания ведет переговоры с SEC, получает от регулятора обратную связь и корректирует свою документацию соответствующим образом.
Читайте также: Топ-5 фактов, которые нужно знать о Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Чем закончилась встреча с SEC
Компания Grayscale обновила проспект эмиссии после встречи с представителями Отдела торговли и рынков SEC. На ней присутствовали топ-менеджеры Grayscale, включая генерального директора Майкла Сонненшайна, главного юриста Крейга Салма, и директора отдела биржевых фондов Дэйва ЛаВалля.
Стороны обсудили предложенное NYSE Arca изменение правил листинга и торговли акциями Grayscale Bitcoin Trust (BTC) в соответствии с правилом NYSE Arca 8.201-E.
Компания Grayscale сообщила, что заключила соглашение о трансфертном агентстве и обслуживании с BNY Mellon. Старейший американский банк будет выступать в качестве трансфер-агента GBTC. В его обязанности будет входить содействие выпуску и выкупу акций, коммуникация и ведение счетов акционеров.
Президент ETF Store Нейт Джерачи (Nate Geraci) отметил, что наиболее существенным аспектом встречи Grayscale с Комиссией по ценным бумагам и биржам является то, что «конвертация» GBTC теперь называется «аплистингом». Он добавил:
«Если Grayscale удастся внести GBTC в список NYSE Arca в тот же день, когда другие эмитенты запустят спотовые ETF на биткоин, и они предпримут согласованные усилия, чтобы конкурировать по комиссиям, то у них есть реальный шанс доминировать в этой категории ETF даже с BlackRock».
Ранее аналитики Bloomberg рассказали, почему компании Grayscale будет трудно конкурировать с другими компаниями, претендующими за запуск спотового биткоин-ETF.
По словам Джеймса Сейффарта, итоги встречи и поправки в проспекте эмиссии ничего не говорят о сроках одобрения нового инструмента. Он считает, что это произойдет в январе 2024 года с вероятностью 2024 года, отмечая, что SEC по-прежнему придерживается стратегии проволочек и задержек.
О том, почему SEC не одобрит ни один спотовый биткоин-ETF в ближайшие месяцы, рассказал глава BitGo.
