За последние полгода мир традиционных финансовых инструментов столкнулся с реальной конкуренцией со стороны криптовалют. Если до этого биткоин считался активом преимущественно для розничных инвесторов, то во второй половине 2020 года в биткоин стали активно вкладываться институциональные инвесторы.
Ставьте лошадь вперед телеги: инвесторы влияют на стоимость биткоина, а не наоборот
Активность инвесторов толкает цену главной криптовалюты вверх, а уже рост цены криптовалюты привлекает новый приток средств. В августе 2020 MicroStrategy, крупнейшая независимая торгуемая на Nasdaq компания по бизнес-аналитике, заявила о покупке биткоинов на $250 млн в качестве основного актива резерва. Это дало позитивный импульс крипторынку, чьи участники устали от затяжной коррекции. После того, как платежная система PayPal сообщила в октябре о планах внедрить поддержку биткоинов в 2021 году, курс биткоина уже было не остановить.
К концу 2020 года биткоин сначала обновил исторический максимум, достигнутый в декабре 2017 года, а следом начал брать новые рубежи. В 2021 году рост ускорился: $30 000, потом $40 000, затем $50 000, и даже этот рубеж не оказался для криптовалюты пределом. Каждая неделя в новом году приносит на крипторынок оптимистичные сообщения: вот Tesla инвестирует в первую криптовалюту $1,5 млрд, а ее основатель Илон Маск, любимец публики и самый богатый человек в мире, называет себя сторонником биткоина. Как тут было не поддаться общему оптимизму, царящему на рынке, и не вложить последние свободные деньги в криптовалюту?
И внезапно, когда биткоин уже вплотную подобрался к $60 000, Илон Маск выступил с ошеломляющим заявлением.
«Биткойн – почти такая же чушь, как бумажные деньги, ключевое слово – “почти”», – написал основатель Tesla и SpaceX в твиттере.
Биткоин тут же отреагировал мощной коррекцией, которая охватила и остальные криптовалюты. А инвестиционный директор Barclays Wealth & Investments Уилл Хоббс в интервью Business Insider назвал энтузиазм относительно биткоина «сектантским», который опирается на «магическое мышление». Значит ли это, что рост биткоина – результат лишь хайпа, которым умело воспользовались рыночные игроки?
Кто не рискует, тот не пьет шампанское
Криптовалюты — высокорисковый актив, и с этим не спорят даже самые отъявленные биткоин-энтузиасты. Пока волатильность монеты значительно превышает самые рискованные классы активов, такие как акции компаний развивающихся стран. Но прошедший год смешал все карты, а появление удобных пользовательских интерфейсов для инвестирования изменил расстановку сил на рынке.
На фондовый рынок потекли деньги розничных инвесторов. Пандемия, потеря доходов, вертолетные деньги, которые раздавали во многих странах в качестве поддержки домохозяйств, – все это спровоцировало приход новичков на рынок. Их инвестиционные решения сложно назвать продуманными и взвешенными, но за счет мартовского обвала им удалось приобрести активы подешевле, а продать – с прибылью.
Когда еще можно было вложиться в акции не в рамках IPO и получить доходность менее чем за год на уровне 50%-80%? В 2020 году заработать на акциях мог любой, кто просто приходил на рынок. А один успешный розничный инвестор приводил за собой еще десяток.
Хайп или не хайп: вот в чем вопрос
Пора признать — сейчас все хайп. Соцсети сделали свое дело. Все, что попадает в публичное пространство и привлекает внимание общественности, становится хайпом разной степени интенсивности. Пора прекратить считать хайп только обманом и мошенничеством, хайп – это просто горячая тема, которая волнует социум в целом или отдельные сообщества.
Если смотреть на рост курса биткоина с этого ракурса, то становится видна подоплека этого роста.
Во-первых, участники рынка, как розничные, так и институциональные, изголодались по новым инструментам для инвестиций. Не дериватив на дериватив в десятой степени, а что-то более приближенное и понятное, но в то же время новое и не похожее на другие активы, что позволяет с их помощью увеличить диверсификацию инвестпортфелей и повысить эффект хеджирования рисков.
Во-вторых, розничные инвесторы с небольшими вложениями устали от низкой доходности, эффект от которой виден только на объемных инвестициях.
В-третьих, общемировая тенденция к разрушению традиционных парадигм взаимоотношений в обществе добралась и до финансового, крайне консервативного рынка. Он будет сопротивляться, упираться, взбрыкивать и кричать, что всё это хайп и пузырь, но рано или поздно смирится с перераспределением сил. Пройдет все стадии от отрицания и гнева до принятия.
Самые дальновидные институциональные инвесторы предпочитают перейти к пятой, финальной, стадии уже сейчас. Другие только начинают свой путь, вступая в первую стадию отрицания. Но и они доберутся до стадии принятия.
Сейчас рынку предстоит самый непростой шаг: перестать закрывать глаза на очевидные вещи и признать, что финансовый мир изменился и уже никогда не будет прежним.
Согласно правилам Trust Project, данная статья отражает точку зрения автора и может не совпадать с мнением редакции BeInCrypto. Политика BeInCrypto — освещать любые события беспристрастно и соблюдать высочайшие стандарты журналистики. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены
