Разлоки токенов значительно влияют на цены криптовалют, волатильность и общую динамику рынка. Поэтому отслеживание изменений в предложении актива — от масштабных аирдропов до едва заметных линейных разблокировок — крайне важно для инвесторов.
Винсент Малипаард, директор по маркетингу в IntoTheBlock, поделился с BeInCrypto эксклюзивным отчетом, в котором рассматриваются нюансы различных типов разлоков токенов и их влияние на цены активов.
Линейные разлоки: постепенное влияние на рынок
Разлоками (англ. unlock) называются разблокировки токенов, которые до этого были заморожены по условиям инвестиционных раундов или иных программ привлечения финансирования. Их можно разделить на линейные и клифф-разлоки, каждый из которых имеет свои особенности.
Линейные разлоки увеличивают оборотное предложение постепенно, в течение определенного периода. Наиболее известным примером можно считать вознаграждение майнеров за добычу блоков в сети Биткоин, которое медленно увеличивает количество доступных BTC. Однако линейные разлоки биткоина относительно невелики по сравнению с размером его рыночной капитализации, что ограничивает их влияние на цену.
Размер линейных разлоков можно оценить в процентах от объема предложения или в денежном выражении. Наиболее практичным способом выглядит сравнение размера разблокировки с рыночной капитализацией токена.
Читайте также: Что такое токеномика: базовое руководство
Приведенный выше график IntoTheBlock наглядно демонстрирует влияние ежедневных разблокировок. Токены с большой рыночной капитализацией, такие как Bitcoin (BTC) и Solana (SOL), демонстрируют меньшее относительное размытие по сравнению с небольшими проектами, такими как Stargate (STG) и Worldcoin (WLD).
Это различие крайне важно, поскольку более значительное ежедневное размытие рыночной капитализации может существенно и негативно повлиять на долгосрочную динамику цены.
Клифф-разлоки: резкие скачки цены
Клифф-разлоки подразумевают разблокировку большого количества токенов одновременно. Это может привести к значительным колебаниям цен, поскольку инвесторы решают, держать или продавать свои монеты.
Вот несколько проектов, которые планируют крупные клифф-разлоки в августе:
- Wormhole (W): 3 августа разблокирует 600 млн токенов, что составляет 33,33% от объема предложения.
- Mode (MODE): 5 августа разблокирует 185,3 млн токенов, что составляет 14,25% от объема предложения.
- The Sandbox (SAND): 14 августа разблокирует 205,6 млн токенов, что составляет 9,07% от объема предложения.
Тем не менее, клифф-разлоки не всегда сопровождаются падением. Так, цена SAND выросла после большой разблокировки токенов в феврале — это говорит о том, что рынок может учитывать такие события заранее.
Однако в случае с AVAX и ARB за разлоками последовала значительная коррекция. Из этого можно сделать вывод, что общие рыночные тенденции играют более значимую роль в определении направления движения цены.
На что еще обратить внимание
Однако тип разблокировки — не единственный важный фактор. Важно также учитывать процент от общего объема уже имеющегося предложения. Когда этот процент мал, как в случае с Worldcoin или Bittensor, размытие рыночной капитализации может быть значительным.
Например, если бы весь объем предложения Worldcoin обращался по текущей цене, его рыночная капитализация составляла бы более $11 млрд. Это показывает, что возможности долгосрочного роста WLD ограничены.
Читайте также: Лучшие биржи для альткоинов: где торговать криптовалютой
Разлоки токенов играет важную роль в ценообразовании активов, поэтому внимательное отслеживание графиков разблокировок поможет инвесторам лучше понять потенциал роста и адаптировать свои стратегии.
Последние новости криптовалют, аналитика и прогнозы — все самое интересное в нашем Телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего важного.
Согласно правилам Trust Project, данная аналитическая статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, однако рыночные условия остаются непредсказуемыми. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
