Инвестиционные гиганты Goldman Sachs и JPMorgan Chase предоставили своим клиентам инструменты для игры на понижение. Безусловно, речь идет о секторе частного кредитования, чей объем достигает $1,8 трлн.
Журналисты агентства Bloomberg сообщают о создании специальных корзин акций публичных компаний. При этом данные организации напрямую связаны с указанной финансовой нишей. В частности, продукт JPMorgan сфокусирован на альтернативных управляющих активами.
Ограничения на вывод средств вкладчиков
Экономист Мохамед Эль-Эриан прокомментировал данную инициативу.
«Несомненно, новости от Bloomberg являются негативным сигналом для сегмента. Участникам торгов и без того сложно отделить важную информацию от шума. Более того, трудности при оценке надежности конкретных фирм дополнительно усложняют ситуацию», — подчеркнул эксперт.
Новые деривативы появляются на фоне серьезного стресс-теста для всей индустрии. Например, в начале марта фонд HPS Corporate Lending Fund под управлением BlackRock ограничил снятие капитала. Активы этой структуры превышают $26 млрд. Руководство пошло на такой шаг из-за резкого роста числа заявок на погашение.
Одновременно корпорация Blue Owl Capital полностью остановила ежеквартальные выплаты из розничного фонда. Высокая доля займов разработчикам программного обеспечения вызвала острую обеспокоенность инвесторов. Сейчас эта сфера испытывает колоссальное давление из-за стремительного развития искусственного интеллекта.
Ранее Мохамед Эль-Эриан задался вопросом о природе этих тревожных сигналов. Он сравнил текущую обстановку с августом 2007 года. Следовательно, создание инструментов для игры на понижение только усиливает подобные опасения.
Влияние макроэкономики на стоимость биткоина
Аналитический ресурс ZeroHedge опубликовал собственный прогноз развития событий. Эксперты считают именно эту сферу эпицентром надвигающихся проблем.
«Ипотечный крах стал катализатором обвала рынков шестнадцать лет назад. Однако сегодня почти все согласны с новым источником угрозы. Авторы отчета уверены, что им станет рынок частного кредитования на $1,8 трлн», — отмечается в материале.
Последствия этого спада остаются ключевой переменной для криптовалютной индустрии. Действительно, глобальное сокращение доли заемных средств может спровоцировать масштабные распродажи. Очевидно, ликвидные инструменты пострадают в первую очередь. Соответственно, биткоин столкнется с сильным давлением продавцов.
С другой стороны, кризис часто заставляет центральные банки смягчать монетарную политику. Включение печатного станка повысит макроэкономическую привлекательность первой криптовалюты. В результате трейдеры начнут активнее использовать биткоин для защиты от обесценивания фиатных денег.
