Jane Street снова оказалась в центре общественного внимания. Конкурсный управляющий Terraform Labs обвинил торговую фирму в инсайдерской торговле, предположительно связанной с майским крахом TerraUSD (UST) и LUNA в 2022 году.
Согласно иску, Jane Street использовала непубличные сведения о выводе ликвидности Terraform для закрытия позиций и получения прибыли — ещё до того, как стейблкоин утратил привязку к доллару.
Иск Terraform поставил Jane Street под удар
По версии истца, Terraform скрытно вывела около $150 млн ликвидности из пулов Curve, поддерживавших UST. Вскоре после этого кошельки, предположительно связанные с Jane Street, вывели или продали десятки миллионов долларов в UST.
Terraform утверждает: именно эти действия подорвали доверие к стейблкоину и ускорили обвал, уничтоживший около $40 млрд рыночной стоимости.
Однако всё это пока лишь обвинения. Jane Street отрицает какие-либо нарушения и намерена защищаться в суде. Ни одно судебное решение по данному делу ещё не вынесено.
Косвенные связи с крупными криптокрахами
Имя Jane Street всплывало и в контексте других громких провалов крипторынка — в частности, FTX. При этом в деле FTX фирме никаких обвинений не предъявляли.
Связь здесь — через людей. Сэм Бэнкман-Фрид, основатель FTX и Alameda Research, прежде работал трейдером в Jane Street. Генеральный директор Alameda Кэролайн Эллисон также начинала карьеру в этой компании.
Подобные пересечения отражают роль Jane Street как одного из ведущих кузниц кадров для квантовых трейдеров. Тем не менее доказательств того, что фирма как организация участвовала в мошенничестве FTX, не существует. Следствие установило: крах FTX стал следствием внутреннего злоупотребления клиентскими средствами со стороны руководства биржи и Alameda.
Jane Street как маркет-мейкер на крипторынке
Jane Street — глобальная компания количественного трейдинга и провайдер ликвидности. Она использует алгоритмы и статистические модели для торговли акциями, облигациями, ETF и криптовалютами.
Фирма не управляет биржами и не выпускает токены. Её функция — маркет-мейкинг. Маркет-мейкеры непрерывно выставляют заявки на покупку и продажу активов, обеспечивая бесперебойную работу рынков.
Именно поэтому Jane Street взаимодействует со множеством криптокомпаний в качестве торгового контрагента. Такое положение регулярно помещает её в непосредственную близость к крупным рыночным событиям, включая обвалы.
В период бурного роста отрасли с 2020 по 2022 год Jane Street стала одним из крупнейших криптомаркет-мейкеров. Компания торговала на ведущих биржах и обеспечивала ликвидность по широкому спектру активов. Подобный масштаб операций означает, что её торговая активность регулярно фиксируется в записях блокчейна и пулах ликвидности. Однако видимость не означает причастности.
Исход дела определит правила игры для маркет-мейкеров
Регуляторы и суды пока не признавали Jane Street виновной в провоцировании ни одного крупного криптокраха. Иск Terraform стал первым серьёзным юридическим обвинением, напрямую связывающим фирму с конкретным рыночным обвалом.
Исход этого дела может прояснить: была ли торговая активность Jane Street нарушением закона или стандартной практикой маркет-мейкинга. Кроме того, решение суда способно задать прецедент в трактовке инсайдерской информации применительно к децентрализованным рынкам.
Пока же Jane Street остаётся влиятельным, но непубличным игроком крипторынка. Её вес определяется масштабом операций, технической экспертизой и ключевой ролью в обеспечении ликвидности — даже несмотря на периодически возникающие вопросы о степени её вовлечённости.
