Стоимость биткоина выросла примерно на 2,6% за последние сутки. Актив кратковременно протестировал отметку $72 000 перед небольшим откатом. Данное движение произошло во время попытки преодолеть зону локального сопротивления. Этот барьер ограничивал ценовую динамику на протяжении нескольких дней.
На первый взгляд текущая структура графика намекает на возможную ловушку для покупателей. Подобная ситуация возникает, когда прорыв уровня быстро сменяется падением. Тем не менее детальное изучение рынка деривативов и спотовых площадок указывает на иное развитие событий. Безусловно, вместо фиксации убытков инвесторами рынок сохраняет достаточный объем коротких позиций для нового рывка наверх.
Противоречивые сигналы индикаторов графического анализа
На четырехчасовом графике биткоина формируется фигура технического анализа под названием «чашка с ручкой». Трейдеры традиционно рассматривают этот паттерн как бычий сигнал продолжения восходящей тенденции.
Важная деталь скрывается в самой структуре. Линия шеи направлена вниз. Верхняя граница ручки следует практически под тем же углом. Следовательно, уровни пробоя для обеих частей фигуры почти совпадают. Наложение зон сопротивления подтверждает паттерн при успешном преодолении барьера. Однако это одновременно повышает вероятность ложного движения, если трейдеры защитят указанный рубеж.
Когда цена биткоина поднялась выше совмещенной линии сопротивления, формация выглядела завершенной. Теоретическая цель данной модели измеряется от дна до основания. Соответственно, расчетный потенциал роста составляет около 10% от зоны пробоя. При этом сам рывок выявил потенциальный фактор риска.
Биткоин ненадолго преодолел отметку $72 000, но на рынке моментально активизировались продавцы, сформировав на графике длинную тень сверху. Анализируя график с индикатором RSI — индикатором силы импульса, заметно еще одно предостережение.
С 10 по 13 марта цена биткоина сформировала новый максимум, а значение RSI, наоборот, осталось ниже предыдущего пика.
Такое расхождение называется медвежьей дивергенцией и обычно указывает на ослабление покупательского импульса несмотря на рост цены. Если биткоин не сможет восстановиться над отметкой $72 000 на четырехчасовом графике, дивергенция может запустить локальную коррекцию.
Технические ловушки срабатывают лишь тогда, когда трейдеры занимают неверные позиции.
Отрицательные ставки финансирования на рынке производных инструментов
Данные по рынку деривативов говорят о том, что трейдеры не спешат активно заходить в пробой.
Объем открытых позиций, который отражает общую стоимость всех активных фьючерсных контрактов, вырос на росте рынка. 9 марта открытый интерес по биткоину составлял около $21,4 млрд. Сейчас показатель поднялся примерно до $23,49 млрд – это прирост примерно на 10%.
Как правило, рост открытого интереса наряду с ростом цены указывает на усиление спекулятивного интереса. Однако другой важный показатель демонстрирует иную картину.
Фандинг-рейт, который показывает, преобладают ли на рынке длинные или короткие позиции по фьючерсам, остается в минусе. Сейчас ставки составляют около –0,014%.
Отрицательный фандинг говорит о доминировании коротких позиций – значит, многие участники все еще делают ставку на снижение, несмотря на пробой вверх.
В таких условиях формирование ожидаемой бычьей ловушки может оказаться затруднительным, ведь рынок не перегрет оптимизмом. В то же время преобладание шортов может создать почву для шорт-сквиза, когда дальнейший рост цен вынуждает медведей срочно закрывать позиции и толкает рынок еще выше. Движение на спотовом рынке добавляет к картине новые детали.
Убытие биткоинов с бирж указывает на рост покупательского давления
Ончейн-данные по биржевым потокам показывают: токены продолжают выводить с торговых площадок, что обычно свидетельствует о накоплении.
Метрика Exchange Net Position Change фиксирует, сколько токенов поступает на биржи или покидает их. Более отрицательное значение говорит о том, что инвесторы массово выводят биткоин с бирж – а это часто снижает давление продаж.
9 марта показатель зафиксировал отток примерно –40 840 BTC с бирж. Сейчас он опустился до –53 823 BTC – то есть отток за это время вырос на 31,7%. Это говорит о том, что спотовые инвесторы закупают биткоин и тут же выводят монеты, сокращая доступное предложение для немедленной продажи.
На фоне медвежьих настроений на рынке деривативов и роста оттоков с бирж складывается благоприятная ситуация для продолжения роста. Хотя структура графика поначалу напоминает ловушку для быков, по позициям на рынке заметно, что многие участники пока не верят в рост. Сохраняющийся скепсис может стать дополнительным топливом для нового движения вверх.
Если биткоин сможет восстановиться над $72 000, расхождение на RSI, скорее всего, ослабнет, а структура пробоя снова получит импульс.
Ближайшими сопротивлениями выступают уровни около $73 800 и зона $75 100. При росте в этот диапазон биткоин получит порядка 5% от текущих цен. Это укладывается в ожидания 10%-ного движения, если ориентироваться на модель «чаши с линией шеи».
Если пробить сопротивление не выйдет, биткоин может снизиться к $70 400, а далее — к поддержке на $68 900. Пробой ниже $68 900 усилит медвежий сценарий на короткой дистанции.
Пока техническая картина по биткоину напоминает возможную ловушку для быков, но массового желания у рынка поддаться ей не видно. При том, что многие всё ещё занимают короткие позиции, а спрос на спотовом рынке продолжает расти, условия сложились так, что у биткоина остаются шансы на движение в зону $75 000.
