На этой неделе котировки биткоина опустились ниже психологической отметки $90 000. Снижение произошло в результате конвергенции нескольких факторов: давления продавцов, слабого спроса на биржевые фонды и макроэкономической неопределенности.
Рынок потерял позиции, завоеванные в ходе предыдущих попыток закрепиться в диапазоне $94 000–$95 000. Это уже второй значительный пробой уровня поддержки за текущий месяц.
SponsoredМассовая ликвидация позиций на биржах
Главным катализатором падения стала серия принудительных закрытий длинных позиций. Общий объем ликвидаций на централизованных площадках приблизился к $500 млн. Из этой суммы около $420 млн пришлось на лонги. В течение 24 часов потери понесли более 140 000 трейдеров.
Институциональные потоки не смогли компенсировать давление продаж. Фонд iShares Bitcoin Trust от BlackRock фиксирует отток капитала шестую неделю подряд. Суммарные потери превысили $2,8 млрд. Приток средств в американские ETF 3 декабря составил всего $59 млн, что свидетельствует о снижении интереса со стороны крупных игроков. Уже 4 декабря отток достиг почти $195 млн.
Макроэкономическое давление и корпоративные риски
Внешний фон также остается неблагоприятным для рисковых активов. Банк Японии подал сигнал о возможном повышении ключевой ставки. Это создает угрозу для ликвидности операций carry trade, которые традиционно поддерживают глобальные рынки.
SponsoredТрейдеры предпочли снизить риски перед публикацией данных по расходам на личное потребление в США (PCE). В результате биткоин оказался зажат в узком коридоре $91 000–$95 000. Сам отчет вышел в рамках ожиданий аналитиков. Базовая инфляция замедляется, однако показатели все еще превышают целевой уровень Федеральной резервной системы. Рынки отреагировали на статистику сдержанно. Инвесторы не получили гарантий быстрого снижения ставок.
Корпоративные новости усилили нервозность участников торгов. Компания MicroStrategy предупредила о возможной продаже части своих запасов биткоина в случае ухудшения коэффициента оценки казначейства. На этом фоне акции фирмы упали на 10%. Дополнительное давление оказывает ситуация в майнинговом секторе. Рост затрат на электроэнергию и падение хешрейта вынуждают высокозатратных операторов продавать добытые монеты для сохранения платежеспособности.
Настроения участников рынка и ончейн-данные
Потоки средств в блокчейне демонстрируют двойственную картину. Платформа Matrixport зафиксировала перевод более 3800 BTC с биржи Binance на холодное хранение. Это указывает на накопление активов долгосрочными держателями. При этом аналитики подсчитали, что четверть всего оборотного предложения находится в убыточной зоне при текущих ценах.
В профессиональных сообществах активно обсуждаются причины коррекции. Большинство экспертов связывает падение с чрезмерным использованием кредитного плеча и хеджированием макрорисков, исключая целенаправленные манипуляции ценой. Некоторые участники рынка сохраняют долгосрочный оптимизм. Они ссылаются на обновленную модель JPMorgan, которая прогнозирует рост курса до $170 000 к 2026 году.
Сейчас биткоин торгуется вблизи критической точки. Скопление ордеров на ликвидацию в диапазоне $86 000–$90 000 делает рынок уязвимым без притока свежего капитала в ETF. Для подтверждения восстановления активу необходимо уверенно закрепиться выше уровней $96 000–$106 000. В ближайшей перспективе высокая волатильность останется ключевой характеристикой торгов.
