Цена биткоина торгуется около $74 815 на 8-часовом графике и тестирует верхнюю границу восходящего канала, действующего с 29 марта. Несмотря на это, в период с 14 по 16 апреля появилось три медвежьих предупреждения. В то же время две крупнейшие группы биткоин-китов начали избавляться от монет.
Карта ликвидаций Bybit за неделю показывает, что количество длинных позиций почти вдвое превышает количество коротких, что указывает на риск лонг-сквиза, а не на вероятность пробоя вверх.
Цена формирует канал, но за три дня вспыхнули три медвежьих предупреждения
С 29 марта цена биткоина торгуется внутри восходящего канала. Эта структура сформировала устойчивую последовательность более высоких максимумов и более высоких минимумов. Сейчас цена находится вблизи верхней границы этого канала.
Тем не менее, за последние несколько сессий появилось три медвежьих предупреждения:
- Первое предупреждение поступило 14 апреля. Цена приблизилась к верхней границе канала, но не смогла пробить её. Этот откат стал первым признаком слабости.
- Второе предупреждение промелькнуло в период с 7 по 15 апреля. Сформировалась классическая медвежья дивергенция: цена установила более высокий максимум, в то время как индекс относительной силы (RSI) — индикатор импульса — показал более низкий максимум. Эта дивергенция привела к коррекции примерно на 3%.
- Третье предупреждение появилось в период с 7 по 16 апреля. Цена BTC снова зафиксировала более высокий максимум, но RSI биткоина вновь оказался ниже уровня 7 апреля. Это создало двойную дивергенцию (идущую подряд) — редкий структурный сигнал, предупреждающий о возможной смене тренда.
Редкий случай, когда одна неудачная попытка пробоя и две медвежьи дивергенции за одну неделю разрешаются движением вверх. Теперь вопрос заключается в том, считывают ли крупные держатели (киты) те же самые сигналы.
Киты сбрасывают запасы на фоне тревожных сигналов
Между тем, ончейн-данные от Santiment показывают, что две крупнейшие группы держателей биткоина начали сокращать свои позиции. Группа, владеющая от 10 000 до 100 000 BTC, начала избавляться от запасов еще 12 апреля — до того, как вспыхнули технические предупреждения. Их баланс снизился с 2,26 млн BTC до текущих 2,23 млн BTC. Таким образом, менее чем за неделю было продано около 30 000 BTC.
Более крупная группа (от 100 000 до 1 млн BTC) начала продажи 15 апреля — в тот самый день, когда полностью сформировалась первая медвежья дивергенция. Их запасы сократились с 670 440 BTC до 664 000 BTC, что составляет падение примерно на 6 400 BTC. В общей сложности две крупнейшие когорты «китов» выбросили на рынок более 36 000 BTC менее чем за неделю.
Оба случая сокращения позиций совпадают с техническими предупреждениями. Такая точность во времени говорит о том, что крупнейшие держатели относятся к дивергенциям со всей серьезностью. Как правило, «киты» начинают движение первыми, как только проявляется структурная слабость рынка.
Тем временем данные рынка деривативов лишь дополняют общую картину. На бирже Bybit совокупное кредитное плечо по ликвидациям длинных позиций (лонгов) за последние семь дней составляет $2,37 млрд. Объем плеча по коротким позициям (шортам) — $1,31 млрд. Такой дисбаланс означает, что покупатели несут в 1,8 раза больше рисков ликвидации, чем продавцы.
Переизбыток длинных позиций в сочетании с распределением активов китами и двумя медвежьими дивергенциями создает идеальные условия для лонг-сквиза.
Уровни биткоина, которые определят исход: сквиз или прорыв
Цена биткоина на отметке $74 815 зажата между двумя критическими линиями. Первое испытание наверху — уровень $76 130, расположенный вблизи верхней границы канала. Уверенное закрытие 8-часовой свечи выше этой отметки приведет к ликвидации накопившихся шорт-позиций и откроет путь к дальнейшему росту.
Однако ближайшая угроза снижения находится на уровне $73 484 (уровень Фибоначчи 0,236). Потеря этой поддержки может повторить 3%-ное падение, вызванное предыдущей дивергенцией. В этом случае откроются цели на $71 846 (0,382 Фибо) и $70 523 (0,5 Фибо).
Тем не менее, падение ниже $69 199 (0,618 Фибо) совпадет с нижней линией тренда восходящего канала. Пробой этого уровня аннулирует бычью структуру в краткосрочной перспективе. Цели внизу в таком случае сместятся к $67 315 и $64 915.
Цена биткоина на уровне $73 484 является водоразделом: либо это будет лонг-сквиз с ретестом нижней линии тренда, либо шорт-сквиз с возвратом к отметке $76 130.
