Децентрализованные финансовые инструменты (DeFi) произвели на криптовалютном рынке настоящую революцию, позволив держателям активов получать пассивный доход. Одним из наиболее популярных способов заработка в DeFi является стейкинг. Однако его традиционный вариант исключает возможность использования заблокированных токенов для транзакций или в качестве залога для получения большей доходности. В этом руководстве мы рассмотрим, как ликвидный стейкинг решает эту проблему.
Хотите обсудить платформы ликвидного стейкинга и стратегии заработка на криптовалюте с участниками сообщества? Приходите в Телеграм-канал BeInCrypto. У нас не только новости и обзоры, но и живое общение с трейдерами, инвесторами и просто фанатами криптовалюты. Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте в курсе вместе с BeInCrypto.
Что такое ликвидный стейкинг
Ликвидный стейкинг — это решение, позволяющее блокировать токены в смарт-контрактах, сохраняя при этом доступ к ликвидности. Для этого операторы пула выпускают производный токен, обеспеченный размещенными в стейкинге активами в равной пропорции. Пользователи, в свою очередь, могут торговать им или использовать для получения дополнительного дохода с помощью различных стратегий в DeFi-протоколах.
Как работает ликвидный стейкинг
Ликвидный стейкинг работает путем внесения средств на эскроу-счет, который управляется смарт-контрактом. Взамен платформа выдает токенизированные версии актива с эквивалентной стоимостью.
Производные токены можно выводить за пределы платформы, хранить в другом месте, обменивать или тратить без ущерба для первоначального депозита. Однако чтобы получить доступ к добавленным в стейкинг активам, необходимо обменять токенизированные версии обратно.
В чем разница между традиционным и ликвидным стейкингом
Традиционный стейкинг предполагает блокировку средств на определенный срок — от нескольких дней до нескольких месяцев. В течение этого времени инвесторы не имеют доступа к своим активам.
Ликвидный стейкинг, напротив, обеспечивает доступ к ликвидности за счет выпуска производного токена. Базовый актив в это время остается заблокирован в смарт-контракте. Кроме того, держатели могут размещенные в стейкинге средства в любой момент без каких-либо последствий.
Преимущества ликвидного стейкинга
Доступ к ликвидности
Производные токены открывают доступ к ликвидности базовых активов, позволяют торговать, участвовать в доходном фермерстве или использовать их как обеспечение для кредитов.
Дополнительный доход
Sponsored SponsoredПроизводные токены можно повторно добавить в стейкинг или пул ликвидности в различных DeFi-протоколах и получать дополнительный доход.
Низкий порог входа
Платформы ликвидного стейкинга объединяют токены пользователей, благодаря чему порог входа становится минимальным. Для традиционного стейкинга Ethereum необходимо иметь минимум 32 ETH и инфраструктуру, обеспечивающую узел-валидатор (ноду).
Недостатки ликвидного стейкинга
Техническая сложность
Ликвидный стейкинг может оказаться слишком сложным для пользователей, которые не имеют достаточного опыта работы с DeFi-протоколами.
Эксплойты
Средства пользователей будут подвергнуты опасности, если закрытые ключи протокола будут скомпрометированы или протокол подвергнется взлому из-за уязвимости в смарт-контракте.
Волатильность производных токенов
Цена производных токенов не привязана к базовому активу, поэтому в условиях высокой волатильности они могут терять в стоимости относительно добавленной в стейкинг криптовалюты.
SponsoredПротоколы ликвидного стейкинга
Ликвидный стейкинг — относительно новое решением, поэтому на данный момент таких протоколов не так уж и много. Рассмотрим самые популярные из них.
Lido
Lido Finance — cамый крупный протокол ликвидного стейкинга по общей заблокированной стоимости (TVL). На данный момент он поддерживает Ethereum, Solana и Polygon. После размещения нативных токенов данных сетей в стейкинге платформа выдает пользователю производный актив stETH, stSOL или stMATIC.
Rocket Pool
Главный конкурент Lido Rocket Pool позволяет добавлять ETH в стейкинг, получая вознаграждение до 8,98% годовых, а также токены RPL для обеспечения работы платформы. В качестве альтернативы можно воспользоваться услугой ликвидного стейкинга – в таком случае годовая доходность составит до 3,15%.
Acala Network
Acala — протокол на базе Polkadot, который предлагает высокую доходность за стейкинг DOT. Пользователи получают взамен заблокированных токенов производный актив LDOT, который можно обменять на любой другой актив в экосистеме Acala, а также использовать для обеспечения ликвидности пары LDOT/aUSD или кредита в aUSD.
Подводим итоги
Ликвидный стейкинг предоставляет пользователям больше преимуществ по сравнению с традиционным вариантом. Инвесторы по-прежнему получают доход от размещенных в стейкинге активов, но при этом могут параллельно зарабатывать с помощью производных токенов.
Тем не менее, перед началом использования подобных инструментов следует провести собственную проверку стратегий и протоколов (DYOR), а также осознавать присущие им риски, среди которых уязвимости в смарт-контрактах или значительные колебания цены производных токенов.
