Децентрализованные финансовые инструменты (DeFi) произвели на криптовалютном рынке настоящую революцию, позволив держателям активов получать пассивный доход. Одним из наиболее популярных способов заработка в DeFi является стейкинг. Однако его традиционный вариант исключает возможность использования заблокированных токенов для транзакций или в качестве залога для получения большей доходности. В этом руководстве мы рассмотрим, как ликвидный стейкинг решает эту проблему.
Хотите обсудить платформы ликвидного стейкинга и стратегии заработка на криптовалюте с участниками сообщества? Приходите в Телеграм-канал BeInCrypto. У нас не только новости и обзоры, но и живое общение с трейдерами, инвесторами и просто фанатами криптовалюты. Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте в курсе вместе с BeInCrypto.
Что такое ликвидный стейкинг
Ликвидный стейкинг — это решение, позволяющее блокировать токены в смарт-контрактах, сохраняя при этом доступ к ликвидности. Для этого операторы пула выпускают производный токен, обеспеченный размещенными в стейкинге активами в равной пропорции. Пользователи, в свою очередь, могут торговать им или использовать для получения дополнительного дохода с помощью различных стратегий в DeFi-протоколах.
Как работает ликвидный стейкинг
Ликвидный стейкинг работает путем внесения средств на эскроу-счет, который управляется смарт-контрактом. Взамен платформа выдает токенизированные версии актива с эквивалентной стоимостью.
Производные токены можно выводить за пределы платформы, хранить в другом месте, обменивать или тратить без ущерба для первоначального депозита. Однако чтобы получить доступ к добавленным в стейкинг активам, необходимо обменять токенизированные версии обратно.
В чем разница между традиционным и ликвидным стейкингом
Традиционный стейкинг предполагает блокировку средств на определенный срок — от нескольких дней до нескольких месяцев. В течение этого времени инвесторы не имеют доступа к своим активам.
Ликвидный стейкинг, напротив, обеспечивает доступ к ликвидности за счет выпуска производного токена. Базовый актив в это время остается заблокирован в смарт-контракте. Кроме того, держатели могут размещенные в стейкинге средства в любой момент без каких-либо последствий.
Преимущества ликвидного стейкинга
Доступ к ликвидности
Производные токены открывают доступ к ликвидности базовых активов, позволяют торговать, участвовать в доходном фермерстве или использовать их как обеспечение для кредитов.
Дополнительный доход
Производные токены можно повторно добавить в стейкинг или пул ликвидности в различных DeFi-протоколах и получать дополнительный доход.
Низкий порог входа
Платформы ликвидного стейкинга объединяют токены пользователей, благодаря чему порог входа становится минимальным. Для традиционного стейкинга Ethereum необходимо иметь минимум 32 ETH и инфраструктуру, обеспечивающую узел-валидатор (ноду).
Недостатки ликвидного стейкинга
Техническая сложность
Ликвидный стейкинг может оказаться слишком сложным для пользователей, которые не имеют достаточного опыта работы с DeFi-протоколами.
Эксплойты
Средства пользователей будут подвергнуты опасности, если закрытые ключи протокола будут скомпрометированы или протокол подвергнется взлому из-за уязвимости в смарт-контракте.
Волатильность производных токенов
Цена производных токенов не привязана к базовому активу, поэтому в условиях высокой волатильности они могут терять в стоимости относительно добавленной в стейкинг криптовалюты.
Протоколы ликвидного стейкинга
Ликвидный стейкинг — относительно новое решением, поэтому на данный момент таких протоколов не так уж и много. Рассмотрим самые популярные из них.
Lido
Lido Finance — cамый крупный протокол ликвидного стейкинга по общей заблокированной стоимости (TVL). На данный момент он поддерживает Ethereum, Solana и Polygon. После размещения нативных токенов данных сетей в стейкинге платформа выдает пользователю производный актив stETH, stSOL или stMATIC.
Rocket Pool
Главный конкурент Lido Rocket Pool позволяет добавлять ETH в стейкинг, получая вознаграждение до 8,98% годовых, а также токены RPL для обеспечения работы платформы. В качестве альтернативы можно воспользоваться услугой ликвидного стейкинга – в таком случае годовая доходность составит до 3,15%.
Acala Network
Acala — протокол на базе Polkadot, который предлагает высокую доходность за стейкинг DOT. Пользователи получают взамен заблокированных токенов производный актив LDOT, который можно обменять на любой другой актив в экосистеме Acala, а также использовать для обеспечения ликвидности пары LDOT/aUSD или кредита в aUSD.
Подводим итоги
Ликвидный стейкинг предоставляет пользователям больше преимуществ по сравнению с традиционным вариантом. Инвесторы по-прежнему получают доход от размещенных в стейкинге активов, но при этом могут параллельно зарабатывать с помощью производных токенов.
Тем не менее, перед началом использования подобных инструментов следует провести собственную проверку стратегий и протоколов (DYOR), а также осознавать присущие им риски, среди которых уязвимости в смарт-контрактах или значительные колебания цены производных токенов.
Часто задаваемые вопросы
Какой вариант стейкинга лучше выбрать – традиционный или ликвидный?
Как можно использовать производные токены?
Какая платформа ликвидного стейкинга самая популярная?
Дисклеймер
Согласно правилам Trust Project, образовательный контент на этом сайте публикуется только для общего ознакомления. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, проводить собственные исследования, а также создавать информативный и полезный контент для читателей. BeInCrypto может рассказывать о своих партнерах в своих материалах по обоюдной договоренности, однако эти договоренности не делают контент предвзятым или вводящим в заблуждение. Вся ответственность за любые действия, которые читатель предпринимает на основании информации, размещенной на нашем сайте, лежит на самом читателе. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
