Управляющий активами, финансист, преподаватель по криптовалютам онлайн-университета SF Education Александр Александрович Рябинин выяснил, что инвестиционную привлекательность цифровых активов можно определить благодаря анализу инфляционных и дефляционных процессов. Эксперт поделился своим методом с редакцией BeInCrypto
Для вычислений Александр Рябинин разработал специальный коэффициент. В него необходимо подставлять данные интересующего проекта, чтобы получить валидное значение.
Коэффициент: A+B/(C+D)*(E*F), где:
- A – текущее предложение токенов.
- B – инфляция.
- C – текущее предложение токенов.
- D – стейкинг.
- E – объемы торгов внутри платформы облагаемые комиссией.
- F – комиссия.
Идеально отражает данную идею децентрализованная криптобиржа на BNB Chain – Biswap: 220,490,000+10%/21,900,000,000+35%*0,005=242 539 000/147,825,000=1,6
Разъяснение значений:
- 220,490,000 – текущая капитализация.
- 10% – ориентировочная дополнительная эмиссия.
- 60,000,000 – объем токенов за сутки. Либо 21,900,000,000 за год.
- 35% – процент, под который можно стейкать токены.
- 0,5% – процент от транзакции, который система сжигает.
В случае с Biswap также присутствуют дефляционные меры, которые можно учесть в формуле.
Иногда предложение стейкинга слишком мало чтобы его учитывать, или оно вовсе отсутствует. Тогда мы используем формулу, убирая стейкинг. Примером может служить Loopring (LRC):
- 10% – годовая процентная доходность (APY).
- 70% – комиссия за всю торговлю для стейкеров.
- 10% – на сжигание.
- 0,5% – торговая комиссия за покупку и продажу.
- 1,374,513,896 – циркулирующее предложение.
- 240,000,000 – торговый объем за день.
- 1,200,000 – дневные комиссии.
- 840,000 – суточная комиссия стейкера, 25,200,000 в месяц, 302,400,000 в год.
- 120,000 – сожжено за день, 3,600,000 за месяц, 72,000,000 за год.
- 1,374,513,896/72,000,000 = 19.
- 1,374,513,896/72,000,000+302,400,000=3,6.
Читайте также: Прогноз Loopring (LRC) на 2022 год
Подставлять можно разные данные. Главное – нужно, чтобы инфляционные факторы были в первой части коэффициента, а дефляционные – во второй.
Таким образом мы получаем коэффициент, который отражает преимущество дефляции от инфляции. Проанализировав сектор (каждый актив), мы можем получить средний коэффициент. И за счет этого понять, какие активы выделяются из сектора.
Например, проанализировав сектор централизованных бирж из топ-100, стало ясно, что среднее значение равно 20. Вот коэффициенты по токенам проектов:
- Binance coin (BNB) – 20.
- OKB (OKB) – 15.
- FTX Token (FTT) – 17.
- KuCoin Token (KCS) – 20.
- Huobi Token (HT) – 25.
- LEO Token (LEO) – 105.
Мы можем сделать вывод, что привлекательные монеты для инвестиций будут OKB и FTT, так как их коэффициенты ниже среднего значения. LEO – не привлекательная инвестиция. Остальные – нейтральны.
Это не значит, что краткосрочно эти проекты выиграют. Скорее наоборот – такие монеты быстро дадут небольшую прибыль. Так, монета LEO, растет быстрее остальных в моменте. Но если смотреть через длинный промежуток времени, то она проиграет инвестициям с меньшим коэффициентом. Все благодаря тому, что коэффициент показывает, насколько быстро будет снижение предложение монет.
Дефляция во многом отражает ограниченность предложения. Но стоит заметить, что нельзя полагаться исключительно на данный коэффициент, так как он отражает лишь рост/сокращение предложения. Нужно учитывать и фактор спроса.
Коэффициент показывает внутреннюю экономику проекта – то, как будет отражаться предложение монет, например, через год.
Теперь, нужно рассмотреть внешний спрос на саму монету. Ведь объединив эти два показателя, мы сможем понять, насколько проект привлекателен для инвесторов и определить будущую *прибыльность.
*Как минимум, через сокращение предложения через год монет на 10%. Спрос хороший, значит минимум на 10% можно прогнозировать рост фундаментально.
Итак, как рассчитываем второй коэффициент: A/B, где:
- A – текущее рыночное предложение.
- B – объем торгов.
Например, проанализируем торговый объем BSW: 220,490,000/60,000,000 = 3,5.
Так же делаем с другими монетами:
- Gnosis (GNO) – 2,579,588/4,535,631 = 0,5.
- Stellar (XLM) – 25,000,000,000/161,474,917 = 1548.
- Thorchain (RUNE) – 330,668,061/92,843,985 = 3,5.
- Loopring (LRC) – 1,374,513,896/70,493,337= 194.
Исходя из анализа можно сделать вывод, что наиболее интересными монетами для инвесторов являются GNO, BSW и RUNE.
Теперь проведем анализ для централизованных бирж:
- Binance coin (BNB) – 163,276,974/1,030,589,981 = 0,6
- LEO Token (LEO) – 953,954,130/7,004,759 = 130.
- FTX Token (FTT) – 135,473,350/62,725,740 = 2.
- KuCoin Token (KCS) – 98,379,860/4,197,593 = 22.
- Huobi (HT) – 154,409,022/24,103,685 = 7.
- OKB (OKB) – 60,000,000/9,630,463 = 6.
Здесь у нас уже 2 лидера – FTT и BNB, 2 хороших показателя – HB и OKB, остальные – аутсайдеры.
По итогу у нас получилось 2 хорошие идеи: FTT – с низкими показателями в обоих коэффициентах, и OKB – с отличным показателем дефляции и хорошим спросом.
Можно добавить коэффициент на подбитие итогов: A*B, где:
- A – коэффициент предложения.
- B – коэффициент спроса.
Тогда получаем:
- BNB – 20*0,5 = 10.
- FTT – 17*2 = 34.
- OKB – 15*6 = 90.
За счет большого спроса, выигрывает BNB. Но стоит отметить, что спрос плавающий – сегодня он есть, а завтра его – нет. То есть, краткосрочно данный расчет имеет место быть, но на долгосрочной дистанции все может измениться.
Как пример подтверждения на истории, можем взять цикл 2021 года и CAKE с его отличными дефляционными мерами. В 2022 году CAKE начинает идти по инфляционным мерам и добавлять эмиссию. С февраля, до самого хая. CAKE вырос более чем в 3,5 раза.
Остальной рынок децентрализованных бирж, в среднем, рос на 150%. Исключением стали LRC и RUNE, которые выросли примерно так же.
Но если посмотреть, то у них так же хороши дефляционные меры. LRC – 3,9. RUNE – 11. И спрос на данные монеты (объемы) демонстрировался отличный.
Есть что сказать? Напишите нам или присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале.
Согласно правилам Trust Project, данная аналитическая статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, однако рыночные условия остаются непредсказуемыми. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
