Налоговая реформа DeFi и контроль доходов в Великобритании

Последний бюджет Великобритании оставляет основные правила налогообложения криптовалют без изменений, но усложняет ситуацию для трейдеров.

В то же время HMRC сигнализирует о серьезном пересмотре порядка налогообложения DeFi кредитования и предоставления ликвидности.

Налоги не вводятся, но давление все равно растет

Канцлер казначейства Рейчел Ривз не представила отдельных сборов для цифровых активов в бюджете 2025 года. Документ не предусматривает новых налогов на торговлю, владение или использование криптовалют. Однако косвенная нагрузка на инвесторов продолжит расти.

Правительство продлило заморозку порогов подоходного налога еще на три года. По мере роста номинальных заработных плат все больше граждан попадает в категории с повышенной ставкой. Это затрагивает и активных трейдеров, чьи доходы от операций суммируются с основной прибылью.

Лимит необлагаемого минимума для налога на прирост капитала (CGT) остается на исторически низком уровне. В результате даже небольшие доходы от продажи активов потребуют декларирования. Одновременно Великобритания внедряет глобальные стандарты обмена данными. С 2026 года биржи начнут передавать в HMRC детальную информацию о клиентах.

Пересмотр подхода к децентрализованным финансам

Налоговая служба опубликовала результаты консультаций по вопросам кредитования и стейкинга в секторе DeFi. Регулятор отреагировал на критику руководства 2022 года. Ранее ведомство рассматривало любое перемещение токенов в смарт-контракт как факт их продажи.

Участники рынка указали на несоответствие таких правил экономической реальности. Текущий порядок создает избыточную административную нагрузку на пользователей. В ответ HMRC отказалась от идеи копировать нормы, применяемые к рынку ценных бумаг.

Ведомство предлагает внедрить концепцию «отсутствия прибыли и убытков» (No Gain, No Loss — NGNL). Новый подход будет учитывать специфику автоматических маркетмейкеров (AMM) и пулов ликвидности.

Новые стандарты для пулов ликвидности и займов

Налоговая служба разработала предварительную схему применения NGNL для трех ключевых направлений. Изменения коснутся операций с одним токеном, криптовалютных займов и участия в AMM.

При передаче одного актива платформе вход и выход из позиции не будут считаться налоговым событием. Фиксация прибыли или убытка произойдет только при окончательной продаже токена за фиатные деньги или другой актив.

Аналогичный принцип предлагается для займов. Предоставление залога и получение заемных средств планируется исключить из базы расчета CGT. Обязательства по уплате налога возникнут, если пользователь продаст заемные токены, а затем выкупит их для погашения долга.

Для провайдеров ликвидности внесение активов в пул также подпадет под режим NGNL. Налогообложение будет зависеть от разницы в количестве токенов при выходе из пула. Если инвестор получит больше монет, чем внес, излишек признают прибылью. При возврате меньшего объема разницу зачтут как убыток.

HMRC подчеркивает, что данные предложения пока не имеют статуса закона. Консультации с отраслью продолжаются перед финальным утверждением норм.

Классификация вознаграждений в протоколах

Одним из наиболее спорных вопросов оставалось предложение считать все доходы от DeFi прибылью, облагаемой подоходным налогом. Эксперты предупреждали, что это нарушает разграничение между капиталом и выручкой. Такой подход мог привести к налогообложению нереализованной прибыли.

На данный момент регулятор отказался от жесткого правила «все доходы — это выручка». Классификация вознаграждений пока будет осуществляться на основе действующих общих принципов.

Последствия для участников рынка и отчетность

Для спотовых трейдеров на централизованных биржах структурных изменений не произошло. Налог на прирост капитала по-прежнему взимается при каждой реализации актива. Подоходный налог применяется, если операции носят характер профессиональной коммерческой деятельности.

Тем не менее сочетание замороженных порогов и низких лимитов CGT усиливает фискальное давление. Активные участники рынка чаще будут превышать лимиты отчетности. HMRC ожидает, что инвесторам придется активнее использовать программное обеспечение для отслеживания портфелей и подготовки деклараций.