Редакция BeInCrypto проанализировала два не связанных между собой ончейн-показателя биткоина, которые единодушно обещают курсу BTC бычий разворот.
Подобное совпадение бычьих сигналов со стороны двух разных ончейн-индикаторов может предполагать, что вскоре рынок сформирует макро-дно и BTC совершит бычий разворот.
Первым мы рассмотрим «старый добрый» индикатор сетевой ценности транзакций (NVT), оценивающий, насколько текущая динамика биткоина поддерживается объемами транзакций. Эта ончейн-метрика уже не раз подтверждала свою надежность – особенно в моменты достижения уровней перепроданности, которые традиционно ассоциируются с достижением макро-дна по BTC.
Вторым индикатором мы выбрали коэффициент предложения стейблкоинов (SSR), измеряющий их покупательную способность в сравнении с биткоином. Во время этой коррекции он уже достиг исторического минимума, и сейчас покупательная способность стейблкоинов приближается к рекордным максимумам.
Доверяете ли вы ончейн-анализу? Делитесь своим мнением в комментариях и присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале!
Ончейн-показатель NVTS достиг уровня перепроданности
Сигнал NVT (NVTS) – это немного модифицированная версия коэффициента NVT (Network Value to Transaction). Ончейн-метрика NVT отражает соотношение сетевой ценности и объемов транзакций и сопоставима с традиционным рыночным коэффициентом цена-прибыль. Она указывает на недо-/переоцененность актива на текущих ценовых уровнях.
NVT рассчитывается посредством деления рыночной капитализации актива на объем дневных транзакций, совершенных с ним в сети и выраженных в долларовой стоимости. Это отличает его от NVTS, при расчете которого используется 90-дневное усредненное значение объема дневных транзакций.
Долгосрочный график NVTS демонстрирует значимость области 17,5 (красная линия), от которой ончейн-индикатор только что совершил отскок. Эта область уже оказывала рынку поддержку во время коррекции летом 2021 года. Еще раньше показатель достигал этого уровня в марте 2020 года, во время обвала, спровоцированного пандемией COVID-19, а также в декабре 2018 года, когда медвежий рынок достиг дня.
График NVTS. Источник: Glassnode
Интересно, что в 2015 году эта же область неоднократно выступала в качестве сопротивления. Также можно увидеть, что NVTS нащупывал здесь поддержку еще перед второй фазой агрессивного бычьего рынка в 2013 году.
Популярный криптоаналитик @woonomic называет NVTS «дедушкой» ончейн-индикаторов, но при этом уверен, что данная метрика «до сих пор работает».
В недавнем твите он отметил, что все моменты, когда значение NVTS проседало к поддержке (светло-розовый цвет), совпадали с ценовыми минимумами по BTC (зеленый цвет).
Покупательная способность стейблкоинов растет
Если бычий сигнал NVTS подтвердится, BTC действительно завершит коррекцию и начнет расти. Однако для этого необходим приток на рынок денег, на которые будут осуществляться эти потенциальные покупки биткоина.
Неделю назад редакция BeInCrypto уже писала о том, что ончейн-индикатор SSR приближается к историческому минимуму и вскоре может подать сигнал о формировании дна. На момент написания этот показатель соотношения предложения стейблкоинов и биткоина действительно находится на рекордном минимуме (зеленая область). Это означает, что покупательная способность стейблкоинов (USDT, TUSD, USDC, USDP, GUSD, DAI, SAI и BUSD) растет против BTC.
График SSR. Источник: Glassnode
Также на графике можно выделить две (не совсем идеальных) линии тренда. Зеленая линия восходящего тренда по BTC растет с момента достижения дна в марте 2020 года. Красная линия нисходящего тренда показателя SSR снижается с июля 2019 года.
Напомним, ее снижение сигналит о повышении покупательной способности стейблкоинов. Если ее прямая корреляция с ценой биткоина будет сохраняться, это дает нам основания ожидать продолжения обоих вышеназванных трендов.
На важность области, выделенной на графике зеленым цветом, указывают также ончейн-аналитики @_checkmatey и @permabullnino. Они также прослеживают связь между покупательной способностью стейблкоинов и курсом BTC.
На долгосрочном графике можно увидеть зеленые бары, указывающие на периоды роста покупательной способности стейблкоинов. Исторически они совпадали с коррекцией цены биткоина.
На данный момент сила текущего тренда уступает лишь периоду коррекции в мае-июле этого года.
Подобное единодушие двух совершенно разных ончейн-метрик дает нам основания надеяться, что рынок действительно формирует сейчас макро-дно. Как показывает история, оба индикатора, находясь на текущих уровнях, оказывались предвестниками бычьего разворота и энергичного роста курса BTC.
Прочитать свежий технический анализ по биткоину можно здесь.
