Редакция BeInCrypto проанализировала такой ончейн-индикатор BTC, как открытый интерес, чтобы с его помощью попытаться оценить ситуацию на рынке биткоин-деривативов.
Рынок BTC-фьючерсов
На рынке фьючерсов трейдеры ликвидируют позиции, когда цена начинает идти против них и превышает определенный порог.
Ончейн-метрика доминирования длинных ликвидаций (futures long liquidations dominance) оценивает процентную долю ликвидаций длинных позиций.
Так, 4 февраля этот показатель составлял всего 11%. Это означает, что остальные 89% всех ликвидаций на рынке фьючерсов относились к коротким позициям. Вероятно, это стало результатом короткого сжатия по BTC, имевшего место днем ранее, когда цена биткоина выросла из области $37 000 до $41 000.
Как правило, подобные ощутимые перекосы ончейн-показателя в одну из сторон происходят, когда на рынке начинается резкое движение, которое застает врасплох значительное число трейдеров.
13 февраля показатель доминирования длинных ликвидаций составлял 61%, что уже является достаточно сбалансированным значением.
Доверяете ли вы ончейн-анализу? Делитесь своим мнением в комментариях и присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале!
Доминирование длинных ликвидаций по BTC. Источник: Glassnode
Впрочем, объемы торгов биткоин-фьючерсами весьма невелики по сравнению с предыдущим месяцем. Поэтому, сколько бы трейдеров ни были пойманы врасплох на тот момент, их количество все равно не смогло спровоцировать бы резкого движения цены.
Объемы торгов фьючерсами по BTC. Источник: Glassnode
Рынок опционов
Аналогичную картину отображает и ончейн-коэффициент пут/колл (put/call ratio), который можно сопоставить с соотношением длинных/коротких позиций. Его ключевое отличие – он оценивает ситуацию на рынке опционов, а не фьючерсов.
Читайте также: Что такое криптодеривативы: обзор биткоин-ETF, фьючерсов и других инструментов
Сейчас коэффициент пут/колл составляет 0,77. Это означает, что на данный момент трейдеры предпочитают следовать за рынком, а не идти против него.
Интересно, что 1 февраля этот ончейн-показатель достиг максимума на 1,28. Это согласуется с нашим предыдущим наблюдением о коротком сжатии 3-4 февраля, когда множество трейдеров выбрали не ту сторону рынка и цена пошла против них.
Коэффициент пут/колл. Источник: Glassnode
Впрочем, как и в случае с рынком фьючерсов, показатель торговых объемов BTC-опционами оставался низким. Так, он блекнет по сравнению с объемами конца января и начала февраля.
Таким образом, ситуация на рынке деривативов также не могла оказать ощутимого влияния на движение цены.
Объемы торгов BTC-опционами. Источник: Glassnode
Прочитать последний технический анализ по биткоину можно здесь.
Trusted
Согласно правилам Trust Project, данная аналитическая статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, однако рыночные условия остаются непредсказуемыми. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
