Редакция BeInCrypto проанализировала два ончейн-показателя биткоина, которые могут служить сигналом о долгосрочном бычьем тренде BTC.
BTC и Dormancy flow
Ончейн-индикатор времени простоя коинов (Dormancy Flow) показывает соотношение текущей рыночной капитализации и совокупной долларовой стоимости монет, находящихся в состоянии покоя, в годовом выражении.
Значение покоя рассчитывается посредством отношения количества накопленных за период бездействия «монето-дней» (CDD), сгоревших в определенный момент, к общему объему транзакций в сети.
Эта ончейн-метрика также может рассчитываться с коррекцией на такой показатель пользователей в сети BTC, как «Entities» (Entity–Adjusted Dormancy Flow). Он не учитывает каждый биткоин-кошелек отдельно, а рассматривает пользователей (физические лица и институционалов), контролирующих кластеры сетевых адресов.
Dormancy Flow часто используют для определения долгосрочного дна по курсу биткоина. Чем больше старых монет продается, тем выше данный ончейн-коэффициент. Между тем его низкие значения указывают на активность молодых коинов и бездействие долгосрочных ходеров. Кроме того, индикатор помогает определить, бычьим или медвежьим является долгосрочный тренд.
Доверяете ли вы ончейн-анализу? Делитесь своим мнением в комментариях и присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале!
Исторически, значения ниже 250 000 ассоциируются с рыночным дном (черные круги).
27 января этот ончейн-индикатор достиг минимума на 210 000. 22 марта он консолидировался под отметкой 250 000, а на следующий день совершил крайне важный прорыв выше этого уровня (красная стрелка).
Как показывает история, прорыв показателя выше 250 000 после предыдущего падения имеет тенденцию совпадать с началом масштабных бычьих забегов курса BTC.
Что такое SOPR
Коэффициент прибыльности потраченного выхода (SOPR) представляет собой ончейн-индикатор, который оценивает прибыль или убыток по каждой совершенной транзакции. Соответственно, он демонстрирует, в прибыли или убытке находится рынок в целом. Он рассчитывается на основе данных о неизрасходованных остатках по транзакциям (UTXO) как результат деления цены продажи на цену покупки коина.
Значение SOPR >1 говорит о том, что участники рынка получают прибыль от продажи BTC. Соответственно, коэффициент <1 говорит о том, что они несут убытки, а значение 1 указывает на нейтральное состояние рынка.
Также существует такой вариант этой ончейн-метрики, как скорректированный показатель (aSOPR). Он не учитывает все выходы UTXO, жизненный цикл которых составляет менее одного часа. Это позволяет очистить коэффициент от лишнего «шума».
Исторически, с началом бычьего забега цены индикатор остается выше отметки 1 (рынок в состоянии прибыли; цена продажи выше цены покупки).
В периоды коррекций на бычьем рынке aSOPR отскакивает от уровня 1 и возобновляет восходящий тренд.
В июле 2021 и январе 2022 года метрика aSOPR дважды опускалась ниже значения 1, что бросало тень сомнения на бычий тренд BTC. Однако 28 марта индикатор снова восстановился над этой значимой отметкой. Это можно считать бычьим сигналом.
Таким образом, пока этот индикатор не уйдет под отметку 1, тренд можно будет расценивать как бычий.
Вывод
Оба рассмотренных нами ончейн-показателя подают бычьи сигналы, совершив бычий прорыв от уровней аккумулирования. Это говорит о том, что долгосрочный бычий тренд по BTC остается в силе.
Прочитать свежий технический анализ по биткоину можно здесь.
Согласно правилам Trust Project, данная аналитическая статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, однако рыночные условия остаются непредсказуемыми. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
