По мере роста цены биткоина (BTC) все больше ончейн-индикаторов указывают на перегретость актива. Эти сигналы особенно актуальны в контексте предстоящего халвинга.
Текущее ценовое действие BTC демонстрирует многочисленные сходства с 2019 годом. Тогда главная криптовалюта пережила сильный восходящий тренд, но за несколько месяцев до халвинга подверглась глубокой коррекции. Разбираемся, повторится ли история в этот раз.
Халвинг биткоина 2024 — что нужно знать, чтобы заработать
NUPL входит в зеленую зону
Помимо многочисленных технических сходств между текущей ситуацией на рынке биткоина и фракталом 2019 года, на параллели указывает и ончейн-анализ. Первые два сигнала касаются известного индикатора Net Unrealized Profit/Loss (NUPL).
NUPL представляет собой разницу между относительной нереализованной прибылью и убытками. Этот показатель можно рассчитать, вычтя реализованную капитализацию из рыночной капитализации и разделив полученный результат на рыночную капитализацию. NUPL существует в нескольких вариантах: для всех инвесторов, для долгосрочных держателей (LTH) и для краткосрочных держателей (STH).
На графике базовой версии NUPL мы видим, что в настоящее время индикатор находится в зеленой зоне. Во время зрелого бычьего рынка эта область сигнализирует о сильном восходящем тренде.
Однако исторически первый вход в данную зону после фиксации макродна в предыдущих циклах (красные круги) указывал на надвигающуюся коррекцию. После первого достижения области уверенности (синие круги) довольно быстро следовали спады. Затем NUPL возвращался обратно в желтую область оптимизма.
Однако в 2019 и начале 2020 года NUPL снова упал до минимумов в оранжевой (надежда) и даже красной (капитуляция) областях. Если история повторится, биткоин может ожидать скорая коррекция.
Аналогичная ситуация наблюдается и на графике NUPL для долгосрочных держателей (LTH). К этой категории относятся адреса, которые хранят активы не менее 155 дней. Первый короткий визит в зеленую зону после макродна также привел к падению.
Реализованная прибыль продолжает расти
Следующие два сигнала коррелируют с NUPL, но вместо нереализованных прибылей/убытков они показывают реализованные. Чистая реализованная прибыль/убыток — это чистая прибыль или убыток всех перемещенных монет, которая определяется как разница между этими двумя значениями.
Чем выше зеленая область находится на графике, тем больше прибыли фиксируют участники рынка биткоина. И наоборот, красная зона свидетельствует о фиксации убытков.
Если подобный сценарий будет реализован, цена биткоина может вернуться в диапазон $23 000-$28 000, прежде чем возобновит восходящий тренд.
Процент UTXO в прибыли входит в зону перепроданности
Последним сигналом, указывающим на возможность скорой коррекции BTC, стал процент UTXO в прибыли. Это число неизрасходованных транзакционных выходов, цена которых была ниже текущей на момент создания. Другими словами, индикатор показывает, какой процент адресов BTC в настоящее время в плюсе.
На долгосрочном графике уровень выше 95% отмечен красным цветом. В условиях сильного восходящего тренда почти все UTXO находятся в прибыли, а когда биткоин достигает исторического максимума, в эту зону переходят 100% адресов.
В 2019 году, после отскока от минимумов предыдущего цикла, индикатор ненадолго вошел в красную область перепроданности, после чего последовало падение.
Таким образом, первый квартал 2024 года может стать периодом спада на криптовалютном рынке. Подобное развитие событий выглядит особенно реалистичным на фоне предновогоднего ажиотажа и эйфории после одобрения спотовых биткоин-ETF.
Последние новости криптовалют, аналитика и прогнозы — все самое интересное в нашем Телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего важного.
Согласно правилам Trust Project, данная аналитическая статья носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как финансовый или инвестиционный совет. Политика BeInCrypto — предоставлять качественную и правдивую информацию, однако рыночные условия остаются непредсказуемыми. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
