Аналитики UnveiledChina зафиксировали рекордный отток капитала из Китая — $1,04 трлн за последний год. Это максимум за двадцать лет ведения статистики. В ответ власти запустили двухлетнюю кампанию по борьбе с неавторизованными каналами вывода средств.
По данным UnveiledChina, система контроля над капиталом в Китае дает сбои: граждане выводят сбережения за рубеж в крупнейшем масштабе за современную историю страны. Кризис в секторе недвижимости и замедление внутренней экономики толкают инвесторов к переводу средств в юрисдикции с более предсказуемой доходностью.
На этом фоне растет и интерес к криптовалютам: стейблкоины и BTC позволяют перемещать капитал через границы быстро, анонимно и без одобрения банков — именно то, что ищут инвесторы, когда традиционные каналы вывода сужаются.
Максимальный отток за последние двадцать лет
Прошедший год стал рекордным по объему «горячих денег», покинувших Китай. Сумма в $1,04 трлн — максимум с момента, когда страна начала вести такую статистику два десятилетия назад. По оценке аналитиков, инвесторы используют как легальные, так и неофициальные каналы вывода средств, и пока ни одна из административных мер Пекина не смогла переломить эту тенденцию.
Восемь регуляторов запустили двухлетнюю операцию
Масштаб оттока вынудил власти перейти к жесткому ответу. Восемь регуляторных ведомств объединились для двухлетней кампании по перекрытию каналов вывода капитала. Первый удар пришелся по рынку трансграничных брокерских услуг — популярные розничные платформы получили многомиллионные штрафы и обязательство свернуть все несанкционированные счета.
По словам экспертов UnveiledChina, заблокировав эти каналы, власти поставили инвесторов перед единственным выбором: продать зарубежные активы и вернуть деньги в страну. Открыть новые позиции за рубежом больше нельзя.
Под удар попали Futu, Tiger Brokers и Longbridge
Восемь китайских ведомств, включая центральный банк и регулятор рынка ценных бумаг, начали скоординированную операцию против неавторизованных трансграничных операций с акциями. По оценке Citic Securities, под удар могут попасть активы на сумму до $32 млрд, которые инвесторы с материкового Китая держат в Гонконге.
Главные мишени — онлайн-брокеры Futu, Tiger Brokers и Longbridge. Пекин обвиняет их в незаконном предоставлении доступа к зарубежной торговле акциями и фьючерсами клиентам с материка без лицензии. Санкции включают штрафы в миллиарды долларов, конфискацию незаконных доходов и запрет на новые сделки и переводы средств за рубеж для затронутых клиентов.
Действия Пекина показывают масштаб бегства капитала из китайской финансовой системы. Когда легальные каналы вывода перекрываются, часть средств исторически уходит обходными путями — через золото, азиатскую недвижимость и криптовалюты, которые остаются одним из немногих способов перевода стоимости через границы без посредников.
Если давление на брокерские каналы сохранится, спрос со стороны китайских инвесторов может подтолкнуть приток капитала в стейблкоины и BTC — активы, которые находятся вне периметра национального регулирования.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ к торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
