Редакция BeInCrypto выделила красные флаги, на которые нужно обратить внимание при анализе P2E-проектов и онлайн-игр для заработка
По данным DappRadar, почти 1,2 млн человек играют в P2E-игры. За год число активных игроков выросло на 232%. Более того, это самый активный сегмент среди всех блокчейн-приложений — на игры приходится 52% всей блокчейн-активности.
Однако, учитывая специфику P2E-игр, зачастую требующих первоначальных вложений, придется проделать «домашнюю работу» до входа в проект. Рассказываем, как выбрать игру и на что обратить внимание, чтобы не остаться у разбитого корыта.
Базовый чек-лист анализа P2E-игры
- Изучить механику игры: это нужно, чтобы оценить первоначальные вложения — денежные и временные — понять принцип работы и разработать инвестиционную стратегию.
- Изучить токеномику проекта: нужно понимать, откуда берутся деньги, на чем зарабатывают разработчики и на чем будете зарабатывать вы.
- Вступить в профильные группы, почитать отзывы и, по возможности, пообщаться с другими игроками. Важно получить как можно больше мнений о проекте.
- Самостоятельно поискать информацию об игре: были ли взломы или проблемы с утечкой данных, что известно о разработчиках и фаундерах.
- Сделать поправку на рыночные риски и спекулятивный характер вложений: криптовалютные активы подвержены высокой волатильности, и стоимость инвестиций может обесцениться в любой момент.
Как правило, заходить в игру на поздних стадиях уже бессмысленно с инвестиционной точки зрения.
Сравнительный анализ Р2Е-игр
Давайте посмотрим на красные флаги, которые должны насторожить при анализе P2E-проекта. Для примера мы проанализировали и сравнили четыре популярных и разных по жанру игры: Stepn, DeFi Kingdoms, Axie и Sandbox.
На примере нашей выборки видно, что у всех игр довольно много высоких факторов риска. Наиболее удачно на фоне остальных выглядит Sandbox, хотя и у него хватает проблемных мест, включая низкую прозрачность, падение игровой активности и высокую степень концентрации богатства.
Высокий уровень активности
Stepn, в отличие от других игровых проектов, не отслеживается через сервис DappRadar, поэтому мы анализировали активность в игре по данным ресурса Moon.ly. Согласно показателям, количество невзаимозаменяемых токенов (NFT) в проекте растет. Однако чтобы оценить увеличение пользовательской базы нужно также учесть среднерыночный ценник NFT и хотя бы объемы торгов. Оба этих пункта находятся в нисходящем тренде начиная с мая этого года.
Например, рыночный ценник упал со среднего 14,2 SOL (~$660 по текущему курсу) до 1,2 SOL (~$56).
В Axie Infinity игровая активность тоже падает. Если в июле 2021 года число пользователей в Axie Infinity составляло почти 35 000 активных адресов, то уже в сентябре того же года показатель обвалился ниже 10 000 адресов, по данным DappRadar. С тех пор этот показатель так и не восстановился до максимумов.
The Sandbox не стал исключением. Однако здесь падение активности произошло намного раньше, чем у Axie — еще в марте этого года. С тех пор суточный показатель активных пользователей лишь изредка достигает значения в 1000 кошельков.
DeFi Kingdoms оказался единственным игровым проектом, у которого суточная активность пользователей превышает 6000 адресов. Общий тренд тоже нисходящий, но, в отличие от конкурентов, пиксельная игра, похоже, действительно имеет какой-никакой интерес со стороны пользователей.
Высокий порог входа
У Stepn порог входа существенно снизился по сравнению с началом лета. Теперь, чтобы начать играть, пользователям достаточно потратить 1,2 SOL (~$56) для старта игры вместо нескольких сотен долларов.
Axie остается одной из самых «жадных» игр. Здесь игрокам для старта понадобится около трех внутриигровых NFT, а среднерыночный ценник нижнего сегмента токенов экосистемы начинается от 1 ETH. Игровое сообщество уже придумало схемы микрокредитования, чтобы понизить порог входа, однако новичку все равно придется отложить несколько сотен долларов для старта.
У The Sandbox порог входа одновременно низкий и высокий. Дело в том, что технически пользователи могут играть бесплатно, однако для настоящего игрового погружения необходимо купить землю и внутриигровые предметы. Если земля еще относительно дешевая (от 1 ETH), то предметы стоят уже от ста до тысячи долларов.
DeFi Kingdoms сама по себе бесплатная, однако за взаимодействие с игровым миром придется платить как минимум комиссионные за транзакции в блокчейне. Стоимость игрового персонажа разнится в зависимости от класса. На старте придется потратить до сотни долларов США в токенах JEWEL.
Неясная модель монетизации
В документации Stepn есть графа «Комиссии», но при этом нет ни слова о том, на что идут сборы. Комиссии высокие и охватывают многие внутриигровые элементы. Например, за генерацию виртуальной пары обуви разработчики возьмут 6% от суммы сделки. За аренду — 8%, а за любую активность на платформе — 2%.
Axie Infinity более четко определяет свою бизнес-модель. По технической документации, разработчики взимают 4,25% с каждой продажи внутри игры. Они планируют перенаправить все доходы от комиссий в фонд сообщества, который будет управляться держателями токенов AXS. Впрочем, сроки такой инициативы остаются неясны.
The Sandbox тоже взимает комиссии за транзакции с внутриигровым токеном SAND в размере 5%. Сборы идут в фонд разработчиков, стейкинг пул и другое. Всего The Sandbox полагается на пять схем монетизации:
- продажу виртуальных земель LAND,
- продажу NFT,
- подписки на сервисы,
- доходы от рекламы,
- комиссионные сборы.
Разработчики DeFi Kingdoms еще на старте выделили себе 10 млн внутриигровых токенов JEWEL для разработки и поддержки проекта. Помимо этого, они также взимают 3,5% с каждой продажи внутриигрового персонажа. Впрочем, в самой документации проекта это не упоминается. Зато говорится, что комиссии еще дробят на проценты, часть из которых сжигается (1%), а остальные объемы идут в фонд разработки проекта (25%), фонд маркетинга (17%) и фонд самих основателей игры (17%).
Слабый геймплей
Stepn хоть и относят к типу игр p2e, однако с геймплейной точки зрения здесь нет ничего общего с другими проектами из выборки. Чтобы получить награду, участники проекта должны выполнять физические упражнения, поэтому как такового геймплея у Stepn попросту нет.
Axie Infinity сильно отличается от Stepn. Здесь есть целая экосистема различных внутриигровых анимированных персонажей, локаций, а также свой саундтрек. Впрочем, игровая механика вряд ли удивит тех, кто знаком с индустрией видеоигр. По сути игра является смесью карточных игр с пошаговой стратегией вроде Disciples.
The Sandbox единственный представитель из выборки, который может более-менее удовлетворить запросы современного геймера. Игровой 3D-мир уже имеет поддержку множества квестов, однако вряд ли здесь стоит ожидать тот же игровой опыт, как от схожей по стилю культовой видеоигры Minecraft.
DeFi Kingdoms, пожалуй, ярче всех выделяется на фоне остальных проектов. Здесь все так же завязано на экономических операциях, которые довольно часто отвлекают от погружения в игру, однако средневековый лор в пиксельной обертке может приглянуться любителям инди-игр в стиле рыцарского фэнтези.
Низкая ликвидность токена
Самый большой объем торгов зафиксирован у токена STEPN (GMT). За последнюю неделю среднесуточный объем торгов GMT держится на уровне ~$320 млн, по данным CoinMarketCap.
У Axie Infinity объем торгов токеном AXS в два раза ниже и в среднем составляет около $150 млн в сутки, хотя разнообразие площадок и торговых пар с AXS почти такое же, как и у GMT.
Токен SAND проекта The Sandbox куда интереснее для рынка, чем AXS. Здесь среднесуточный объем торгов составляет около $350 млн.
Внутренняя валюта мира DeFi Kingdoms (JEWEL) показывает наихудшие показатели. Среднесуточный объем едва превышает $3 млн, а сам токен оказался единственным из выборки, который не находится в листинге крупных криптобирж.
Концентрация богатства
У Stepn неоднозначно установлено распределение управленческих токенов GMT, а также внутриигровых GST. Если эмиссия GMT ограничена в 6 млрд монет, то у GST лимита нет вообще.
При этом, даже несмотря на ограничение эмиссии GMT, его концентрация в руках приближенных к создателям проекта лицам все равно высока. Игрокам разработчики выделили лишь 30% от общего предложения. Более того, этот объем создатели Stepn планируют раздать лишь к январю 2030.
Куда быстрее в Stepn хотят распродать токен частным инвесторам. Согласно опубликованным планам по распределению монет, уже в 2024 году разработчики Stepn будут продавать частным инвесторам более 11% от предложения GMT, а игровое сообщество может рассчитывать лишь на 10,8%. С годами этот разрыв увеличивается.
Если игрокам запланирована раздача 30%, то на советников, зарплату разработчикам, запуск через Binance, разработку экосистемы (по сути то же, что и зарплата разработчикам) суммарно выделено 70%.
Аналогичная централизация власти у Axie. Здесь игрокам предоставлено всего лишь 11% от общего предложения AXS. Еще 20% зарезервировано на вознаграждения за саму игру. Остаток распределен на зарплаты, советников, фонды и частные продажи инвесторам.
The Sandbox оказался еще более централизованным. Проект вообще никак не упомянул продажу токенов сообществу. Вместо этого в документации есть информация о продажах основателям, команде разработчиков и советникам. По данным CryptoRank.io, топ-100 кошельков, которые держат AXS, владеют 95% от предложения. Однако неясно, входят ли в это число криптобиржи.
DeFi Kingdoms не стал исключением. Более того, на старте разработчики даже провели закрытую распродажу JEWEL объемом в 10 млн токенов. Из этой суммы 5 млн токенов ушло прямо на разработку, а остальные пошли на сопутствующее расходы в виде маркетинга и ликвидности. До 2027 года ежегодно разработчики получают еще от 5 млн JEWEL, что по текущим котировкам составляет от $1 млн.
Нет информации о разработчиках
Stepn перечисляет основателей проекта и топ-менеджмент на официальном сайте, однако полного списка команды нет. При этом контактные данные, помимо LinkedIn, есть далеко не у всех топ-менеджеров. А у некоторых нет и его.
У Axie Infinity разработчики вообще никак не фигурируют на официальном сайте игры. Вместо этого топ-менеджмент перечислен на сайте фирмы-создателя игры — Sky Mavis. Здесь, впрочем, контактная информация еще скуднее и есть только LinkedIn.
The Sandbox вообще не объясняет, кто стоит за разработкой проекта. Вместо этого на странице «О нас» перечислены десятки партнеров. Информацию о топ-менеджменте можно найти только в технической документации проекта, однако неясно, насколько она актуальна. Контактная информация также отсутствует.
DeFi Kingdoms оказалась наиболее непрозрачной с точки зрения информации о разработчиках. Несмотря на наличие соответствующей страницы на официальном сайте игры, ни у одного сотрудника нет контактной информации и фотографии, а многие сотрудники и вовсе указаны только под псевдонимами.
Были инциденты
Многие игроки Stepn пострадали от нашумевшего инцидента с кражей приватных ключей. Детальнее об этом можно прочитать в материале редакции BeInCrypto.
Axie Infinity напрямую не был взломан, однако злоумышленники смогли взломать разработчиков проекта, заполучив необходимые права доступа для кражи более $600 млн в токенах.
The Sandbox также взламывали и тоже косвенно. В начале августа неизвестный смог заполучить доступ к странице проекта в одной из социальных сетей для публикации вредоносной ссылки. Масштаб атаки остается неизвестен.
Полную историю скамов и взломов в криптоиндустрии с начала 2022 года читайте в материале BeInCrypto
Взлома DeFi Kingdoms не было, однако в конце апреля проект заподозрили в мошенничестве, что стало поводом для падения цены JEWEL на 90%. Пользователи выяснили, что выявленный в январе баг не только не был исправлен, но и активно использовался адресом, связанным с разработчиками игры.
Trusted
Согласно правилам Trust Project, BeInCrypto стремится предоставлять только непредвзятую и правдивую информацию. Цель этой новостной статьи — осветить событие точно и своевременно. Тем не менее, BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
