В феврале котировки первой криптовалюты просели почти на 15%. В свою очередь, ончейн-метрики указывают на формирование потенциального минимума, однако полная капитуляция держателей пока не наступила. Помимо этого, нарастающая геополитическая напряженность усиливает волатильность, создавая дополнительные риски для розничных игроков весной.
Биткоин завершил прошлый месяц существенным снижением. Поэтому многие участники рынка ожидают начала восстановления позиций в ближайшее время. Однако исторические данные показывают совершенно иную картину. Убытки владельцев актива еще не достигли своих максимальных значений.
Метрики указали на скорую смену тренда
Данные аналитической площадки Alphractal демонстрируют интересную статистику. Коэффициент Шарпа для главной криптовалюты опустился до отметок предыдущих циклических минимумов. Этот специализированный индикатор измеряет потенциальную доходность вложений с поправкой на уровень опасности.
Снижение данного показателя говорит инвесторам о возможности безопасного приобретения цифровых монет. К примеру, циклы медвежьего рынка прошлых лет подтверждают надежность этой теории. Тогда метрика находилась на низких значениях несколько месяцев перед возобновлением полномасштабного роста.
Покупка актива сейчас действительно сопряжена с умеренным риском. При этом текущие ценовые уровни выглядят значительно привлекательнее показателей последних полугода. Такое мнение в своих социальных сетях высказал основатель проекта Alphractal Жоао Ведсон.
Вероятность глубокой просадки актива сохраняется
Ведсон настоятельно рекомендует трейдерам проявлять сдержанность. По его словам, следует дождаться многократного появления годового сигнала упомянутого коэффициента на торговом графике. Именно в этот период биткоин рискует продолжить свое движение вниз.
Курс монеты имеет все шансы рухнуть в диапазон $48 000–$52 000. Аналитик считает этот пессимистичный сценарий крайне вероятным из-за наличия исторических прецедентов. Более того, он рассматривает сложившуюся ситуацию как отличную базу для стратегического накопления портфеля.
Позицию коллеги полностью разделяет аналитик компании CryptoQuant Аксель Адлер-младший. Он обращает внимание аудитории на коэффициент нереализованных убытков. В частности, показатель превысил отметку 39% впервые за долгое время. Следовательно, большинство краткосрочных инвесторов сейчас вынужденно удерживают проигрышные позиции.
Влияние крупных игроков на капитуляцию рынка
Текущая глубина падения пока не гарантирует настоящую капитуляцию толпы. Пространство для резкого усиления давления продавцов все еще сохраняется. Очевидно, большее число слабых держателей может столкнуться с критическими потерями и запустить волну панических распродаж. Исторические сводки фиксируют превышение отметки 60% в моменты окончательного формирования ценового дна.
Полномасштабная стадия сдачи позиций обычно требует длительного времени. Одновременно независимый исследователь под псевдонимом CW зафиксировал рекордную активность институционалов. Коэффициент крупных инвесторов на централизованных биржах пробил исторический максимум.
Недавний обвал котировок успешно выдавил мелких спекулянтов с торговых площадок. Теперь активные действия предпринимают преимущественно крупные и высокопрофессиональные участники. Резкий скачок этой метрики относительно прошлых показателей прямо сигнализирует о скором окончании коррекции. Фактически сейчас капитальными потоками индустрии управляют исключительно киты.
Совокупность трех перечисленных факторов допускает финальное формирование минимума весной. Несомненно, ближайшие недели станут настоящим испытанием для рядовых трейдеров. Ситуация усугубляется новыми обострениями на Ближнем Востоке. Напряженность между крупнейшими мировыми державами делает общую рыночную волатильность абсолютно непредсказуемой.
