Стоимость акций NVIDIA (NVDA) опустилась к отметке $175. Актив потерял около 9% за последний месяц. Вместе с тем, торговая неделя началась без существенных изменений курса после неудачной попытки закрепиться выше $176 на предыдущей сессии. С конца октября 2025 года котировки зажаты в рамках нисходящего канала. Недавняя попытка пробить верхнюю линию тренда завершилась провалом.
Макроэкономический фон только усугубляет ситуацию. Эскалация конфликта с Ираном подтолкнула цены на нефть выше $100 за баррель. Подобная динамика усиливает инфляционные ожидания и поддерживает высокую доходность облигаций. Безусловно, растущие ставки закономерно снижают оценочные мультипликаторы акций роста. Корпорация NVIDIA не стала исключением вопреки своему доминирующему положению в индустрии искусственного интеллекта.
Ослабление ключевых индикаторов ускоряет падение
Действительно, дневной график демонстрирует движение цены внутри нисходящего коридора от максимума $212 в конце октября. Любые попытки восстановления неизменно сталкивались с жестким сопротивлением вблизи верхней границы. В период с начала до середины марта актив вырос почти на 8%. Этот рывок кратковременно поднял денежный поток Чайкина (CMF) выше нулевой отметки. Однако затем индикатор снова ушел в отрицательную зону. Очевидно, это прямо указывает на очередной отток институционального капитала.
Несмотря на общую слабость, дивергенция CMF удержала акции от полного краха. В период с 6 ноября по 20 марта цена планомерно снижалась внутри канала. При этом индикатор денежного потока формировал все более высокие минимумы. Такая картина означает постепенное затухание интенсивности продаж с каждой новой волной падения. В частности, критический уровень поддержки CMF находится на отметке -0,23. Данный рубеж был пробит лишь однажды с конца ноября. Тогда последовавшая коррекция оказалась крайне глубокой.
Повторный пробой отметки -0,23 уничтожит последнюю структурную опору под текущим каналом. Кроме того, дополнительный риск создает кластер экспоненциальных скользящих средних (EMA). Этот инструмент придает больше веса недавним ценовым данным для определения направления тренда. Двадцатидневная EMA уже пересекла 100-дневную сверху вниз примерно 19 марта. Следовательно, на графике сформировалось классическое медвежье пересечение. Процесс начался 18 марта, и с тех пор бумаги подешевели более чем на 6%. Сейчас актив торгуется ниже трех ключевых линий EMA. В качестве финальной поддержки выступает только 200-дневная скользящая на уровне $173.
Одновременно развивается второе опасное пересечение. Линия 50-дневной EMA стремительно приближается к 100-дневной. Завершение этого маневра многократно усилит медвежий импульс. Фокус внимания инвесторов немедленно сместится на нижнюю границу коридора. Дивергенция CMF остается последней нитью, удерживающей падающую структуру от обрушения. При этом пересечения скользящих средних выступают в роли ножниц.
Наращивание коротких позиций на рынке опционов
Соответственно, рынок деривативов полностью подтверждает техническое ухудшение ситуации. В период публикации финансового отчета 25 февраля котировки закрылись на уровне $195. Прибыль составила $1,62 на бумагу. Тогда отношение объема опционов пут к колл равнялось 0,55. Индекс открытого интереса находился на отметке 0,83. Оба показателя отражали умеренную уверенность трейдеров и контролируемое хеджирование рисков. Контракты колл торговались почти вдвое чаще, что служило явным бычьим сигналом.
Примерно через месяц картина кардинально изменилась. Цена опустилась к $175, а соотношение объемов подскочило на 31% до 0,72. Коэффициент открытого интереса вырос до 0,88. Увеличение первого показателя означает существенный перевес ежедневных контрактов пут над колл. Однако рост открытого интереса служит гораздо более показательным сигналом. Это доказывает, что негативные позиции не просто торгуются внутри дня, но и остаются открытыми. Спекулянты активно наращивают ставки на понижение курса и удерживают их. Подобная динамика идеально согласуется со слабостью индикаторов. Отток капитала продолжается, структура скользящих средних разрушается. В итоге независимые участники торгов приходят к одинаковым пессимистичным выводам.
Технический анализ выявил критические уровни сопротивления
Технический анализ определяет отметку $176 в качестве главного сопротивления. Бумаги не смогли преодолеть этот рубеж на последней сессии. Следующие преграды для покупателей расположены на уровнях $181 и $187. Прорыв выше максимума $197 полностью аннулирует нисходящий коридор и сместит рыночный приоритет на нейтральный.
При негативном сценарии критической отметкой выступает $171. Она совпадает с линией Фибоначчи 0,618 и представляет собой важный локальный минимум от 5 февраля. Закрытие дня ниже этого значения превратит $169 в кратковременную поддержку. Далее расчетные цели падения простираются вплоть до $163 и $154. Падение под $154 станет полномасштабным сломом всей технической формации.
В настоящий момент рубеж $171 отделяет пока еще целую структуру от неизбежного обвала. Именно к этому глубокому провалу скрыто ведут дивергенция CMF, пересечения скользящих средних и активность на рынке деривативов.
