Спикер парламента Ирана Мохаммад Багер Галибаф опубликовал необычную инвестиционную рекомендацию в социальной сети X. Политик назвал утренние заявления президента США Дональда Трампа обратным индикатором. Кроме того, он призвал подписчиков открывать противоположные позиции при каждом движении энергетического сектора.
Это сообщение добавило сюрреализма завершающейся неделе. Ранее самая востребованная стратегия Уолл-стрит потерпела сокрушительный провал. Американский фондовый рынок просто не выдержал давления реальных геополитических рисков.
Крах популярной биржевой тактики
Система под названием TACO определяла поведение трейдеров на протяжении большей части 2025 года. Участники торгов активно выкупали любое падение котировок, спровоцированное риторикой Белого дома. Инвесторы всегда ожидали быстрого восстановления показателей в течение нескольких дней. Подобный подход безотказно работал во время тарифных споров с Китаем, Канадой и Европейским союзом.
Однако на прошлой неделе данный алгоритм дал сбой. Американский лидер перенес крайний срок нанесения ударов по иранской инфраструктуре с 27 марта на 6 апреля. Ожидаемое ралли облегчения так и не состоялось.
Стратег банка Barclays Эммануэль Коу отметил крайне негативное влияние постоянной смены решений на доверие бизнеса. Финансисты окончательно перестали воспринимать отсрочки как путь к мирному урегулированию. Теперь они рассматривают такие паузы как тактическую подготовку к дальнейшей эскалации конфликта.
Индикатор ФРБ Атланты GDPNow резко снизил прогноз экономического роста в первом квартале. Показатель упал до 2% по сравнению с 3,1% всего месяцем ранее. Следовательно, данные CME FedWatch демонстрируют уверенность институционалов в сохранении текущих процентных ставок до конца 2026 года.
[Скриншот графика CME FedWatch Tool. Источник: ссылка на CME FedWatch Tool]
Безусловно, сложившаяся ситуация кардинально отличается от первоначальных ожиданий аналитиков. В начале года профильные эксперты единогласно прогнозировали многократное смягчение кредитных условий.
Рынок явно не ждет той серии снижений, на которую рассчитывали инвесторы еще в начале года.
Предупреждение долгового рынка и позиция Тегерана
Галибаф ранее командовал Корпусом стражей исламской революции. Сейчас он стал наиболее заметной политической фигурой страны военного времени. Деятель не просто опроверг информацию о кулуарных переговорах с Вашингтоном. Он прямо заявил, что предварительные публикации Трампа служат банальным инструментом для фиксации прибыли.
«Утренние так называемые новости часто являются лишь предлогом для закрытия сделок. По сути, это обратный индикатор. Делайте наоборот», — написал спикер.
Одновременно экономист Университета Джонса Хопкинса Стив Ханке описал реакцию крупных фондов. По его словам, покупатели облигаций отвернулись от действующей администрации из-за двойного давления тарифных войн и текущего противостояния.
Доходность десятилетних казначейских бумаг США достигла 4,46%. Значение стремительно приближается к порогу 4,5%. Именно этот уровень вынудил руководство страны приостановить действие взаимных пошлин в апреле прошлого года.
Ранее на этой неделе иранский представитель сделал еще одно жесткое заявление. Он предупредил, что финансовые учреждения, приобретающие государственные обязательства США, становятся законными военными целями. Данное высказывание добавило прямую геополитическую угрозу к существующим фискальным проблемам.
Фундаментальные причины изменения торговой парадигмы
Старая модель успешно функционировала благодаря рациональности международных партнеров. Пекин, Брюссель и Оттава искренне стремились к экономической стабильности. Правительства этих государств легко шли на компромиссы ради сохранения деловой репутации.
Тегеран демонстрирует совершенно иную динамику. Верховный лидер республики погиб во время первых атак. Военные объекты регулярно подвергаются тяжелейшим бомбардировкам. Тем не менее правительство категорически отказывается от начала переговорного процесса. Более того, в воскресенье Галибаф обвинил оппонентов в подготовке наземного вторжения под прикрытием миротворческой риторики.
Стоимость нефти марки Brent надежно закрепилась выше $110 за баррель. Ормузский пролив остается фактически заблокированным для торгового судоходства. Соответственно, глобальный экономический ущерб от боевых действий уже полностью заложен в текущие цены.
Покупатели просадок столкнулись с абсолютно новой реальностью. Геополитическая премия стала фундаментальной структурной особенностью конъюнктуры, а не временным всплеском эмоций толпы. Главный вопрос предстоящей недели заключается в реакции властей на макроэкономические показатели. Превышение порога 4,5% по десятилетним облигациям способно заставить Белый дом действовать решительнее. Однако остановить реальную войну гораздо сложнее, чем урегулировать рядовой торговый спор.
