Биткоин восстановился выше отметки $67 000 после недавнего локального спада. Однако технический анализ указывает на формирование нисходящего графического паттерна с потенциалом дальнейшего снижения стоимости актива.
При этом резкое падение объема маржинальных сделок и низкая активность крупных инвесторов предвещают исключительно плавный характер возможной коррекции.
Техническая картина указывает на риск просадки котировок
Детальный анализ четырехчасового графика демонстрирует классическую фигуру «голова и плечи». Безусловно, подобная техническая структура часто предвещает ослабление восходящего тренда. Биткоин кратковременно пробил линию шеи этого паттерна восьмого марта. Затем покупатели очень быстро вернули утраченные позиции.
Подобный возврат успешно предотвратил немедленный обвал рыночных цен. Тем не менее сама формация остается полностью актуальной. Повторный пробой ключевого уровня поддержки отправит главную криптовалюту к отметке $59 500. Текущий сценарий подразумевает потерю примерно 10% от актуальной стоимости. Быстрый выкуп первой просадки доказывает локальную слабость продавцов. Вместе с тем актив сохраняет уязвимость к новым попыткам продавливания курса.
Сокращение открытого интереса формирует условия для мягкого спада
Настроения участников сектора деривативов прекрасно объясняют природу потенциального снижения. Открытый интерес по фьючерсам резко сократился за последние месяцы. Данный показатель отслеживает общую стоимость всех активных деривативных контрактов. Значение упало с январского максимума в $37.67 млрд до $21.32 млрд.
Следовательно, общее падение составило около 43%. Сейчас индикатор находится вблизи полугодового минимума. Это наглядно подтверждает существенное уменьшение доли сделок с использованием заемных средств. Несмотря на отток капитала, ставки финансирования недавно перешли в положительную зону около 0.002%.
Подобная динамика указывает на умеренный оптимизм трейдеров после отскока. Однако низкий уровень маржинальных позиций лишает торговые площадки пулов ликвидности. В частности, скопление стоп-ордеров обычно ускоряет агрессивные распродажи из-за каскадной ликвидации позиций. Поэтому в сложившихся условиях ценовые движения будут происходить гораздо медленнее и спокойнее.
Активность на спотовом рынке падает при бездействии институциональных игроков
Метрики спотового рынка подтверждают отсутствие сильного давления со стороны розничных инвесторов. Приток монет на криптовалютные биржи достиг пика на уровне 53 709 BTC в конце февраля. С тех пор показатель просто стремительно обвалился. К девятому марта депозиты площадок упали до скромных 2 879 BTC.
В итоге объем транзакций рухнул на впечатляющие 95%. Низкий приток традиционно означает нежелание владельцев переводить цифровые активы на платформы для реализации. Иными словами, держатели совершенно не спешат избавляться от своих накоплений. Одновременно поведение крупных фондов демонстрирует аналогичное отсутствие паники.
Адреса с балансом от тысячи до миллиона монет практически не меняли свои запасы за прошедшую неделю. Очевидно, дефицит выраженных покупок или продаж говорит о выжидательной стратегии институциональных участников.
Крупный капитал спокойно ожидает более четких макроэкономических сигналов перед принятием серьезных инвестиционных решений.
Ключевые ценовые уровни текущей торговой недели
Краткосрочная структура торгов поместила биткоин в весьма узкий боковой диапазон. Ближайшее сопротивление находится около отметки $67 600. Рынок недавно не смог уверенно закрепиться выше этого барьера. Если покупатели преодолеют данную преграду, следующие зоны сопротивления возникнут на уровнях $68 800 и $70 800.
Последний рубеж математически совпадает с важной линией коррекции Фибоначчи. Более того, успешный прорыв выше $70 800 немедленно откроет путь к исторической области $74 100. С другой стороны, критически важная поддержка расположилась в районе $65 600.
Уверенный пробой этой линии вниз закономерно активирует реализацию паттерна на снижение. В результате первая криптовалюта может плавно опуститься к уровню $59 500. Пока же сочетание низкого кредитного плеча и пассивности маркетмейкеров удерживает котировки в рамках коридора от $65 600 до $70 800. Сценарий умеренной рыночной консолидации продолжает свое развитие.
