В 2024 году российские компании начали тестирование трансграничных расчетов с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА), обеспеченных золотом
В середине прошлого года на одной из отечественных платформ состоялся тестовый выпуск ЦФА, стоимость которых привязана к индексу золота и обеспечена складскими свидетельствами. Само золото при этом хранится в зарубежных хранилищах (фрипортах).
Хотите всегда быть в курсе главных криптособытий? Подпишитесь на нашу еженедельную рассылку и получайте самые важные новости прямо на почту!
Как работают «золотые» ЦФА в трансграничных расчетах
Основная идея заключается в том, что инвесторы могут выкупить ЦФА и получить их эквивалент в золоте либо деньгах за границей, избегая банковских переводов и возможных санкционных ограничений.
Пока такой выпуск носит тестовый характер, а его покупателем выступил один из организаторов сделки. Финальное погашение актива с высвобождением залога запланировано на май 2025 года.
По словам экспертов, подобная схема требует масштабирования и значительного запаса золота за рубежом.
Ранее ЦФА на золото в России использовались исключительно как инвестиционный инструмент. Так, «Сбер» проводил сделки с золотыми ЦФА на сумму 900 млн рублей, а Росбанк через платформу «Атомайз» выпустил гибридные цифровые права, которые позволяют при погашении выбрать между деньгами и золотыми слитками.
Правовая возможность использования ЦФА в международных расчетах появилась только в марте 2024 года, когда соответствующий закон подписал Владимир Путин. Минфин считает, что «золотые» цифровые финансовые активы могут стать эффективным инструментом международных расчетов. В ЦБ рассчитывают, что подобные токены будут востребованы в трансграничных сделках.
Преимущества и риски нового механизма
Использование золота в цифровом формате — очередная попытка обойти санкционные ограничения. Драгметалл остается ликвидным и универсальным активом.
По мнению юристов и финансовых аналитиков, обеспеченные золотом ЦФА имеют потенциал стать средством для международных расчетов между странами, сталкивающимися с санкционным давлением.
Тем не менее многие участники рынка считают, что инструмент будет полезен лишь в ограниченном круге участников и не сможет заменить традиционные методы трансграничных расчетов.
Преимущества «золотых» ЦФА:
- Высокая ликвидность золота. Драгметаллы традиционно считаются надежным активом.
- Обход банковских ограничений. Использование таких ЦФА позволяет проводить платежи без участия банков, находящихся под санкциями.
- Защита от инфляции. Золото — стабильный активо для хранения стоимости.
Риски и ограничения:
- Ограниченность запасов золота за рубежом. Массовое использование этой схемы требует значительных объемов металла в иностранных хранилищах.
- Юридическая незащищенность. Неясно, какие правовые механизмы обеспечат защиту инвесторов в случае споров.
- Низкая конвертируемость. Компании, принимающие платежи в ЦФА, могут столкнуться с трудностями при их обмене на традиционные валюты.
Сравнение с золотыми стейблкойнами
Гендиректор консалтинговой компании RizzGo Ольга Гончарова сравнила «золотые» ЦФА с существующими золотыми стейблкойнами. Например, PAX Gold (PAXG) имеет капитализацию $700 млн, но объем его ежедневных торгов составляет всего $45 млн. Для сравнения, крупнейший долларовый стейблкоин USDT имеет капитализацию $142 млрд и оборот $150 млрд в сутки.
По ее мнению, золотые ЦФА вряд ли станут полноценной заменой традиционным валютам в международных расчетах, поскольку большинство сделок проводится именно в долларах или привязанных к нему активах. Кроме того, волатильность золота в отношении доллара может стать дополнительным препятствием для широкого внедрения такой модели расчетов.
Использование «золотых» ЦФА в трансграничных расчетах пока остается экспериментальной схемой, но в целом может стать перспективным инструментом для международной торговли. Для успешной реализации проекта требуется:
- Доверие со стороны иностранных партнеров.
- Ясное правовое регулирование.
- Достаточные объемы золота за рубежом.
Хотите стать частью большого и дружного сообщества BIC? Тогда подписывайтесь на нашу группу в «Телеграме» — там вас ждет общение с криптоэнтузиастами, помощь от наших экспертов и эксклюзивные комментарии опытных аналитиков.
Согласно правилам Trust Project, BeInCrypto стремится предоставлять только непредвзятую и правдивую информацию. Цель этой новостной статьи — осветить событие точно и своевременно. Тем не менее, BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены.
