«Альфа-Форекс» первой среди лицензированных форекс-дилеров предложила клиентам контракты на разницу цен (CFD) на цифровые активы. С 14 июля квалифицированные инвесторы получили доступ к торговле парами BTC/USD и ETH/USD. Сделки проходят с кредитным плечом до 1:10. Высокий спрос на новый инструмент подтвердился в первые же сутки, когда объем торгов превысил 35,16 млн рублей.
Появление подобных контрактов стало продолжением общего тренда на расширение доступа к цифровым активам. Примерно год назад Центробанк разрешил предлагать квалифицированным инвесторам финансовые инструменты, привязанные к стоимости криптовалют. За прошедшее время российский рынок пополнился множеством разнообразных деривативов. Сейчас инвесторам доступны как стандартные биржевые фьючерсы, так и специализированные цифровые права, обеспеченные биткоином.
Хотите еще эксклюзивных новостей и аналитики? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, обсуждайте новости и делитесь мнениями о последних событиях рынка в чате!
Что рынок предлагает инвесторам
Самый большой выбор инвестиционных инструментов представлен на Московской бирже. Летом 2025 года площадка начала торги расчетными фьючерсами на акции популярных американских фондов IBIT и ETHA от управляющей компании BlackRock. В ноябре того же года появились контракты на собственные индексы биткоина (MOEXBTC) и эфира (MOEXETH). Новые инструменты быстро завоевали популярность. К концу осени фьючерс на IBIT вошел в список тридцати наиболее ликвидных контрактов на срочном рынке.
В 2026 году Мосбиржа планирует добавить новые контракты на Solana, XRP и Tron. Летом ожидается запуск вечных фьючерсов с автоматическим продлением. Такие инструменты станут аналогом популярных бессрочных контрактов на зарубежных криптобиржах.
Другие крупные игроки финансового рынка также развивают свои инвестиционные линейки:
| Организация | Тип инструмента | Особенности продукта |
| СПБ Биржа | Фьючерс на индекс BTCUSD | Торги проходят в рамках специальной срочной секции «СПБ Фьюче» ежедневно с 10:00 до полуночи по московскому времени. |
| Сбербанк | Структурные облигации | Внебиржевые бумаги с двойной экспозицией на цену биткоина в $ и курс рубля, обеспечивающие защиту капитала. |
| Альфа-Банк | ЦФА на платформе «А-Токен» | Цифровые активы номиналом 1000 рублей со сроком обращения один месяц, привязанные к американским спотовым ETF. |
| Т-Банк | ЦФА на биткоин | Инструмент эквивалентен 0,001 BTC и обеспечивается реальной криптовалютой, а не производными фондами. |
| Финам | Инвестиционные продукты | Линейка включает четыре различных решения, в том числе фонд на майнинг и стратегию для арбитража. |
Почему ставка на деривативы, а не на криптовалюту
Российские финансовые организации пока не могут работать с цифровой валютой напрямую. Регуляторные правила допускают использование только расчетных инструментов без фактической поставки активов. При этом покупать такие продукты разрешено исключительно квалифицированным инвесторам. Законопроект, регулирующий деятельность криптовалютных обменников и правила купли-продажи, все еще находится на рассмотрении в Государственной Думе. Второе чтение документа было перенесено на осеннюю сессию. Любой банк, решивший предложить клиентам физическую криптовалюту, сейчас нарушил бы действующее законодательство.
Производные инструменты позволяют зарабатывать на колебаниях курсов без необходимости проводить операции с самими цифровыми монетами. Эмитентам не нужно выстраивать сложные депозитарные системы для хранения криптовалюты и решать вопросы с ее отражением в отчетности. Достаточно привязать доходность к рыночным котировкам. Все юридические процессы при этом проходят в привычном правовом поле ценных бумаг или цифровых финансовых активов.
Для частных инвесторов покупка деривативов также имеет очевидные преимущества перед прямым приобретением монет:
- Все расчеты производятся в рублях через российские финансовые институты.
- Клиенты получают стандартную брокерскую отчетность для прозрачного налогового учета.
- Отсутствует необходимость открывать кошельки или регистрироваться на иностранных биржах.
- Полностью исключаются инфраструктурные риски, связанные с блокировкой зарубежных счетов.
Отечественные инвесторы хранят на иностранных площадках и личных кошельках значительные объемы свободных средств. По оценкам аналитиков, эта сумма может составлять от 2 до 3 трлн рублей. Запуск новых деривативов помогает вернуть часть этого капитала в российскую юрисдикцию. Финансовые институты продолжат активно разрабатывать новые производные инструменты, пока прямые операции с криптовалютой остаются под ограничением.
