Серебро (XAG/USD) выросло на 7,2% за неделю и почти полностью отыграло потери за месяц. Сейчас металл торгуется около $79,50 — с минимума 23 марта он прибавил 33%.
Рост серебра совпал с ослаблением индекса доллара США (DXY) и улучшением настроений по поводу перемирия. При этом цена продолжает двигаться внутри нисходящего канала, который держится с 29 января. Прорыв этого канала станет сигналом не просто восстановления, а разворота тренда.
Ослабление доллара поддерживает рост серебра
Серебро торгуется внутри нисходящего канала на дневном графике с 29 января. Канал сформировался на фоне роста индекса доллара (DXY), который отражает динамику доллара по отношению к ведущим мировым валютам.
Дно канала тестировалось 23 марта, когда серебро опускалось до $60,86. В тот момент DXY достигал 99,40. Обратная корреляция проявилась наглядно: чем сильнее становился доллар, тем сильнее падало серебро.
С 8 апреля ситуация изменилась. Индекс доллара пошел вниз и сейчас находится около 99,20 (более чем на 2% ниже уровня прошлого месяца), а цена серебра за три недели выросла на 33% от мартовского минимума. Падение цен на нефть ниже $100 после перемирия между США и Ираном снизило инфляционные ожидания, что уменьшило спрос на доллар. Слабый доллар дает дополнительный импульс драгоценным металлам.
Серебро по-прежнему в границах нисходящего канала — цена близка к верхней границе, и для смены структуры необходимо закрепиться выше нее. Дальнейшее направление во многом зависит от двух важных сигналов, выходящих за рамки движения доллара.
Индикатор BeInCrypto и опционы на SLV подтверждают рост
Индикатор Silver versus Solar Lag Model от BeInCrypto отражает разницу между ценой серебра и динамикой отложенного спроса со стороны солнечной энергетики. Сейчас значение индикатора -0,389 — он остается ниже нулевой отметки.
Однако направление движения имеет значение. Модель достигла дна около –1,34 примерно тогда же, когда серебро зафиксировало максимум на $60,86. С тех пор значение модели уверенно растет. Когда серебро последний раз достигало крупных вершин, показатель модели приближался к 2,0. Если значение пересечет нулевую отметку вверх, это станет сигналом того, что динамика серебра начинает соответствовать реальному промышленному спросу. Перелома пока не произошло, но тренд набирает силу в нужную сторону.
В то же время данные по опционным позициям на iShares Silver Trust (SLV), крупнейший ETF на серебро, подтверждают изменение настроения участников рынка. На 20 марта соотношение открытых позиций по пулам и коллам SLV составляло 0,63. Этот показатель отражает соотношение между медвежьими ставками через пут-опционы и бычьими ставками через колл-опционы. Соотношение по объему находилось на уровне 0,86, что говорит о примерно равном распределении ставок.
На 14 апреля соотношение открытых позиций снизилось до 0,59, а по объему — до 0,45. Оба значения указывают: число медвежьих ставок сокращается. Подразумеваемая волатильность держится на уровне 58,31%, а IV Percentile равен 73%. Такое значение говорит о том, что волатильность сейчас заметно выше, чем в среднем за прошлый год. Для рынка характерно: снижение соотношения пут-колл при высокой волатильности часто становится предвестником направленного движения.
Импульс поддерживают обратная корреляция с DXY, движение модели отставания и изменение опционного баланса по SLV. Все сигналы складываются в пользу роста. Однако требуется подтверждение на графике цен серебра.
Серебро должно преодолеть $84, чтобы выйти из медвежьего канала
Дневной график точно показывает зоны, где цене предстоит решить исход движения. Верхняя граница нисходящего канала и важный технический уровень сходятся в районе $84,29. Эта отметка на 6,46% выше текущей цены.
Уверенный прорыв выше $84,29 даст сигнал о том, что серебро впервые с 29 января покинуло медвежий канал. При дальнейшем снижении DXY и сохранении договоренностей о перемирии следующими целями станут $91,46, $98,63 и даже $108,67. Исторический максимум, установленный 29 января — $121,84 — находится еще выше.
Если цена не сможет преодолеть отметку $84, серебро останется в диапазоне внутри текущего канала. Прорыв вниз ниже $75,42, отметки 0,236 по Фибоначчи, укажет на усиление доллара или срыв перемирия. В таком случае стоимость серебра может снова приблизиться к $61,08.
Закрытие дня выше $84 выведет цену серебра за пределы канала и откроет путь к $91 и даже $108. Если цена не сможет закрепиться выше, серебро останется в ловушке, что покажет, было ли недавнее ралли на 33% восстановлением или «отскоком мертвой кошки».
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
