Новости не движут рынок биткоина — они просто отражают то, что уже произошло. К такому выводу пришли разработчики Outset Media Index (OMI), проанализировав почти 64 тысячи заголовков СМИ за 12 лет.
Исследование разрушает веру в целое направление в финтехе: сотни миллионов долларов инвестированы в алгоритмы, которые торгуют на основе новостей, но эти новости уже встроены в цену биткоина к моменту публикации.
Главные выводы
Исследователи изучили связь между новостями и ценой несколькими способами:
- проверили, помогает ли вчерашняя активность СМИ предсказать сегодняшнюю цену;
- посмотрели, что происходит с ценой в дни огромного количества новостей — за три дня до и после;
- проанализировали тон новостей — позитивный или негативный;
- разобрали, о чем именно пишут в самые активные дни.
Вывод: новости не влияют на цену биткоина.
Между объемом статей и движением цены корреляция составила всего 0,019. Это значит, что новости объясняют примерно 0,04% того, почему цена меняется. Для практических целей это ноль.
Вот что происходит в дни выхода «больших новостей»:
- Цена биткоина начинает расти за три дня до того, как начнется шквал публикаций.
- Потом новости выходят.
- И после цена падает.
Получается, что рынок уже отреагировал до публикации — информация дошла до трейдеров раньше, чем до редакций.
Анализ тона новостей тоже не сработал. Позитивный или негативный тон объясняет всего 0,5% движений цены. И даже эта микроскопическая связь не стабильна — в разные периоды она менялась с минуса на плюс без постоянного паттерна.
Почему так происходит
К моменту, когда новость выходит, информация уже прошла через другие, более быстрые каналы:
- потоки торговых операций на биржах;
- данные из блокчейна;
- социальные сети;
- инсайдерские сети;
- алгоритмическое распознавание паттернов.
Заголовок — это последняя миля в цепочке распространения информации. Торговать по новостям — это как смотреть вчерашний прогноз погоды.
Большинство новостей вообще не связано с движением цены. На самые активные дни СМИ приходится:
- 61% новостей о партнерствах блокчейнов, раундах инвестиций, обновлениях стейблкоинов, NFT-проектах и Web3-играх;
- 21% новостей о регуляции;
- остальное — разное.
Даже новости о регулировании, которые являются внешними событиями (они не вызваны движением цены), не дают необходимый сигнал. Это значит, что новости либо теряются среди слишком много информации и помех, либо вообще не влияют на цену биткоина.
Вывод: рынок узнает о событиях до того, как они попадают в новости.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
