В поисках доходности: облигационные фонды, золото, биткоин

Инвесторы осваивают ПИФы

По итогам октября на российском рынке был отмечен ощутимый всплеск интереса к облигационным паевым инвестиционным фондам (ПИФам) на фоне роста их доходности. Как сообщил «Коммерсантъ», за истекший месяц доход пайщиков в этом сегменте оказался максимальным с апреля 2015 года, составив 1,5—2,7%. Более того, за неполный 2019 год доходность инвестиций в облигационные фонды уже успела вдвое превысить результат всего прошлого года, продемонстрировав прирост на 9—15%. Еще одной из причин активизации притока капитала в ПИФы является продолжающееся смягчение монетарной политики ведущими мировыми Центробанками и уход части ключевых процентных ставок в зону отрицательных значений (например, в Европе или Японии). Банк России с начала этого года тоже успел понизить ключевую ставку на 1,25% до текущего уровня 6,50%. Этот тренд обусловил катастрофическое снижение ставок по банковским депозитам. Россиянам становится все более невыгодно хранить свои деньги в банках. Согласно последней статистике ЦБ РФ, в октябре средний размер максимальной ставки по рублевым вкладам для физлиц в десятке крупнейших российских банков составлял 6,48%, а в третьей декаде месяца просел до 6,36%. Таким образом, доходность облигационных фондов уже обогнала ставки по банковскими депозитам.

В активном поиске

В условиях  изменяющегося инвестиционного климата инвесторы продолжают изыскивать альтернативные и более привлекательные решения для вложения своих средств. Основной бум притока капитала в сегмент коллективных инвестиций пришелся на облигационные фонды. Однако активность российских пайщиков распространилась и на ПИФы акций и смешанных инвестиций. Ранее мы также писали и об активизации розничных инвесторов на фондовом рынке России. Недавно их количество решительно перевалило за отметку 3 миллиона. На этом список альтернативных способов получения прибыли не исчерпывается. Недавно один из пользователей Twitter опубликовал подборку статистики по доходности различных финансовых инструментов в 2019 году.

2019 Returns…
Bitcoin: +142%
Nasdaq 100 $QQQ: +30%
REITs $VNQ: +30%
S&P 500 $SPY: +24%
Oil $USO: +21%
Small Caps $IWM: +19%
EAFE $EFA: +18%
Gold $GLD: +18%
Investment Grade $LQD: +16%
High Yield $HYG: +12%
EM $EEM: +11%
US Bonds $AGG: +9%
US Dollar $UUP: +4%
Cash $BIL: +1.8%

— Charlie Bilello (@charliebilello) November 2, 2019

Как оказалось, биткоин уверенно обошел все остальные активы, причем отрыв криптовалюты от ближайшего соперника – индекса Nasdaq – превысил 100%. Интересны также и сравнительные показатели биткоина и золота, поскольку в последнее время криптовалюта все активнее стала признаваться цифровым аналогом золота для хеджирования от финансовой и экономической нестабильности. Доходность инвестиций в желтый металл составила всего 18% против 140% для биткоина. Также, согласно некоторым оценкам, коэффициент окупаемости инвестиций в биткоин оказался выше аналогичных показателей акций 10-ти компаний с самой высокой рыночной капитализацией, включая Amazon и Microsoft.

Bitcoin now leads to ROI among the Top 10 #shares by capitalization.The video demonstrates how the profitability of Bitcoin and #stocks has been changing. In December 2018, #Bitcoin was the last, but it only took it six months to overtake and double, edging out the nearest rival. pic.twitter.com/WnF72yZ4Ln

— DataLight (@DataLightMe) August 16, 2019

«История нас рассудит»

Безусловно, биткоин еще очень молод и пока не переживал ни одной рецессии. Ему еще предстоит доказать свое право называться инструментом хеджирования и надежным инвестиционным активом. Нельзя отрицать и его чрезвычайную волатильность, как и тот факт, что валюта все еще существует вне правового и регуляторного поля. Однако вышеприведенные цифры подтверждают, что в долгосрочной перспективе эта криптовалюта даже с учетом недавней криптозимы продолжает приносить прибыль своим самым терпеливым инвесторам – «ходлерам», которые не поддавались сиюминутной панике и скачкам цен и упорно продолжали держать биткоин, делая ставку на долгосрочную инвестицию. Готовы ли вы лично сделать свой инвестиционный выбор в пользу биткоина? Поделитесь с нами своими комментариями. Изображения предоставлены Twitter, Shutterstock.