Этот уровень цены биткоина определяет его рост или падение

Цена Биткоина (BTC) резко упала в этом месяце. С начала ноября актив потерял почти 15%. В результате один из сильнейших активов года превратился в аутсайдера текущей коррекции.

Это падение вновь разделило рынок на два лагеря. Одни считают это началом глубокой коррекции. Другиеполагают, что цикл еще не завершен, а текущее снижение — лишь крупный спад. Однако следующее движение зависит от одного уровня. Если Биткоин вернет его, сценарий отскока активируется. Если нет, падение может быстро усилиться.

Моментум Биткоина: один уровень для подтверждения

Прежде всего, появляются ранние признаки ослабления продавцов.

Индекс относительной силы (RSI) на этой неделе вошел в зону перепроданности. После этого он начал разворот, что обычно указывает на снижение давления продаж.

Кроме того, долгосрочный паттерн подтверждает эту точку зрения. Например, с 30 апреля по 14 ноября цена Биткоина сформировала более высокий минимум. Это означает, что глобальный тренд еще не сломлен.

Однако за тот же период RSI показал более низкий минимум. Это является скрытой бычьей дивергенцией. Такой сигнал часто появляется, когда сильный тренд пытается возобновиться после значительной коррекции.

Тем не менее, для активации этого сигнала цена Биткоина должна преодолеть $100 300. Этот уровень ранее был поддержкой, а теперь выступает психологическим сопротивлением.

Данные по ончейн-предложению указывают на ту же область. В частности, индикатор UTXO Realized Price Distribution (Распределение реализованной цены UTXO) показывает крупный кластер. Он был создан в зоне $100 900.

Формирование такого кластера часто становится важной точкой принятия решений. Это происходит потому, что большая часть предложения имеет одинаковую базовую стоимость (cost basis). Важно отметить, что этот кластер совпадает с уровнем сопротивления, выделенным на графике RSI.

Именно поэтому сигналы моментума имеют значение только в одном случае. Цена BTC должна закрыться выше этого региона. Без этого дивергенция и показания перепроданности остаются неподтвержденными.

Годовой минимум NUPL: шанс на формирование дна

Второй аргумент в пользу отскока исходит от метрики NUPL (Чистая нереализованная прибыль/убыток).

Сейчас NUPL упал до 0.40. Это его самое низкое значение за год. Таким образом, рынок вернулся к состоянию минимальной нереализованной прибыли. Подобное наблюдалось в периоды раннего цикла.

Например, в последний раз NUPL достигал сравнимого минимума в апреле. После этого Биткоин вырос примерно на 46% менее чем за два месяца. Конечно, это не гарантирует повторения. Но это показывает, что рынок входит в знакомую зону давления, где часто формируются отскоки.

Однако, как и в предыдущем случае, этот индикатор также зависит от цены. Теория о формировании дна остается открытой, но неактивной.

Нисходящий канал: два критических уровня

Биткоин остается в нисходящем канале. Это поддерживает краткосрочный медвежий тренд.

Следовательно, первый шаг к выходу прост: вернуть $100 300. Дневное закрытие выше $101 600 усилит движение. Это превратит старую поддержку обратно в новый плацдарм.

Если это произойдет, следующий важный уровень находится вблизи $106 300. Прорыв этой отметки выведет Биткоин из нисходящего канала. Такое действие сменит тренд с медвежьего на нейтральный. Впоследствии он может стать бычьим при улучшении моментума.

Риск краха находится ниже. Прежде всего, нижняя граница канала имеет только два чистых касания. Это делает ее структурно слабой. Если Биткоин потеряет $93 900–$92 800, паттерн открывает путь к более глубоким уровням. В этом случае взгляд на «расширенный цикл» будет гораздо сложнее защищать.

В итоге, все сводится к одной точке принятия решений. Выше $100 300 цена стабилизируется. Ниже $93 900 падение может стать намного хуже.