Банковский гигант Morgan Stanley управляет капиталом в размере $9 трлн. Сейчас корпорация готовится выйти на американский рынок спотовых биткоин-фондов (ETF).
При этом компания предложит самую низкую комиссию в данной категории. Несомненно, этот шаг демонстрирует агрессивные планы руководства. Учреждение намерено быстро захватить долю в самом плотном сегменте криптовалютной индустрии.
Рекордно низкие сборы для нового инвестиционного продукта
Представители корпорации подали обновленное регистрационное заявление по форме S-1 в надзорные органы 27 марта. Документ предлагает установить комиссионный сбор на уровне 0,14% для будущего инструмента.
«Траст будет выплачивать единую спонсорскую комиссию. Она начисляется ежедневно в размере 0,14% годовых от стоимости чистых активов. Сумма в биткоинах для ежедневного начисления определяется на основе базового ценового индекса», — говорится в заявке.
Подобная структура затрат станет самой дешевой на торговых площадках. Ставка значительно уступает показателям текущего лидера отрасли. Например, iShares Bitcoin Trust от BlackRock взимает со своих инвесторов 0,25%.
В свою очередь, президент инвестиционной компании Nova Dius Wealth Management Нейт Джерачи прокомментировал ситуацию. По его мнению, предложенный тариф выделяется даже за пределами сектора цифровых валют.
«Один из крупнейших финансовых институтов мира готов выпустить спотовый ETF. Его комиссия будет самой низкой в категории. Более того, она окажется существенно меньше сборов крупнейшего фонда физического золота», — подчеркнул эксперт.
Конкуренция за институциональный капитал и расширение услуг
Конечно, столь заметный демпинг выглядит вполне логичным. Оппоненты присутствуют на биржах уже более двух лет. С момента одобрения в 2024 году американские фонды зафиксировали чистый приток на сумму $55,93 млрд. Сейчас платформы совокупно управляют активами на $84,77 млрд. Эта цифра составляет примерно 7% от общего мирового предложения биткоина. Траст BlackRock уверенно доминирует на рынке, удерживая $51,49 млрд чистых инвестиций.
Следовательно, аналитики считают позиции Morgan Stanley крайне перспективными. Банк обладает колоссальным преимуществом в сфере дистрибуции. Подразделение по работе с состоятельными клиентами контролирует средства на сумму около $6 трлн. Кроме того, компания располагает сетью из 16 000 штатных консультантов.
Ранее учреждение позволяло своим сотрудникам предлагать покупателям доступ исключительно к сторонним инвестиционным продуктам. Теперь интеграция собственного решения поможет выстроить вертикальную структуру услуг. В результате корпорация начнет получать весь доход от комиссий напрямую.
Помимо этого, предлагаемый ETF является лишь частью масштабной экспансии финансового гиганта. В январе компания также подала заявки на регистрацию инструментов для других активов, включая Ethereum и Solana. Банк активно развивает базовую инфраструктуру за пределами биржевых торгов. Команда инженеров внедряет децентрализованные протоколы (DeFi) и работает над токенизацией реальных активов.
