Долларовые вклады в банках давно перестали быть инструментом заработка, а инфляция продолжает съедать покупательную способность рубля. В это же время в DeFi можно стабильно получать от 4% до 35% годовых в долларах — без банков, без внезапных блокировок счетов и без KYC.
О том, где и как фармить доходность в беседе с редакцией BeInCrypto рассказал технологический предприниматель и независимый эксперт по DeFi Роман Кауфман.
Низкий риск
Стратегия 1: AAVE staking (3–8% годовых). Роман Кауфман сравнивает протокол с цифровым швейцарским банком, прошедшим десятки аудитов безопасности, с ликвидностью свыше $50 млрд суммарно во всех сетях. Пользователь размещает активы с некастодиального кошелька, как депозит, и получает 3–8% годовых. Активы при этом застрахованы.
Стратегия 2: Liquid Staking — Lido stETH / Jito JitoSOL (3,5–6% годовых). Как объясняет Роман Кауфман, механика проста: пользователь дает свои монеты блокчейну для обеспечения его работы, а тот платит за это дивиденды.
Средний риск
Стратегия 3: Ethena — sUSDe (4,72–10%). Протокол берет деньги пользователя, покупает на них криптовалюту и одновременно делает ставку на бирже, что эта криптовалюта упадет. Риск изменения цены обнуляется — позиция захеджирована. За то, что Ethena держит этот баланс, биржа платит премию — так называемый фандинг. Пользователь получает часть этой премии. Ликвидность протокола составляет порядка $6,5–7,5 млрд.
Стратегия 4: Maple Finance — syrupUSDC (5–7%). Роман Кауфман сравнивает протокол с «VIP-ломбардом»: пользователи скидываются в общий пул, а Maple выдает из него кредиты не анонимам, а крупным криптофондам и маркетмейкерам. Базовая доходность — 5–7% годовых. Но если использовать смарт-контракты-надстройки и брать под залог своего депозита новые кредиты (лупинг), доходность разгоняется до 31–35% годовых. Ликвидность держится в коридоре $4–5 млрд.
Высокий риск
Стратегия 5: Pendle Finance. Роман Кауфман приводит аналогию: представьте, что вы покупаете настоящую 100-долларовую купюру сегодня за $88, но потратить ее вам разрешат только через полгода. Разница — это гарантированный профит. Протокол Pendle отделяет саму монету от ее будущей доходности. Пользователь покупает монету со скидкой (токен PT) и просто ждет дату погашения.
Например, активный пул sUSDAI с датой разлока 15 октября 2026 года дает сейчас около 12,18% годовых, а пулы с более волатильными активами разгоняют доходность до 20%+.
Если добавить к этому лупинг, прибыль взлетает, как и риски ликвидации. Роман Кауфман объясняет принцип на примере недвижимости: вы покупаете квартиру, закладываете ее в банк, на выданный кредит покупаете вторую, закладываете и ее, покупаете третью. Доход идет от сдачи в аренду сразу трех квартир, хотя изначально деньги были только на одну.
О рисках
Какую стратегию выбрать — зависит от аппетита к риску, но в любом случае высокие проценты означают высокий шанс потерять все свои деньги, подчеркивает Роман Кауфман. Среди рисков эксперт называет взлом протоколов, ошибки оракулов, депег стейблкоинов и другие технические и человеческие факторы.
Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш телеграм-канал, получайте доступ торговым сигналам и новостям рынка, общайтесь с нашим аналитиком. Будьте на шаг впереди рынка каждый день!
