Биткоин – инструмент страхования, а не инвестиция

Биткоин отвоевал отметку $6500 и отметился на 4-дневном максимуме после обнародованных Федрезервом беспрецедентных мер, направленных на спасение банков и бизнеса посредством кредитования в условиях эпидемии коронавируса. Между тем фондовые рынки продолжают торговаться в режиме повышенной волатильности, заставляя участников сообщества задаваться вопросом о роли биткоина в сложившейся ситуации и, соответственно, о том, как использовать криптовалюту в условиях «вирусного кризиса».

Биткоин как инструмент для страхования

Известный финансовый аналитик и криптовалютный трейдер Питер Брандт считает, что такие активы, как золото и биткоин должны рассматриваться, скорее, в качестве инструментов страхования на случай катастрофических событий, а не в роли инвестиции.

IMO, precious metals (#GOLD and $BTC) should be viewed as catastrophic insurance policies — not as investments. A premium is paid, hoping the policy is never needed. But if it is needed, the owner is protected against a worst case scenario. https://t.co/JrMhQe0jIF

— Peter Brandt (@PeterLBrandt) March 23, 2020

В случае с биткоином, который с начала месяца отыграл уже больше половины потерь, такая теория выглядит актуальной. Цены на золото тоже неплохо начали текущую неделю, подскочив на 6% и превысив отметку $1600 за унцию. Даже с учетом недавних распродаж желтый металл остается неподалеку от максимальных уровней с 2013 года, подтверждая свой статус защитного инструмента, который пользуется спросом в неспокойные времена.

Серебро не в почете

Однако Брандт не может сказать то же самое о серебре. Металл, который за последний месяц подешевел на 36%, обвалился к 4-летнему минимуму в районе $13 за унцию. Дело в том, что серебро больше используется в качестве сырья в промышленности, чем в роли средства сбережения. Именно поэтому этот драгоценный металл обрушился на фоне замедления мировой экономики в условиях пандемии коронавируса. Вполне вероятно, что серебро вернется к росту, как только производственная активность восстановится. Однако на протяжении последних пяти лет металл демонстрирует невыразительную динамику в сравнении с золотом, которое находится в русле бычьего рынка с конца 2018 года.

Фиатные валюты непривлекательны

Тем временем фиатные валюты в текущий период не дают доходности на фоне агрессивного снижения ставок Центробанками в качестве мер поддержки на фоне эпидемии. Политика фискального стимулирования, которая началась еще до вспышки вируса, вряд ли свернется в обозримом будущем, а по мере раздувания долговых пузырей фиатные валюты будут и далее обесцениваться Центробанками. В условиях массового помешательства на количественном смягчении в качестве инвестиционных и страховых инструментов следует рассматривать золото и биткоин, которые дорожают на этой неделе. Поклонник золота и критик биткоина Питер Шифф считает, что на самом деле совсем не важно, какие суммы печатает Федрезерв, ведь в любом случае они не будут стоить практически ничего.

Fox News is reporting that the price tag for the $6 trillion stimulus/bailout package may already be up to $10 trillion. At this point it really doesn't matter how much money the Fed prints to fund this nonsense as soon the money will be practically worthless anyway.

— Peter Schiff (@PeterSchiff) March 25, 2020

С учетом всего этого можно предположить, что и биткоин, и золото могут послужить в качестве инструмента страхования в условиях нового мирового экономического кризиса, который, судя по всему, неизбежен.