Редакция BeInCrypto решила выяснить, могут ли санкции спровоцировать отток пользователей с централизованных криптобирж (CEX) на децентрализованные торговые платформы (DEX), технические особенности которых позволяют клиентам не бояться блокировок. Разобраться в вопросе нам помогли эксперты
В этой статье:
- Что не так с централизованными криптобиржами
- Смогут ли децентрализованные криптобиржи заменить централизованные торговые платформы
- Подводим итоги
Что не так с централизованными криптобиржами
На фоне обострения конфликта РФ и Украины многие криптокомпании ввели санкции в отношении пользователей из России. В том числе, с ограничениями столкнулись россияне, у которых были аккаунты на централизованных криптобиржах.
Такие платформы позволяют их владельцам в одностороннем порядке ограничивать доступ пользователей к их активам. Блокировки становятся возможными благодаря централизованной природе управления.
Свежий пример – на фоне эскалации конфликта между РФ и Украиной одна из самых популярных криптобирж – Binance – ограничила доступ к платформе россиянам, которые оказались в санкционных списках. В результате они утратили доступ к своим активам.
Читайте также: Как вывести деньги с Binance под санкциями — пошаговая инструкция
Природа децентрализованных криптобирж, напротив, открывает перед пользователями свободу действий и защищает их от блокировок. Для работы на DEX не обязательно раскрывать свою личность.
Анонимность, автоматизация систем за счет смарт-контрактов, а также отказ от передачи активов на хранение третьей стороне, как это происходит в случае с CEX, позволяет избегать блокировок. Децентрализованная природа также повышает безопасность таких платформ. Подробнее о том, как устроены DEX – в нашем материале.
При этом у децентрализованных криптобирж есть ряд недостатков. Один из них – ограниченный функционал. Поэтому многие пользователи, несмотря на риски, продолжают работать на CEX.
Смогут ли децентрализованные криптобиржи заменить централизованные торговые платформы
Подавляющее большинство собеседников BeInCrypto считает, что, несмотря на блокировки россиян на CEX, участникам рынка не стоит ждать массового оттока пользователей с централизованных криптобирж. При этом многие эксперты уверены, что ситуация будет способствовать росту рынка DEX.
Чтобы было проще ознакомиться с мнениями экспертов, редакция BeInCrypto разделила их по группам, исходя из схожести точек зрения.
DEX не готовы возглавить рынок
Директор по развитию каналов сбыта крупнейшего майнинг-пула в Восточной Европе EMCD Ярослав Сафонов считает, что массового оттока пользователей с централизованных криптобирж на DEX не будет. При этом эксперт обратил внимание на то, что блокировки CEX на фоне эскалации политического конфликта действительно подпортили репутацию централизованных торговых платформ.
«Децентрализованные криптобиржи – хорошая альтернатива централизованным площадкам, но пока такие платформы находятся на первом этапе своего развития и не могут предложить трейдерам/инвесторам удобный функционал», — отметил Ярослав Сафонов.
По словам эксперта, большинство децентрализованных бирж не поддерживают отложенные ордера, а это значит, что заниматься трейдингом на таких платформах будет в разы сложнее, так как продать/купить актив в автоматическом режиме по установленной цене не представляется возможным. В результате все сделки на таких площадках трейдер должен осуществлять вручную.
Похожей точки зрения придерживается старший аналитик BestChange Никита Зуборев. Эксперт считает, что децентрализованные биржи не смогут стать полноценной заменой централизованным. Свою точку зрения он объяснил тем, что DEX:
- Не подходят для хранения активов.
- Ограничены по функционалу.
Также Никита Зуборев отметил, что децентрализованные криптобиржи не решают проблему формирования «моста» между миром фиата и криптовалют.
К мнению коллег присоединился CEO BitNalog Дмитрий Мачихин. Эксперт также считает, что в ближайшем будущем рынок не ждет отток пользователей на DEX.
«Первое и самое важное, почему юзеры чаще выбирают CEX, – это доверие. Потеряв средства или ошибившись с DEX, вы не имеете даже теоретического шанса вернуть себе активы. Люди сами выбрали централизованный и регулируемый рынок криптовалют, вопреки завещанию Сатоши Накомото. При выходе в фиат, например, в России, вам так или иначе придется поднимать налоговый или AML вопрос. Как вы подтвердите происхождения средств, используя DEX?» — пояснил свою точку зрения эксперт.
При этом Дмитрий Мачихин допустил некоторый рост числа пользователей DEX в связи с санкциями бирж.
Похожего мнения придерживается директор по маркетингу платформы управления активами Matrixport в России Артем Шабанов. Наш собеседник обратил внимание на особенности работы децентрализованных криптобирж, которые могут стать препятствием на пути дальнейшего роста DEX.
Эксперт считает, что децентрализованные торговые платформы не могут конкурировать с CEX в вопросах работы с крупными инвесторами. Свою точку зрения Артем Шабанов объяснил тем, что DEX не в состоянии предложить необходимый объем ликвидности.
Также он обратил внимание на то, что институциональные игроки работают по AML и другим требованиям. Поэтому такие участники рынка, уверен эксперт, скорее выберут CEX для совершения сделок, нежели DEX, которые связаны с большими нормативным рисками.
Аналогичной точки зрения придерживается и эксперт криптобиржи StormGain Дмитрий Носков.
«Спектр услуг децентрализованных криптобирж намного меньше. Зачастую он сводится к обмену одной криптовалюты на другую. Но следует учитывать, что спрос рождает предложение. Если возникнет свободная ниша, то появятся новые предложения, в том числе, на базе децентрализованных платформ», — отметил эксперт.
DEX ждет приток пользователей
Альтернативным мнением поделился директор по развитию платформы для инвестиций в криптовалюты ECOS Владислав Акельев. Он считает, что блокировки, с которыми столкнулись пользователи CEX, могут способствовать оттоку клиентов на DEX. При этом эксперт уверен в том, что повышенный интерес к децентрализованным криптобиржам вовсе не означает уход с рынка их централизованных аналогов.
«Если говорить о пользователях из России, то, скорее всего, они действительно будут массово переходить на децентрализованные аналоги из-за высокого риска блокировок. Но централизованные биржи все равно понадобятся для обмена криптовалют с фиатом, так как DEX не позволяют сделать этого», — отметил Владислав Акельев.
Развитие DEX может быть вопросом технического прогресса
Финансовый директор и руководитель департамента торговых операций ICB Fund Чэнь Лиминь считает, что пользователи не готовы променять удобства централизованных криптобирж на менее привлекательные условия DEX. Поэтому именно CEX, как утверждает эксперт, будут главными драйверами адаптации криптовалют.
«DEX сейчас совершенно не способны конкурировать с условными Binance и FTX, так как децентрализованная структура лишает их эффективности. Тут надежда только на появление новых технологий, которые позволят не жертвовать скоростью и стоимостью транзакций в угоду децентрализации», — подытожил Чэнь Лиминь.
Похожей точки зрения придерживается IT-эксперт, создатель платформы danya.ru Даниил Шеповалов. Он обратил внимание на проблемы в технической составляющей работы на DEX. Сейчас процесс выглядит крайне сложным, и справиться с ним могут далеко не все представители криптосообщества.
Даниил Шеповалов отметил, что децентрализованные криптобиржи работают над совершенствованием технической составляющей и расширением функционала. В качестве примера он привел запуск маржинальной торговли на DEX Mango.
Блокировки пользователей на CEX помогут пересмотреть отношение инвесторов к DEX
Генеральный менеджер компании 51asic.ru Алексей Ермоленков также не считает, что блокировки CEX приведут к буму на рынке децентрализованных криптобирж. Он предположил, что санкции, которые ввели централизованные торговые платформы, подтолкнут участников рынка к пересмотру своего отношения к DEX.
«Маловероятно, что последние события приведут к массовому оттоку пользователей с централизованных площадок, но тот урок, который получили пользователи с введением санкций, заставляет все криптосообщество задуматься о последствиях централизации. Возможно, это подтолкнет к ускорению развития децентрализованных бирж и других площадок», — отметил Алексей Ермоленков.
Похожей точки зрения придерживается специализирующийся на работе с цифровыми активами адвокат Ярослав Ярутин. Эксперт считает, что на рынке прослеживается рост востребованности децентрализованных криптобирж. Он связывает изменения с колоссальным объемом AML-требований, которые легли на CEX.
При этом Ярослав Ярутин обратил внимание на то, что международные регуляторы ушли от формального понимания права. В конце 2021 года был сформирован международно-правовой подход, согласно которому обязанность по внедрению AML-требований может быть возложена не только на биржу, но и на разработчиков, владельцев, операторов, либо иных лиц, обладающих контролем над механизмами DeFi и существенным влиянием на них (даже если такие механизмы выглядят как децентрализованные).
Возможно перераспределение активов
К.п.н., доцент кафедры информационного менеджмента и икт В.В. Дика факультета информационных технологий Университета Синергия Терехова Лидия Анатольевна считает, что блокировки, с которыми столкнулись пользователи CEX, не станут причиной существенного изменения структуры криптовалютного рынка. Эксперт не исключила возможность перераспределения капитала.
«Несмотря на санкционное давление, централизованные биржи не уйдут с рынка еще долгое время. Однако продемонстрированная властью возможность повлиять на “независимый” рынок криптовалют может стать своеобразным сигналом для перераспределения капитала, а также привести к постепенному оттоку инвесторов и перераспределению объемов между централизованными и децентрализованными торговыми площадками», — пояснила свою точку зрения Терехова Лидия Анатольевна.
Участников криптосообщества не нужно ставить перед выбором
Финансовый директор крупнейшего майнинг-пула в Восточной Европе EMCD, MBA, PhD. Станислав Акулинкин обратил внимание на то, что у CEX и DEX есть свои преимущества и недостатки.
«Централизованные платформы более гибко адаптируются к ультрасовременным инновациям и заинтересованы в росте капитализации бизнеса. Децентрализованные структуры минимизируют риски эмитента и менее подвержены вмешательству на регуляторном уровне», — пояснил свою точку зрения эксперт.
Станислав Акулинкин считает, что оба формата криптобирж продолжат сосуществовать.
Подводим итоги
Большинство экспертов, с которыми удалось поговорить редакции BeInCrypto, уверены в том, что в ближайшее время участникам рынка не стоит ждать оттока пользователей с CEX в пользу DEX. При этом наши собеседники обратили внимание на то, что у обоих подходов к организации криптотрейдинга, централизованного и децентрализованного, есть свои преимущества и недостатки.
DEX в их современном виде, как считают эксперты, не в состоянии удовлетворить потребности пользователей. Создатели децентрализованных криптобирж активно работают над тем, чтобы их платформы не уступали своим централизованным аналогам по широте функционала.
Есть что сказать? Напишите нам или присоединяйтесь к дискуссии в нашем Телеграм-канале.
Согласно правилам Trust Project, данная статья отражает точку зрения автора и может не совпадать с мнением редакции BeInCrypto. Политика BeInCrypto — освещать любые события беспристрастно и соблюдать высочайшие стандарты журналистики. BeInCrypto рекомендует читателям самостоятельно проверять информацию и консультироваться со специалистом, прежде чем принимать любые финансовые решения на основе этого контента. Также обратите внимание, что наши «Условия и положения», «Политика конфиденциальности» и «Дисклеймеры» были обновлены
